GÜNLÜK BÜLTEN - 07.04.2022
Fed tutanaklarında, enflasyon endişelerinin arttığı gözleniyor
● Buna bağlı olarak, Mayıs’ta bilanço küçültme kararı alınabilecek
● Tutanakların ardından küresel piyasalarda satıcılı seyir görülüyor
● Yurt içinde, Mart ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak Euro Bölgesi’nde üretici fiyat enflasyonu artmaya devam etti; Şubat’ta aylık %1,1, yıllık olarak ise %31,4 arttı. Enerji fiyatlarında süren artış, enflasyonun yüksek seyrinde etkili olmaya devam ediyor. Almanya'da fabrika siparişleri, Şubat’ta aylık %2,2 ile beklentilerin üzerinde daralma gösterdi. Polonya Merkez Bankası enflasyondaki yükseliş nedeniyle politika faizini tahminlerin üzerinde 100 baz puan artırarak %4,5'e yükseltti. Fed, 15-16 Mart tarihlerinde gerçekleştirdiği para politikası toplantısına ilişkin yayımladığı tutanaklarda, üyelerin enflasyon görünümüne ilişkin endişelerinin arttığı gözlendi. Buna paralel olarak, tüm Fed üyeleri, bilanço küçültmesinin Mayıs ayındaki toplantıda onaylanmasının ve bilanço küçültme hızının 2017-2019 döneminde yaşanana nazaran daha hızlı gerçekleşmesinin uygun olduğunu değerlendiriyor. Üyeler ayrıca, bilançonun aylık bazda Hazine borçlanma araçlarından 60 milyar $, ipoteğe bağlı menkul kıymetlerden ise 35 milyar $ olmak üzere, toplamda 95 milyar $’a kadar azaltılmasının uygun olacağını değerlendirdi. Tutanaklar ayrıca, birçok üyenin enflasyon riskleri nedeniyle 50 baz puan faiz artırımını tercih ettiğini ancak Ukrayna krizinin ortaya koyduğu kısa vadeli belirsizlikler nedeniyle 25 baz puanlık faiz artırımının daha uygun olduğunu değerlendirdiklerine işaret etti.
● Küresel piyasalarda ise, oldukça şahin ifadelerin yer aldığı Fed tutanaklarının da yayımlanmasının ardından ABD temel hisse senedi endeksleri %0,4 ilâ %2,3 aralığında düşüş gösterdi. Satıcılı seyir, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında da devam ediyor. Gelişmelerle ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri dün gördüğü %2,65 düzeylerinden %2,58’e gerilerken, dolar endeksi de 99,5 ile güçlü seyrini sürdürüyor. Dolar/Ruble paritesi ise, Ukrayna-Rusya savaşı öncesi 81 seviyesinde iken, 9 Mart’ta 120’ye yükselmiş idi. Parite 82 ile savaş öncesi seviyelerine geriledi.
● Yurt dışında bugün Almanya’da Şubat sanayi üretimi, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri açıklanacak.
● Yurt içinde bugün Mart ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak.
● Yurt içinde, enflasyon mücadele amacıyla, bazı politika önerilerinin geliştirildiği bunlar arasında vatandaşların sıklıkla talep ettiği yirmi temel tüketim maddesinin fiyatlarının sabitlenmesinin öne çıktığı belirtiliyor.
● Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 14,74 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında 2 yıllık DİBS faizi dün günü %24,80’den tamamladı.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Dün ABD piyasaları FED tutanaklarında faiz artırımının hızlanacağı ve tahvil alımlarının başlayacağına dair beklentileri fiyatladı. Ayrıca Rusya’ya karşı yeni yaptırımlar açıklanması endeksleri baskı altına aldı. BIST’de de dün hafif satıcılı bir seyrin ardından BIST-100 endeksi 2.300 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Özellikle yükselişte öne çıkan hisselerde kâr satışı görülürken, geride kalan hisselere de geçişler gözledik. BIST’in bu seviyelerde son yükselişi sindirmeye dönük olarak bir süre yatay seyredebileceğini düşünüyoruz
● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başında 2350 seviyesine yaşanan hareketin ardından geri çekilmeyle günü tamamladı. Kapanış 2316 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yaşanan geri çekilme oldukça sınırlı düzeyde. Hareket halen önemli geçiş bölgesi olduğunu düşündüğümüz 2300-2280 bandı üzerinde. Diğer taraftan kısa periyot destek bölgesi üzerindeki hareketin de korunuyor olması iyimserliği destekliyor. Dolayısıyla endekste olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Endekste saatlik periyot için 2300- 2280 bandı yakın destek, 2220 seviyesi altı ise zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bandın üzerindeki hareketin korunması yukarı yönlü beklentinin korunduğuna işaret olarak değerlendirilebilir. Bu paralelde 2350-2400 seviyesini yakın direnç olarak değerlendirirken, 2500-2650 bandına yönelik bir hareket de gelişebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. BIST100 için 2300- 2280-2265/50-2220 destek, 2330/50-2365-2380-2400 direnç olarak belirtilebilir.
Şirket Haberleri Devamı
● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre yerleşiklerin döviz mevduatı 1 Nisan haftasında 1,5 milyar dolar azalarak 237,8 milyar dolar oldu. Bireylerin döviz mevduatı 0,4 milyar dolar, ticari döviz mevduat 1,1 milyar dolar azaldı. TL mevduatta da haftalık bazda 9,7 milyar TL gerileme görüldü. TL mevduattaki azalmanın ticari mevduat kaynaklı olduğu görülüyor. Aynı hafta içerisinde TL krediler dönem sonu olmasının da etkisiyle güçlü şekilde %1,8 artarken, döviz krediler yataya yakın kaldı. Bu arada sorunlu krediler hacmi 162,8 milyar TL düzeyinde kalırken, sorunlu kredi oranı %2,9 oldu.
● Türkiye Otomotiv Sektörü – Türk Traktör Satış Hacimleri : Toplam traktör satışları Mart 2022’de yıllık %15 daraldı. (Hafif olumsuz). Mart 2022’de yurtiçi traktör satışları yıllık %29 daralırken ihracat satış hacimleri yıllık %24 arttı. 1Ç22’de yurtiçi traktör satışları yıllık %30 daralırken ihracat satış hacimleri yıllık %26 arttı. 2012 – 2021 döneminde yıllık yurtiçi traktör satışlarının %26.3’ü yılın ilk üç ayında yapılmıştır. Şirket 3a22’de iç pazarda 6.7 bin adet traktör sattı. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de yurtiçi traktör satış hacminin 25.4 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 25.4 bin adetlik yurtiçi satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 26.5-30 bin adetlik yurtiçi satış hacmi öngörüsünün %4-15 altında kalmaktadır. 2012 – 2021 döneminde yıllık ihracat traktör satışlarının %23.9’u yılın ilk üç ayında yapılmıştır. Şirket 3a22’de ihraç pazarlarında 4.4 bin adet traktör sattı. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de ihracat traktör satış hacminin 18.4 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 18.4 bin adetlik ihracat satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 16.5-18.5 bin adetlik ihracat satış hacmi öngörüsünün üst bandında kalmaktadır
