GÜNLÜK BÜLTEN - 07.06.2023

OECD Ekonomik Görünüm Raporu yayınlanacak

● Dünya Bankası küresel ekonomik büyüme tahminini %2,1’e revize etti

● Yurt içinde reel efektif döviz kuru mayısta 59,03’ten 57,92’ye geriledi

● Yurt içinde bugün Hazine mayıs nakit dengesi açıklanacak ABD hisse senedi piyasalarında, Dünya Bankası’nın (DB) ABD büyümesini 2023 yılı için yukarı yönlü revize etmesi ve Fed’in haziran PPK toplantısında faiz artırmayacağına yönelik beklentilerle pozitif seyir hakimdi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,2 ve %0,4 kazanımlarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, beklentinin altında kalan Almanya fabrika siparişleri sonrası satıcılı başladığı günde DB’nin bölgeye ilişkin 2023 yılı büyüme tahminlerini yukarı yönlü güncellemesi sonrası gösterdiği olumlu seyirle günü %0,1 ilâ %0,7 yükselişlerle tamamladı. ABD tahvil piyasası kısa vadeli bono ihalelerinin devam ettiği günde karışık seyretti. 2 yıllık tahvil getirisi %4,48’e yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi %3,66’ya geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -78bps’ten -82bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -160bps’ten -157bps’e geldi. Dolar endeksi günü %0,1’lik hafif artışla 104,1’den noktaladı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, API’nin raporuna göre ABD haftalık petrol stoklarında 1,71mn varil düşüş görülmesine ve DB’nin 2023 küresel büyüme tahminini yukarı yönlü revize etmesine rağmen günü %0,5 düşüşle 76,3$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı %0,1 artışla günü 1.964$/ons’tan tamamladı.

● Dünya Bankası, Küresel Ekonomik Beklentiler Raporu'nu yayınladı. Küresel ekonomik büyüme tahmini 2023 yılı için %1,7’den %2,1’e, 2024 yılını ise %2,7’den %2,4’e revize etti. ABD’nin 2023 yılı büyüme tahminini %0,5’ten %1,1’e, EB’nin %0’dan %0,4’e revize etti. Küresel ekonomik büyümenin yavaşladığı, artan küresel faiz oranları nedeniyle gelişen ve gelişmekte olan ekonomilerde finansal stres riskinin arttığı belirtildi. Türkiye için büyüme tahminlerini ise 2023 için %2,7’den %3,2’ye, 2024 yılını ise %4’ten %4,3’e güncelledi.

● Almanya’da fabrika siparişleri nisanda mevsimsellikten arındırılmış olarak artış (%2,8) beklentilerine karşın aylık %0,4 daraldı. Siparişler yıllık bazda ise %9,9 azaldı. Üç aylık ortalamalara bakıldığında, son üç aylık dönemde yeni siparişler önceki üç aya göre %2,3 geriledi. Büyük çaplı siparişler hariç tutulduğunda ise nisanda bir önceki aya göre %1,4 artış gösterdi. Mal grupları bazında, tüketim malları sektöründe yeni siparişler aylık %2,5, sermaye mallarında %1,7 azalırken, ara malı sektöründe %2,3 arttı. Yurt içi siparişler bir önceki aya göre %1,6 artarken, yurt dışı siparişler %1,8 azaldı. Almanya’da bugün ise nisan sanayi üretimi verisi açıklanacak; aylık bazda %0,6 artış göstermesi bekleniyor.

● Euro Bölgesi’nde perakende satışlar nisanda aylık bazda yatay kalırken (beklenti: +%0,2), bir yıl öncesine göre ise %2,6 daraldı. Gıda, içecek ve tütünde satışlar %0,5 azalırken, gıda hariç ürünlerde (otomotiv yakıtı hariç) ise %0,5 arttı. Avustralya Merkez Bankası politika faizini piyasaların sabit kalacağı yönündeki beklentisinin aksine 25bps artırarak %3,85'ten %4,10'a yükseltti. Yurt dışında bugün OECD Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayınlayacak. ABD’de ise haftalık konut kredisi başvuruları ile dış denge verileri açıklanacak. Çin’de dolar bazında ihracat mayısta yıllık %7,5 (beklenti: -%1,8), ithalat ise %4,5 (beklenti: -%8,0) daraldı. Dış ticaret fazlası nisan ayındaki 90,2 milyar dolardan mayısta 65,8 milyar dolara geriledi.

