GÜNLÜK BÜLTEN 06.01.2022

Fed tutanakları, daha hızlı politika normalizasyonu sinyalleri içerdi

● Tutanakların ardından küresel risk algısı göreli zayıf seyrediyor

● Küresel piyasalarda bugün, yoğun veri akışı takip edilecek

● $/TL güne 13,73 düzeylerinden başlıyor Fed’in geçtiğimiz Aralık ayında gerçekleştirdiği para politikası toplantısına dair dün açıklanan tutanaklarında, ABD ekonomisinin geçen yılın dördüncü çeyreğinde ivmelendiği, enflasyonun ise yüksek seyrettiği ve enflasyonist baskıların genele yayıldığı belirtildi. Fed üyeleri, tedarik sorunlarının ve işgücü kısıtlarının olumsuz etkilerinin, daha önce beklenenden daha uzun sürebileceğini, daha geniş etkide bulunabileceğini belirtiyor. Para politikasına ilişkin ise; yüksek seyreden enflasyon ve güçlenen iş gücü piyasası ile, net varlık alımlarının daha hızlı sonlandırılmasının uygun olduğu, politika faizinin de daha erken veya daha yüksek bir hızda normalize edilmesinin gerekebileceği belirtildi. Bazı üyeler ise, Fed bilançosunun, faiz artırımlarının başlamasının kısa süre sonrasında küçültülmeye başlanmasının uygun olabileceği yönünde görüş belirtti. ABD’de ADP istihdam verisi Aralık’ta aylık 807 bin ile beklentilerin (410 bin) oldukça üzerinde gerçekleşti; Mayıs’tan bu yana en yüksek aylık artış. Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI endeksi nihai veriye göre Aralık ayında 53,1 ile önceki verinin hafif altında gerçekleşti. Kasım’da ise endeks 55,9 seviyesinde idi. Endeksteki gerilemede Omikron varyantına ilişkin endişelerin etkili olduğu belirtiliyor. IMF, Dünya Ekonomik Görünümü raporunda yapacağı güncellemeyi 19 Ocak’tan 25 Ocak’a ertelediğini açıkladı. Buna gerekçe olarak, Omicron varyantının etkilerinin ekonomik tahminlere yansıtılmasına imkan vermek için ertelendiğini belirtti.

● Küresel piyasalarda ise, beklentilere göre daha şahin Fed tutanaklarıyla, ABD temel hisse senedi endekslerinin %1 ilâ %3,4 arasında gerilemesinin ardından, bu sabah Asya hisse piyasalarında da düşüşler gözleniyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri, %1,73’e yükselirken, dolar endeksi ise 96,2 ile güçlü seyrini sürdürdü.

● Yurt dışında bugün ABD’de ISM hizmet sektörü endeksi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, dayanıklı mal siparişleri ile Euro Bölgesi’nde üretici fiyat enflasyonu (ÜFE) verileri açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ÜFE’nin yükseliş eğilimini sürdürmesi bekleniyor. Kasım’da yıllık %21,9 ile tarihi yüksek seviyede gerçekleşmiş idi. Tedarik zincirindeki sıkıntılar, emtia fiyatlarındaki yüksek seyir baskı oluşturmaya devam ediyor.

● Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 13,73 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında ise, getirilerde düşüş devam etti; 2 yıllık getiriler son iki günde toplam 81 baz puan düştü ve dün günü %22,26’dan kapattı. 10 yıllık getiriler de aynı dönemde toplam 74 baz puan azaldı ve dün günü %23,93’den tamamladı.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● FED tutanaklarının tahmin edilenden daha erken faiz artışına gidilebileceği yönünde sinyal vermesi küresel risk iştahının azalmasına neden oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi geçtiğimiz Mart ayının ardından yeniden %1,7’nin üzerine çıkarken Özellikle ABD teknoloji hisselerine gelen satışların bu sabah itibarıyla Asya piyasalarına da yansıdığı görülüyor. Dün BIST ise ABD’den gelen veri öncesi özellikle havacılık, altın madenciliği ve demir çelik hisselerine gelen alımlarla %2’nin üzerinde artış gösterdi. Bozulan risk algısıyla birlikte bugün BIST’te de bir miktar geri çeklime olmasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün sonuna doğru güçlenen alımlarla yukarı yönlüydü. Kapanış 2005 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için geçiş bölgesi olarak belirttiğimiz 1950/80 bandının aşılmasıyla birlikte yukarı eğilim güç kazanmış durumda. Bir miktar düşük hacim görülse de kapanışın günün zirvesinde olması iyimserliği destekliyor. Diğer taraftan endekste 21 ve 50 günlük ortalama üzerindeki seyrin korunuyor olması da olumlu teknik görünüm sağlıyor. Bu aşamada devam eden iyimserlikle 2030/80 bandı ara direnç bölgesi olsa da 2180-2280 bandının gündemde olduğunu belirtebiliriz. BIST’te kısa periyotta yeni bir zayıflamadan bahsedebilmek için ise 1980/50 yakın destek olmakla birlikte 1910 seviyesi altına geri inilmesi gerektiğini belirtebiliriz. Endekste 1980- 1950/10-1880 destek, 2030/50-2080-2100 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Arçelik dün 50,35 – 50,60 TL fiyat aralığında 80.020 adet hisseyi geri aldı. Arçelik’in sahip olduğu kendi payları sermayenin %5,4182’sine ulaştı.

