GÜNLÜK BÜLTEN - 01.02.2022

Yurt içinde bugün PMI imalat sanayi beklenti endeksi açıklanacak

● Küresel enflasyona ilişkin veriler yüksek seyrinisürdürüyor

● Dolar endeksidün,kazançlarının bir kısmını geri verdi

● Yurt içinde turizm gelirleri 2021’de 24,5milyar $ oldu Yurt dışında Almany a’da öncü enflasyon verisi Ocak ayında beklentilerin üzerinde yıllık %4,9 artış gösterdi. Veride enerji fiyatlarındaki artışın olumsuz etkisi ön plana çıktı. Veri sonrası Avrupa Merkez Bankası’nın enflasyona ilişkin söylemleri ve para politikası duruşu piyasa oyuncuları tarafından tekrar gündeme getirildi. Öte yandan Euro Bölgesi 4Ç21 öncü verisine göre beklentiler dahilinde yıllık %4,6 büyüdü. Avustralya Merkez Bankası ise, genel piyasa beklentilerine de paralel olarak politika faizini %0,10 düzeyinde sabit tuttu. Küresel piyasalarda ise, dün ABD hisse senedi endekslerinin %1,1 ilâ %3,5 arasında artış göstermesinin ardından bu sabah Asya hisse piyasalarının çoğunda alıcılı bir seyir gözleniyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,77 düzeylerinde, dolar endeksi ise dün %0,5 gerilemeyle 96,6 oldu.

● Yurt içinde Aralık’ta dış ticaret açığı yıllık %49,3 artışla -6,79 milyar $ oldu. Artışta enerji ithalatında yaşanan yükseliş belirleyici oldu. TUİK’in açıkladığı turizm gelirleri yılın son çeyreğinde geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %95 artış kaydedilirken 2019’un aynı dönemine göre %3,2 geriledi ve 7,6 milyar $ oldu. Böylelikle 2021 yılı toplam turizm geliri 24,5 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.

● Türk-İş’in dün açıkladığı Ocak 2022 açlık ve yoksulluk sınırı verilerine göre açlık sınırı 4.250 TL, yoksulluk sınırı ise 13.844 TL olarak gerçekleşti. Gıda fiyatlarındaki artışise aylık bazda %3,71, yıllık bazda ise %59,67 oldu. Cumhurbaşkanı Erdoğan, elektrik faturalarında düşük tarifeden yüksek tarifeye geçiş için tüketim limitinin aylık 150 kWh’den 210 kWh’ye çıkarılacağını açıkladı.

● TCMB dün kanun gereğince enflasyon hedefine ulaşılamaması sebebiyle hükümete açık mektup gönderdi. Mektupta liralaşma stratejisi savunulurken, para politikasında ise sürdürülebilir bir strateji için etraflıca gözden geçirme sürecinde bulunulduğu bildirildi. Mektupta liralaşma ile sağlanması amaçlanan 3 önemli konu: 1) Yeni finansal enstrümanların getirilerinin alternatiflerinin altında bırakılmaması, 2) Swap işlemlerinin payının da azaltılması dahil olmak üzere TL’ye erişimde TL cinsi araçların önceliklendirilmesi ve 3) cari dengeyi destekleyip döviz kazandıran sektörlere ilişkin fonlama gereksiniminin uygun vadelerle TL cinsikarşılanması.

● Yurt içi piyasalarda ise, $/TL güne 13,32 düzeylerinden başlıyor. Hazine Şubat-Nisan dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre üç aylık dönemde toplam 115,5 milyar TL iç borç ödemesine karşılık 109,5 milyar TL iç borçlanma programlanıyor. Yurt içinde bugün Ocak imalat sanayi PMI endeksi verileri açıklanacak.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün ABD hisse senedi piyasalarında kuvvetli alımlar vardı. Analistlerden gelen olumlu güncellemeler ile birlikte temel endeksler teknoloji hisseleri öncülüğünde günü artışla kapattı. Dün BIST-100 de banka hisselerine gelen alımlarla günü %1 artışla kapattı. Bugün bankalarda 4Ç21 sonuçları açıklanmaya başlıyor. Gerek kâr beklentilerinin güçlü olması gerekse yurtdışının olumlu havası nedeniyle BIST’in yükselişeğilimini korumasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün hafif yukarı açılışın ardından günün genelinde yatay hareketteydi. Kapanış 2003 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için geçiş bölgesi olabileceğini düşündüğümüz 2015/20 direncinden gelen satış baskısısonrasında sınırlı da olsa tepki çabası yaşanıyor. Yakın destek bölgesi olarak belirttiğimiz 1960/30 bandı üzerindeki hareketi iyimserlik işareti olarak değerlendirirken, 1915-1880 bandı altını ise zayıflama bölgesi olarak belirtmeye devam ediyoruz. Bu aşamada 2015/20 direnç bölgesinin gündemde olduğunu, bu bant üzerinde kısa periyotta ortalamalarda yukarı eğilimin belirginleşmesiyle yükseliş hareketinin yeniden güç kazanabileceğini ve 2050/65 bandına hareket yaşanabileceğini belirtebiliriz. Endekste bir sonraki aşama ise 2080-2100 bandı olabilecektir. Endekste daha geniş bir bant olarak 2100-1900 bandı içerisindeki hareketi konsolidasyona yönelik hareket olarak değerlendiriyoruz. Bandın dışına çıkılması daha belirgin bir harekete işaret edebilecektir. BIST100 için 1980/60-1930-1900-1880 destek, 2015/20-2050/65-2080-2100 direnç olarakbelirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Arçelik dün 51,30 – 51,50 TL fiyat aralığında 443.084 adet hisseyi geri aldı. Arçelik’in sahip olduğu kendi payları sermayenin%6,4017’sine ulaştı.

