GÜNLÜK BÜLTEN - 03.06.2022
Yurt içinde enflasyon, ABD’de tarım dışı istihdam takip edilecek
● Yurt içinde ayrıca firmaların net döviz açık pozisyonu açıklanacak
● Mayıs’ta dış denge 10,7 milyar $ açık verdi
● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 16,49 seviyelerinde ABD hisse senedi piyasalarında sabah seansında Microsoft’un 4.çeyrek ciro ve marj beklentilerinde doların güçlenmesinden ötürü yaptığı aşağı yönlü revizyon etkiliydi. Günün ikinci seansında ise haftalık işsizlik maaşı başvurularında görülen gerileme, dayanıklı tüketim malı siparişlerinde yukarı yönlü revizyon ve Rusya’nın Ukrayna limanlarından tahıl ihracına müsaade etmesinin yarattığı iyimser hava piyasalarda alım getirdi. S&P500 ve Nasdaq endeksleri sırasıyla %1,8 ve %2,7 artış gösterdi. Euro Bölgesi (EB) genelinde 2 günlük gerilemenin ardından dün gelen alımlarla pozitif kapanışlar görüldü. Bölge genelinde endekslerde FTSE 100 hariç günlük %0,5 ila %1,7 oranında yükselişler hakimdi. ABD haftalık petrol stoklarında gerileme, OPEC+’in günlük 128 bin varil ek petrol üretimi taahhüdünün piyasalar tarafında yeterince güçlü bulunmaması ve AB’nin Macaristan’ın itirazlarını çekmesi sonrası Rusya’ya 6. yaptırım paketini onaylaması sonrası Brent petrolün spot varil fiyatı sabah saatlerinde 116,7$/bbl’den işlem görüyor. ABD’de ekonomik aktivitenin önümüzdeki dönemlerde Fed’in faiz artışlarına devam etmesi ile zayıflamasına yönelik beklentiler ile altının onsu sabah saatlerinde 1.868$/ons’tan işlem görüyor.
● AB üye ülke temsilcileri Rusya'ya yönelik 6. yaptırım paketini onayladı. Bazı Rus yetkililer, oligarklar ve aile üyelerinin mal varlıkları dondurulacağı, bu kişilere seyahat yasağı getirileceği, Rusya'dan deniz yoluyla petrol ithalatının da yasaklanacağı belirtildi. Bu yılın sonuna kadar Rusya‘dan petrol ithalatı %92 oranında azaltılacak.
● ABD'de özel sektör istihdamı, Mayıs’ta aylık 128 bin ile beklentilerin (300 bin) altında artış gösterdi; 2020'den bu yana en düşük artışını kaydetmiş oldu. Euro Bölgesi’nde üretici fiyat enflasyonundaki yıllık artış Nisan’da %36,9’dan %37,2’ye yükseldi. ABD’de bugün tarım dışı istihdam verisi açıklanacak; aylık piyasa beklentisi 320 bin artış olacağı yönünde. İşsizlik oranının da %3,6’dan %3,5’e gerilemesi bekleniyor.
● Yurt içinde ithalatta güçlü artış Mayıs ayında da devam etti. Ticaret Bakanlığı’nın öncü verisine göre; ithalat yıllık %43,8 artışla 29,7 milyar $ oldu. İhracat ise Mayıs’ta yıllık %15,2 artışla 19 milyar $ olarak gerçekleşti. Bunların neticesinde dış denge 10,7 milyar $ açık verdi; 2021 aynı ayında açık 4,2 milyar $ idi. Ocak-Mayıs döneminde ise ithalattaki yıllık artış %40,9 ile ihracat artışının (%20,4) üzerinde kaldı. İthalattaki yıllık mutlak 42,3 milyar $ artışın, 24,6 milyar $ ile büyük bölümü enerji ithalatından kaynaklandı. Enerji dışı ithalattaki yıllık artış ise %20 oldu.
● Yurt içinde bugün Mayıs enflasyon verisi açıklanacak. Piyasa medyan beklentisi enflasyonun aylık bazda %4 artış göstereceği yönünde. Bugün ayrıca finansal kesim dışındaki firmaların döviz açık pozisyon rakamı da açıklanacak. Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 16,49 seviyesinde.
Piyasa ve Teknik Görünüm
●Yurtdışı tarafta iyimserlik dün korundu. ABD borsaları teknoloji hisselerine gelen alımlarla günü %2-3 aralığında yükselişle tamamlarken, Avrupa borsalarında alımlar biraz daha sınırlı kaldı. Dün BIST’de de alıcılı seyir özellikle banka ve perakende ticaret hisselerinin öncülüğünde sürdü. Veri akışı açısından seans başında açıklanacak enflasyon verisi ve öğlen saatlerinde gelecek bankaların Nisan ayı toplu kârları önemli olacak. BIST’te güne hafif yukarı eğilimli başlangıç bekliyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün günün genelinde sınırlı hareket izlerken gün sonuna doğru bir miktar daha güçlenen alımlarla yükselişini sürdürdü. Kapanış 2602 seviyesinde gerçekleşti. Endekste önemli direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2555 seviyesi üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerindeki kapanış günlük ve haftalık periyot için ortalamalardaki yukarı eğilime güçlü şekilde destek veriyor. Bu paralelde olumlu teknik görünüm ve yukarı yönlü beklentinin korunduğunu belirtebiliriz. Endekste 2635/80 bandı yakın direnç bölgesi olarak düşünülebilir. Güçlü seyre bağlı olarak ikinci aşamada 2720-2825 bandının gündeme gelebileceğini belirtebiliriz. Bu aşamada saatlik periyotta ortalamalarda yukarı eğilim olumlu teknik görünümü destekliyor. Endekste 2565/55 yakın destek olsa da kısa periyot için destek olarak takip edebileceğimiz 2525-2475 bandı üzerindeki hareket korunduğu sürece yükseliş yönlü eğilimin geçerliliğinden bahsedebiliriz. BIST100 için 2565/55-2525-2500-2475 destek, 2620/35-2650-2680-2700/20 direnç olarak belirtilebilir.
