GÜNLÜK BÜLTEN - 03.01.2022

Yurt içinde bugün enflasyon verisi açıklanacak

● Medyan yıllık enflasyon beklentisi %27,36

● Yurt içinde bugün ayrıca PMI beklenti endeksi açıklanacak

● Yurt dışında da PMI verileri takip edilecek Küresel çapta salgında vaka sayıları, Omikron varyantının olumsuz etkisiyle yükseliş eğiliminde. Dünya çapında günlük vaka sayıları 7 günlük ortalamalar bazında 1 milyon 346 bin düzeylerine ulaştı. Günlük vaka sayılarının en yüksek olduğu iki ülke 185 bin düzeyleri ile ABD ve 137 bin seviyeleri ile İngiltere. Küresel çapta eşitsiz bir toparlanma yılı olarak geçen 2021’in ardından 2022’de volatilitenin geçtiğimiz döneme göre daha sınırlı olması bekleniyor, ancak özellikle Fed’in faiz artırımına başlayacak olması ve salgın gelişmeleri piyasalar açısından belirsizlik faktörleri olacak. Bu sabah, Asya hisse senedi piyasaları 2022’nin ilk işlem gününe karışık bir seyirle başlarken, ABD S&P500 hisse senedi endeksi vadeli işlemlerde alıcılı seyrediyor. Çin, Japonya ve Avustralya piyasaları tatil nedeniyle kapalı. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirisi %1,51 düzeylerinde, dolar endeksi ise yılın ilk işlem gününe 95,9 düzeyinden başlıyor.

● Yurt içinde bugün Aralık ayı enflasyon verisi ve imalat sanayi PMI endeksi verileri açıklanacak. Aralık ayında enflasyona en önemli katkıların; gıda fiyatlarındaki artış ile enerji kalemindeki vergi artışı nedeniyle yükselen ulaştırma ve konut kalemlerinden gelmesini bekliyoruz. Piyasa beklentisi, enflasyonun yıllık bazda %27,36 olacağı yönünde. İstanbul’da perakende fiyatlarını gösteren İTO Ücretliler Geçinme Endeksi Aralık’ta aylık bazda %9,65, yıllık bazda ise %34,18 seviyelerinde gerçekleşti. Öte yandan doğal gazda Ocak ayı için mesken tarifesine %25, sanayi aboneleri için geçerli tarifeye %50 zam yapıldı.

● TCMB, 10 Aralık’ta döviz piyasasında satım yönünde 687 milyon $’lık müdahale gerçekleştirdiğini açıkladı. 1 Aralık’ta 844 milyon $, 3 Aralık’ta 504 milyon $ satış gerçekleştirildiği açıklanmıştı.

● Toplam brüt dış borç stoku 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 7,9 milyar $ artış göstererek 453,5 milyar $’a yükseldi. Özel bankaların dış borcu 2,3 milyar $ azalışla 91, milyar $’a gerilerken, reel sektörün borcu 2,6 milyar $ arttı. Merkezi yönetimin borcu ise aynı dönemde 8,1 milyar $ artış gösterdi. Toplam dış borç stokunun milli gelire oranı ise %57 olarak gerçekleşti. AB tanımlı borç stoku 2.çeyrekte %38,6 iken 3. çeyrekte %37,6’ya geriledi.

● Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 13,44 düzeylerinden başlıyor. Hazine Ocak-Mart dönemi iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre üç aylık dönemde toplam 137,3 milyar TL iç borç ödemesine karşılık 128 milyar TL iç borçlanma programlanıyor. Ocak ayında 49,2 milyar TL iç borç ödemesine karşılık 45,8 milyar TL iç borçlanma programlandığı görülüyor. 10 yıl vadeli tahvil getirisi Cuma gününü 33 baz puan düşüşle %24,32 düzeyinden kapattı.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Bugün açıklanacak Aralık ayı enflasyon verisi piyasanın yön belirlemesinde en önemli gelişme olarak öne çıkıyor. Veri öncesinde piyasanın temkinli hareket edeceğini ve yeni yıla yatay seviyelerde bir başlangıç yapılacağını tahmin ediyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde çok sınırlı yukarı hareketin ardından satıcılıydı. Kapanış 1858 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın direnç bölgesi olarak belirttiğimiz 1920/50 bandı altındaki hareket geçerli durumda. Diğer taraftan 1810 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalama üzerindeki hareket de korunuyor. Dolayısıyla destek seviyeleri üzerindeki tutunma çabasının devam ettiğini belirtebiliriz. Bu paralelde endekste 1720- 2000 bandı içerisindeki hareketi konsolidasyon süreci olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. BIST’te saatlik periyot için 1950- 2000 bandı üzeri yeni iyimserlik bölgesi olarak düşünülebilir. Bandın üzerine geri dönüş durumunda ancak kısa periyot için belirgin olumlu teknik görünüm belirtiyor olacağız. Bu bölgeye kadar oluşabilecek hareketler sınırlı ve olağan tepki olarak görülmeli. Endekste 1720 altına inilmesi durumu ise yeni bir zayıflama süreci olarak düşünülmeli. Endekste 1850/25-1810- 1765-1720 destek, 1900-1920/50-1980-2000 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

●Sabancı Holding dün 990 bin hisseyi 13,13 – 13,30 TL aralığından geri aldı. Geri alınan hisselerin toplamı, sermayenin %0.3921'ini temsil eden 8,0 milyon'a ulaştı.

● Enerji Sektörü: BOTAŞ, sanayi, elektrik üretimi ve meskenlerde kullanılan doğal gaz tarifelerinde sırasıyla %50, %15 ve %25 zam yapıldığını açıkladı. EPDK, mesken aboneleri için elektrik fiyatlarının aylık 150 kilovatsaate kadar olan tüketim için %50, 150 kilovatsaatin üzerindeki tüketimde ise %125 arttığını açıkladı. Haberi elektrik üretiminde ağırlıklı olarak doğal gaz kullanan şirketler (Akenerji ve Turcas) için hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Diğer taraftan doğal gaz dışı kaynaklarla elektrik üretimi yapan ve spot piyasaya satış yapan elektrik üreticileri (Aksa Enerji, Alarko Holding, Galata Wind ve Odas) için spot elektrik fiyatlarında artış olabileceği için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Cam üreticileri (Şişecam’ın Türkiye doğal gaz maliyetlerinin toplam içindeki payının %14’e ulaşmasını bekliyoruz), seramik üreticileri (Ege Seramik) ve diğerlerine göre daha düşük oranda olmak üzere petrokimya şirketleri (Petkim) için olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Enerjisa'nın perakende operasyonlarının (9A21'de faaliyet karının %15'ini oluşturdu) artan elektrik fiyatlarından olumlu etkilenmesini bekliyoruz. BOTAŞ, sanayiler/elektrik üreticileri için doğalgaz fiyatlarını bir önceki yıla göre %408/290 oranında artırmış oldu. Fiyat artışlarının önemli kısmı, dünyada artan doğalgaz fiyatlarına ve zayıf TL’ye bağlı olarak 4Ç21’de gerçekleşti. Ek olarak, TÜFE sepetinde elektrik ücreti %2.7 ve doğalgaz ücreti %1.7 ağırlık taşıyor. Enerji fiyat ayarlamalarının Ocak ayı enflasyonuna katkısının yaklaşık 2.5 puan düzeyinde olacağını hesaplıyoruz.