● Logo Yazılım dün 40,56 – 40,94 TL fiyat aralığında 10 bin adet hisseyi geri aldı. Logo Yazılım’ın sahip olduğu kendi paylarısermayenin %3,35’ine ulaştı.

● Sabancı Holding dün 230 bin hisseyi 15,07 – 15,16 TL aralığından geri aldı. Geri alınan hisselerin toplamı, sermayenin%0,9116’sını temsil eden 18,6milyon'a ulaştı.

● Tekfen Holding, %100 bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat’ın Chiyoda Technip Adi Ortaklığı (CTJV) idaresinden Katar'da North Field East Onshore projesi EPC-1 paketine ait Common Offsites 2 genel işlerini üstlenmek üzere 384.4mn dolarlık sözleşme imzaladığını açıkladı. Şirket, 08.12.2021’de en az 400mn dolar proje büyüklüğüyle ihaleyi kazandığına dair bildirim aldığını açıklamıştı. Açıklanan proje büyüklüğü şirketin minimum beklentisinin çok hafif altında. Tekfen Holding’in Eylül sonu itibariyle 1,46mlyr dolar olan bakiye siparişlerinin,sene sonunda kadar 1,20- 1,25mlyr dolarseviyesine (yeni proje hariç) gerilemesini bekliyoruz. Proje kazanımı daha önceden açıklandığından önemlibir piyasa etkisi öngörmüyoruz.

● Turkcell, Avrupa Birliği ülkelerinde uluslararası para transferi ve ödeme hizmetleri sunmak üzere şirketin Almanya merkezli iştiraki Turkcell Europe GmbH'nin Paycell tarafından satın alacağını duyurdu. Nötr.

● Enerji Sektörü: BOTAŞ, elektrik üreticileri için doğal tarifesini %14 artırarak 6,30 TL/Sm3'e yükseltti. Sanayi (6,30 TL/Sm3) ve hanehalkı (1,86 TL/Sm3) tarifesi ise değişmedi. Sanayiciler için açıklanan fiyat tarifesinin şirketlerin aylık tüketiminin %60'ı için geçerli olduğunu hatırlatmak isteriz. Tüketimin geri kalan %40'ı için uygulanan fiyat sanayiciler için %50 daha yüksek. Bu yeni bir gelişme değil, BOTAŞ Kasım 2021'den beri sanayicileriçin kademeli tarife uyguluyor. Haberi yüksek doğalgaz kullanan elektrik üreticileri için (Akenerji, Turcas) hafif olumsuz görüyoruz. Doğal gaz dışında bir enerji kaynağına sahip elektrik üreticileri, (Aksa Enerji, Alarko Holding, Galata Wind veOdas) spot piyasadaoluşacak olasıyüksek fiyatlardan birmiktarfayda sağlayacaklardır.

● Bankacılık Sektörü: BDDK verisine göre bankaların 2021 net kârı yıllık %57 artışla 92,1 milyar TL oldu. Sektörün öz kaynak kârlılık oranı 2020’deki %10,7’den 14,4’e çıktı. Özel bankalarda öz kaynak kârlılık oranı %10,6’dan %17,7’ye çıktı. Verilere göre sektörün Aralık ayı net kârı rekor kırarak beklentimizin %46 üzerinde 16,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Aylık sonuçlar özel ve kamu mevduat bankalarında beklentimizin %40 üzerinde gelirken, katılım bankalarında %220 üzerinde gerçekleşti. Kalkınma bankaları ise beklentimize paralel sonuç açıkladı. Bu verilere göre 4Ç21 kârları kamu bankalarında %200 artarak 6,5 milyar TL, yerli özel bankalarda %49 artarak 15,1milyar TL, yabancı mevduat bankalarında %12 artarak 8,0 milyar TL oldu. Değerlendirmemize göre özel sektör bankaları analist tahminlerinin ortalama %10-15 üzerinde 4Ç21 net kârı ve %5 üzerinde 2021 net kârı açıklama ihtimali taşıyor. Kamu bankalarıtarafındaki farkdaha çok Ziraat Bankası kaynaklıolabilir.