GÜNLÜK BÜLTEN - 05.12.2022

Yurt içinde enflasyon verileri takip edilecek

● Tüketici fiyatlarının Kasım’da aylık %3,1 artış göstermesini bekliyoruz

● Dış denge Kasım’da öncü veriye göre 8,8 milyar $ açık verdi

● ABD’de tarım dışı istihdam Kasım’da aylık 263 bin ile beklenti üzerinde ABD hisse senedi piyasaları tarım dışı istihdam (TDİ) ve haftalık saatlik kazanç verisinin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi ve Chicago Fed Başkanı Evans’ın faiz artış hızı yavaşlasa da tepe seviyenin daha yüksekte olması gerektiğine yönelik söylemlerinin ardından satış baskısı gördü. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri Cuma gününü seans sonuna doğru yaşanan toparlanmayla sırasıyla %0,1 ve %0,2 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde sabah seansında Üfe’nin piyasa beklentilerinin altında yıllık %30,8 olarak gerçekleşmesi (beklenti %31,7) olumlu etki yaratırken ABD tarım dışı istihdam verisi sonrası satış baskısı görüldü. Endekslerdeki günlük seyir -%0,4 ilâ %0,3 arasındaydı. ABD tahvil piyasasında tarım dışı istihdam verisi sonrası görülen satışların bir kısmı gün sonunda geri alındı. 2 yıllık tahvil getirileri haftayı %4,27’ye yükselerek, 10 yıllıklar ise %3,49’a gerileyerek sonlandırdı. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -72bps’den -79bps’e yükseldi. Dolar endeksi (DXY) günü ABD verileri sonrası görülen alışları geri vererek, %0,2 değer kaybıyla 104,5 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı, Rusya’ya yönelik tavan fiyat uygulamasında EB’nin uzlaşmaya varması sonrası %1,5 azalışla 85,6$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı TDİ verisi sonrası 1.780$/ons’a kadar gerilemesinin ardından gelen alımlarla haftayı sınırlı (%0,3) değer kaybıyla 1.798$/ons seviyesinden kapattı.

● ABD'de tarım dışı istihdam Kasım’da aylık 263 bin ile piyasa beklentisinin (200 bin) üzerinde, işsizlik oranı %3,7 ile yatay gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar ise aylık %0,6, yıllık bazda %5,1 arttı. Küresel imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI) 49,4’den 48,8’e geriledi. Endeks son üç aydır 50 eşik seviyesinin altında olup, son 29 ayın en düşük seviyesine geriledi. İhracat siparişleri art arda 9. ay düşüş gösterdi.

● Yurt içinde Ticaret Bakanlığı öncü verilerine göre, Kasım ayında ihracatta zayıf seyir devam etti ve aylık %1,9 artışla 21,9 milyar $ olarak gerçekleşti. İthalat ise yıllık %14 artışla 30,7 milyar $ düzeyinde gerçekleşti ve dış ticaret açığı 8,8 milyar $ oldu. Böylece dış ticaret açığı Ocak-Kasım döneminde 99,9 milyar $’a, 12 aylık birikimli olarak ise 106,7 milyar $’a ulaştı. Dış açıktaki yüksek seyirde; uluslararası emtia fiyatlarındaki artış, altın ithalatı, düşük avro/dolar paritesi ve dış talepteki zayıflama etkili oluyor. Enerji ithalatı Kasım’da 7,7 milyar $, yılın ilk 11 ayında 88,3 milyar $ oldu. Ticaret Bakanlığı altın ithalatının Kasım’da 2,6 milyar $, Ocak-Kasım döneminde ise 17,8 milyar $ seviyesinde gerçekleştiğini açıkladı.

● Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonunda azalış devam etti. Eylül’de aylık 6,1 milyar $ azalışla 83,1 milyar $’a geriledi; Kasım 2010’dan bu yana en düşük seviye. Kısa vadeli net döviz pozisyonu ise 3,0 milyar $ artışla 72 milyar $’a yükseldi. Yurt içinde bugün Kasım enflasyon verileri açıklanacak. Tüketici fiyatları Ekim ayında aylık %3,54, yıllık bazda %85,51 artmıştı. Kasım ayında tüketici fiyatlarının aylık %3,1 artış göstermesini bekliyoruz.

● Hazine, ABD doları cinsinden Ocak 2028 vadeli tahvilin artırımı ihracında 2 milyar ABD dolar borçlandı. Bu tahvil ihracıyla birlikte 2022 yılında toplam 11 milyar $ tutarında finansman sağlandı. Hazine bugün 2 yıl vadeli sabit kuponlu, yarın 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihaleleri düzenleyecek.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Haftanın son gününde BIST’de satıcılı bir seyir izledik: Özellikle banka ve perakende ticaret hisselerindeki gerileme BIST-100 endeksinin de günü %1,6 kayıpla tamamlamasına neden oldu. Haftanın genelinde ise havacılık ve altın madenciliği hisselerinde olumlu ayrışma söz konusuydu. Yurtdışı tarafta ise Cuma günü açılışta veri odaklı olarak sert satış gören ABD endekslerinin günü toparlanarak kapattığını gözledik. Bu sabah itibarıyla da yurtdışı tarafın temkinli iyimserlik taşıdığı görülüyor. Yılbaşına göre %167 getiri sağlayarak 5.000 puan seviyelerine gelen BIST-100’de bu seviyeler bir miktar dengelenme seviyesi olarak görülebilir. Haber akışı olarak haftaya TÜİK’ten gelecek Kasım ayı enflasyon verisi ile başlıyoruz. BIST’in yeni haftaya yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde günün genelinde satış baskısı altındaydı. Kapanış 4963 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yukarı hareket geçerli durumda. 5 günlük ortalama üzerindeki seyir korunurken, saatlik periyotta yakın destek bölgesi olarak belirttiğimiz 4920-4850 bandı ve kısa periyot için altını zayıflama bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 4750 seviyesi üzerindeki hareket korunuyor. Dolayısıyla olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Bu bölge üzerindeki hareketin korunması iyimserliğin devamını destekleyici olacaktır. Altına yaşanacak sarkmanın yaşanan düzeltmeyi bir miktar daha belirgin hale getirebileceğini belirtebiliriz. Bu aşamada dolar bazlı aylık grafikler açısından önemli gördüğümüz 5000 seviyesi üzerindeki kapanışların iyimserliği yukarı yönlü hareketi oldukça güçlü şekilde destekleyebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Olası bu tür bir harekette ara dirençler olmakla birlikte 5500/5700 bandı yeni hareket bölgesi olarak düşünülebilir. BIST100’de 4940-4900- 4880/50-4800 destek, 5050/90-5120-5150-5200 direnç.