Şirket Haberleri Devamı
● Bankacılık Sektörü: BDDK tarafından bugün bankaların Nisan ayı net kâr rakamları açıklanacak. Sektörün Nisan ayında önceki aya göre %7 gerilemeyle 22,5 milyar TL net kâr sağlamasını ve böylece Ocak-Nisan dönemindeki sektör net kârının önceki yılın yaklaşık dört katı düzeyinde 85,7 milyar TL olmasını bekliyoruz. Bankacılık sektörünün ilk üç aylık net kârı önceki yıla göre %300’e yakın artarak 63,2milyar TL olmuş ve ilk çeyrekte aylık ortalama net kâr 21,1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmişti.
● Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre, 27 Mayıs’ta yerleşiklerin döviz mevduatları haftalık bazda 0,2 milyar dolar artarak 214,7 milyar dolara yükseldi. Ancak bu artış avro ve altının dolara karşı değer kazanmasından kaynaklandı. Parite etkisinden arındırıldığında YP mevduatta 1,0 milyar dolar kadar gerileme görülüyor. Bu arada, kur korumalı mevduatlar, toplam mevduat hacminin yaklaşık %13,7'si olan 904 milyar TL'ye ulaştıAynı hafta, yerleşiklerin TL mevduatları da yaklaşık 58,6 milyar TL azaldı. 27 Mayıs haftasında TL krediler %2,0 yabancı para %0,4 arttı. Takipteki kredi hacmi 0,3 milyar TL artışla 163,9 milyar TL’ye ulaştı ve TGA oranı %2,7 oldu.
● Türk Traktör Aylık Satışları: Mayıs 2022’de yurtiçi traktör satışları yıllık %12 daralırken, ihracat satış hacimleri yıllık %1 daralmıştır. 5a22’de yurtiçi traktör satışları yıllık %24 daralırken, ihracat satış hacimleri yıllık %13 arttı. 2012 – 2021 döneminde yıllık yurtiçi traktör satışlarının %43’ü yılın ilk 5 ayında yapılmıştır. Şirket 5a22’de iç pazarda 11.1 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de yurtiçi traktör satış hacminin 25.8 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 25.8 bin adetlik yurtiçi satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 26.5-30 bin adetlik yurtiçi satış hacmi öngörüsünün %3-14 altında kalmaktadır. Yurtiçi traktör satış eğiliminin Nisan 2022’de 25.8 bin adet olduğunu düşünürsek, Mayıs 2022’de yurtiçi traktör satış eğiliminde yatay bir görünüm olduğunu izlemekteyiz. 2012 – 2021 döneminde yıllık ihracat traktör satışlarının %40’ı yılın ilk 5 ayında yapılmıştır. Şirket 5a22’de ihraç pazarlarında 6.7 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de ihracat traktör satış hacminin 16.9 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 16.9 bin adetlik ihracat satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 16.5-18.5 bin adetlik ihracat satış hacmi öngörüsünün alt bandında kalmaktadır. Nisan 2022’de ihracat traktör satış eğiliminin 17.8 bin adet olduğunu düşünürsek, Mayıs 2022’de ihracat satış hacmi eğiliminde bir yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. 2022 yılının başında yönetim yurtiçi satış hacminde, yeni motor geçişi yüzünden, yavaşlama olmasını beklediklerini belirtmişlerdi. Fakat yurtiçi hacmindeki daralmanın ihracat hacmindeki artışla telafi edilmesini beklediklerini belirtmişlerdi. 1Ç22’de yurtiçi satış hacmi yıllık %30 daralırken, ihracat satış hacmi yıllık %26 artmış, yönetimin beklentilerinde bir ölçüde haklı çıkmıştı. Nisan 2022’de, yurtiçi hacmindeki daralmanın devam etmesine ek olarak, ihracat satış hacmi de daralmıştır. Nisan 2022 aylık verileri, bizleri yönetimin sene başında paylaşmış olduğu 2022 hacim öngörülerinin erişilebilirliği konusunda düşünmeye sevk etmiştir. Mayıs 2022’de ihracat hacminde daralma devam etmiştir. Söz konusu Mayıs aylık verilerinin hisse performansı üzerindeki etkisinin “Hafif Olumsuz” olmasını bekliyoruz.