● Bim dün 100 bin hisseyi ortalama 69,054 TL fiyattan geri aldı. Bim’in sahip olduğu kendi payları sermayenin %1,4111’ine ulaştı.

● Sabancı Holding dün 250 bin hisseyi 13,85 – 14,00 TL aralığından geri aldı. Geri alınan hisselerin toplamı, sermayenin %0.4190’ını temsil eden 8,55 milyon'a ulaştı.

● Sabancı Holding’e ait PHILSA (Philip Morris Sabancı Sigara ve Tütüncülük) sermayesinin %25'ini temsil eden 750.000 TL nominal değerli paylar ile PMSA (Philip Morrissa Philip Morris Sabancı Pazarlama ve Satış) sermayesinin %24,75'ini temsil eden 173.250 TL nominal değerli payların tamamı, kapanış tarihindeki düzeltmeler sonrası 2.747.308.823 TL devir bedeli karşılığında 5 Ocak 2022 tarihinde PM'ye (Philip Morris Products S.A.) devredilmiş ve devir bedeli aynı gün Sabancı Holding tahsil etti. PHILSA ve PMSA paylarının devir bedelinin %88'i çeşitli vadeli forward sözleşmeleri ile 9,3249 TL/USD ağırlıklı ortalama döviz kuru üzerinden hedge edilmiştir. Devir bedeli PHILSA ve PMSA'nın bağımsız denetimden geçmiş 2021 yılı finansal sonuçlarına göre önceden belirlenmiş birtakım düzeltmelere daha tabi tutulacak olup nihai devir bedeli kesinleştiğinde kamuya duyurulacaktır.

● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verilerine göre 31 Aralık haftasında gerçek kişi döviz mevduatı 1 milyar dolar artarken, kurumların döviz mevduatı 2,8 milyar dolar kadar azaldı. Böylece haftalık bazda döviz mevduat 1,8 milyar dolar gerileme gösterdi. Döviz mevduat Aralık ayında ay başına göre 6,1 milyar dolar artış göstererek 259,4 milyar dolara ulaştı. Yılın son haftasında TL krediler %0,6 oranında büyürken, döviz krediler dolar bazında %0,7 gerileme gösterdi. Böylece yılbaşına göre TL kredi artışı %20,4 ve döviz kredi daralması %5,4 düzeyinde oldu.

● Otomotiv Sektörü: Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Aralık ayında toplam hafif araç pazarı (otomobil+hafif ticari araç) yıllık bazda tedarik zinciri sorunlar nedeniyle %40 daralarak 62 bin araç satışı olarak gerçekleşti (10 yıllık Aralık ortalaması 116 bin araç). Otomobil satışları %46 düşerek 44 bin adet olurken, hafif ticari araç satışları %21 düşüş ile 19 bin adet oldu. Aralık ayı gerçekleşmesi Ocak-Aralık döneminin %5 düşüş ile 737 bin adette kalınmasına neden oldu. Marka bazında baktığımızda ise Volkswagen, Opel, Ford ve Peugeot pazarın gerisinde performans gösterdiklerini görüyoruz. Doğuş Otomotiv, Tofaş Oto ve Ford Otosan’ın Aralık ayı satışları sırasıyla yıllık bazda %46, %44 ve %51 düşüş kaydettiler. Dördüncü çeyrekte ise bu şirketlerin yıllık satış değişimleri sırasıyla %47, %52 ve %36 düşüş yönünde oldu.