GÜNLÜK BÜLTEN - 04.01.2023

Fed toplantı tutanakları yayınlanacak

● Yurt içinde yıllık enflasyon aralıkta %64,27 seviyesinde gerçekleşti

● Reel sektörün net döviz açık pozisyonu ekimde 83,9 milyar $’a geriledi

● Apple’ın piyasa değeri 2 trilyon $’ın altına geriledi ABD hisse senedi piyasalarında, yılın ilk işlem gününde açılıştaki olumlu hava ile gelen alımlar PMI verisi sonrası yerini satışlara bıraktı. Özellikle Apple’ın hisse değerinin günlük %3,7 gerilemesi (şirketin piyasa değeri 2 trilyon $’ın altına geldi), Tesla’nın günlük %12,2 düşmesi (piyasa değeri: 341,4mlr $, Eylül 2022: 968mlr $) ve enerji fiyatlarındaki aşağı yönlü seyrin sektör hisselerini olumsuz etkilemesi sonrası S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,4 ve %0,8 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde imalat sanayi PMI verilerinde görülen toparlanma emareleri, Almanya’da aralık öncü TÜFE’si ile işsizlik oranının beklentilerin altında gerçekleşmesi ve Çin’den gelen Kovid-19 haberlerine göre bulaş oranlarında tepe seviyelerin görülmüş olması ihtimali alışları destekledi. Endekslerdeki günlük kazançlar %0,3 ilâ %2,3 arasındaydı. ABD tahvil piyasasında yıl sonunda Fed’e ters repo tesisi için park edilen sıcak paranın çözülmesiyle 2 yıl ve üzeri vadeli tahvillere yönelimin arttığı görüldü: 2 yıllık tahvil getirisi %4,37’ye, 10 yıllıklar %3,74’e geriledi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -55bps’ten -63bps’e yükseldi. Dolar endeksi günü %1,0 yükselişle 104,5’den sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı, Nijerya’nın günlük petrol üretimini son 8 ayın en yüksek seviyesine (1,35mln varil) yükseltmesi sonrası, OPEC ülkelerinin toplam günlük üretiminin aralık ayında 29,14mln varil seviyesine ulaşması nedeniyle %4,4 gerileyerek günü 82,1$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı günü tahvil getirilerinde yaşanan sert düşüşün de etkisiyle son 6 ayın en yüksek seviyesi olan 1.839$/ons’tan tamamladı.

● İngiltere’de aralık ayı nihai imalat sanayi PMI verisi 45,3 ile öncü verinin (44,7) üzerinde gerçekleşse de Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyede. Yeni siparişlerde zayıf seyir sürüyor. Zayıflayan talebin etkisiyle enflasyon da yavaşlamaya başladı ancak halen yüksek seviyede. ABD’de ise imalat sanayi PMI aralık ayında 46,2 ile öncü veriye paralel gerçekleşirken, benzer şekilde Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyede ve imalat sanayiinde yavaşlamaya işaret ediyor. Üretim ve yeni siparişlerde keskin düşüş görülüyor.

● Almanya’da tüketici enflasyonu aralıkta beklentilerin altında gerçekleşti. TÜFE son iki aydır düşüyor; aralıkta enflasyon aylık %0,8 azalırken, yıllık enflasyon %10,0’dan %8,6’ya (beklenti: %9) geriledi. Düşüşte bir kereye mahsus olarak gaz ve ısınma faturalarının devlet tarafından ödenmesinin etkili olduğu belirtiliyor.

● Yurt içinde tüketici ve üretici enflasyonları, hem yüksek baz etkisi hem de ana eğilimdeki yavaşlamayla yıllık bazda sert düştü. Aralıkta aylık enflasyon %1,18 oldu ve yıllık enflasyon %84,4’ten %64,3’e geriledi. Yıllık enflasyondaki azalış, enerji, temel mal ve gıda gruplarında daha belirgin olmak üzere genele yayıldı. Yİ-ÜFE aylık bazda %0,24 azalırken, yıllık üretici enflasyonu da %136,0’dan %97,7’ye geriledi.

● Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonu ekimde aylık 1,6 milyar $ azalırken, 83,9 milyar $ ile kasım 2010’dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Bunda döviz varlıklarının 3,2 milyar $ ile döviz yükümlülüklerinin (1,6 milyar $) üzerinde artması etkili oldu. Döviz yükümlülüklerinin detayına bakıldığında; bankalardan sağlanan döviz kredilerinde 0,5 milyar $, yurt dışından sağlanan kredilerde 1,0 milyar $ artış görüldü. Kısa vadeli net döviz fazlası ise aylık 3,4 milyar $ artışla 72,6 milyar $’a yükseldi.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● Dün BIST’de satış baskısının daha ön plana çıktığını, telekom ve teknoloji hisseleri haricinde hisselerde kâr satışları olduğunu gördük. Banka ve sanayi endeksleri günü %2,4 ve %1,4 kayıpla tamamlarken, BIST-100’de de %0,6 gerileme yaşandı. Dün açıklanan Aralık ayı enflasyon verisi beklentinin hafif altında geldi. Yurt dışı tarafta BIST kapanışı sonrası gelecek FED para politikası tutanağı takip edilecek. BIST’de bugün hafif yukarı yönlü açılış bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki yükselişle test ettiği 5700 seviyesinden sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 5627 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yukarı trend hareketi geçerli durumda. 5700 yakın direnç olmakla birlikte 5850-6050 bandına yönelik hareket yaşandığını düşünmeye devam ediyoruz. Endekste saatlik grafiklerde ortalamalarda bir miktar aşağı eğilim olsa da günlük grafikler için ortalamalarda yukarı eğilim korunuyor. Dolayısıyla olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. BIST’te 5550-5500 bandı yakın destek, 5450 seviyesi altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Bandın üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin güçlü kalması olarak değerlendirilmeli.

Şirket Haberleri Devamı

● Alkol ve sigaraya %22,3 vergi artışı: 3 Ocak itibari ile geçerli olmak üzere alkolden alınan özel tüketim vergisi maktu tutarları ve sigaradan alınana maktu tutarlar son 6 aylık ÜFE ile uyumlu olarak %22,3 oranında artırıldı. Açıklanan vergi artışları yılın ilk yarısı için geçerli olacak. Hatırlatmak gerekirse normalde maktu vergiler hükümet tarafından her yılın başında ve ortasında 6 aylık üretici fiyat endeksi baz alınarak otomatik olarak güncelleniyor. Biradan alınan özel tüketim vergisi (ÖTV) %22,3 oranında artırılarak 1 litre birada 5.3924 liraya yükseltildi. Anadolu Efes’in ve Tuborg’un vergi artışlarına doğrudan fiyatlarına yansıtacaklarını öngörüyoruz. Ancak fiyat artışlarının alım gücünün düşmesinden kaynaklı talep üzerinde devam eden olumsuz etkileri olabileceğini düşünüyoruz. Sigaralardan alınan asgari maktu ÖTV tutarı da %22,3 artırılarak 0,7919 liradan 0,9680 liraya, maktu ÖTV tutarı %22,3 artırılarak 0,7865 liradan 0,9618 liraya çıkarıldı. Sigara vergi artışları üreticiler tarafından fiyatlara yansıtılırsa, fiyat artışlarının gıda perakende şirketlerinin ciro büyümesini ve stok kazançları tarafında karı desteklemesini bekleriz. Gıda perakende şirketleri arasında en olumlu etkilenecek şirket olarak Bizim Toptan (satışların %20-21) öne çıkıyor. Şok (sigara satışların %11-12) ve Migros (sigara ve alkol satışların %6-7’si) üzerinde de hafif olumlu etkileri beklenebilir.

● Kontrolmatik %25 iştiraki Plan-S, ürettiği ikinci uydu olan Connecta T1.2'i SpaceX'in Falcon9 roketi ile yörüngesine gönderdi. Uydu başarıyla yörüngesine yerleşti