● Yurt içinde reel efektif döviz kuru mayısta 59,03’ten 57,92’ye geriledi. Yurt içinde bugün ise mayıs Hazine nakit dengesi açıklanacak. Hazine nakit dengesi nisanda 159,1 milyar TL, faiz dışı denge ise 132,1 milyar TL açık vermişti.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● Dün gün içerisinde 5.440 seviyesine kadar yükselen BIST-100 endeksinde özellikle banka ve enerji hisselerindeki kâr satışları kapanışın sadece %0,3 artış ile olmasına yol açtı. Endekse yukarı yönlü en belirgin katkı Sasa ve Ford Otosan’dan geldi. Son on günlük %20’yi aşan performansın ardından BIST’in bir miktar yatay hareket edebileceğini tahmin ediyoruz. Bugün BİST’de yatay seyir bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 5440 seviyesine hareketin ardından sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 5389 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yükseliş yönlü hareket korunuyor. Yatay kanal üst sınır bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 5490-5661 bandına yönelik hareketin geçerli olduğunu söyleyebiliriz. Bu bölgeyi nispeten güçlü direnç bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Bununla birlikte aşılması durumunda yeni ve daha güçlü bir hareketin gelişmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 5233-5204 bandı üzerindeki hareket korunduğu sürece yükseliş yönlü beklentinin de güçlü bir şekilde korunabileceğini belirtebiliriz.

Şirket Haberleri

● Kardemir,

          Bir önceki SSB başkanı Prof. Dr. İsmail Demir’i yeni YK Başkanı olarak atadığını açıkladı.

● S&P,

           Koç Holding’in (KCHOL) uzun vadeli kredi notunu Negatif görünüm ile “B”den “B+”ya yükseltti (Hafif Olumlu). Yıllık gözden geçirme sonrasında uzun vadeli kredi notu bir kademe yukarıya çekilirken kısa vadeli kredi notu “B” olarak korundu.

● Türk Traktör Aylık Satışları:

           Toplam satışlar yıllık %42 arttı. Türk Traktör’ün Mayıs 2023’de yurt içi satışları yıllık %42 artarken, ihracat satış hacmi yıllık %42 artmıştır. Mayıs 2023’de Türk Traktör, yurt içi pazarda 3,0 bin adet traktör sattı (10 yıllık ortalama: 2,1 bin adet). Mayıs 2023’de şirket, 1,6 bin adet traktör ihraç etti (10 yıllık ortalama: 1,2 bin adet). 2013 – 2022 döneminde Türk Traktör, yıllık yurt içi traktör satışlarının %42’sini yılın ilk 5 ayında yapmıştır. Şirket 5a23’de iç pazarda 14 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2023’de yurt içi traktör satış hacminin 34 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 33 bin adet seviyesindedir. Bir önceki ay eğilimin 33 bin adet olduğunu düşünürsek, yurt içi satış eğiliminde hafif bir artış görmekteyiz. 2013 – 2022 döneminde Türk Traktör, yıllık ihracat satışlarının %39’unu yılın ilk 5 ayında yapmıştır. Şirket 5a23’de ihraç pazarlarında 8 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2023’de ihracat traktör satış hacminin 21 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 19,5 bin adet seviyesindedir. Bir önceki ay eğilimin 21 bin adet olduğunu düşünürsek, ihracat satış eğiliminde aylık yatay bir seyir görmekteyiz. Bu haberin hisse fiyatı üzerinde etkisinin “Nötr” olacağını düşünüyoruz.

● Şişecam,

           Türk teknoloji şirketi ICRON'a yatırımcı olmak için niyet mektubu imzaladı. 1992 yılında kurulan ICRON, stratejik ve operasyonel karar verme için çok sayıda sektöre yönelik bir optimizasyon platformu hizmet sağlayıcısıdır. Son yıllarda çeşitli dijital dönüşüm süreçlerini başarıyla hayata geçiren Şişecam, olası stratejik ortaklıkları, farklı beceri ve bakış açılarıyla dijitalleşme çalışmalarını daha da ileriye götürmek için bir adım olarak görmektedir. Şişecam'ın potansiyel yatırımı, ICRON'un büyümesini destekleyebilir ve mevcut operasyonlarında operasyonel mükemmelliği ve optimizasyonu artırarak Şişecam'a kazanç sağlayabilir. Niyet mektubuna göre, müzakerelerin anlaşma ile sonuçlanması durumunda Şişecam'ın 2027 yılına kadar ICRON'daki toplam hissesini %50'ye kadar artırma opsiyonu olacak.

● İş Bankası,

            Yurt dışından 388,3 milyon avro ve 224 milyon dolardan oluşan 367 gün vadeli sendikasyon kredisi sağladı. Toplam tutar dolar bazında yaklaşık 639 milyon dolar düzeyinde oldu ve vadesi dolan önceki borçlanmayı %83 düzeyinde yeniliyor. Borçlanmanın ilgili dilimleri için maliyet Euribor+%4 ve SOFR+%4,25 oldu.