GÜNLÜK BÜLTEN - 09.06.2022

Yurt dışında bugün Avrupa Merkez Bankası faiz kararı takip edilecek

● ECB ayrıca makro projeksiyonlarını açıklayacak

● OECD küresel büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah17,19 seviyesinde ABD’de Cuma günü açıklanacak enflasyon verisi öncesinde beklentilerde bozulma ve Fed’in bu nedenle şahin duruşuna devam etmesi fiyatlandı. S&P500 ve Nasdaq endeksleri sırasıyla %1,1 ve %0,7 geriledi. Euro Bölgesi’nde (EB) bugün ECB’nin gerçekleştireceği toplantı öncesinde EB enflasyon ve büyümeye ilişkin kaygılar ile toplantıda alınacak kararın yaratabileceği olumsuz etkiler fiyatlandı. Alman 10 yıllık tahvil getirileri ise %1,35’e yükselerek hem enflasyona ilişkin endişelerin fiyatlandığını gösterdi hem de hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. Bölge genelinde endekslerde günlük %0,1 ila %0,8 oranında düşüşler gözlendi. ABD petrol ve benzin stoklarında 10 haftadır devam eden düşüş ve benzin talebindeki artışın devamı sonrası WTI petrol vadeli varil fiyatı sabah saatlerinde 122,5$/bbl’den işlem görüyor. Altın büyüme endişelerinin etkisiyle sabah saatlerinde 1.855$/ons seviyelerinden işlem görüyor. ABD’de 10 yıllık tahvil getirileri enflasyonist beklentilerin artmasıyla yeniden %3’ün üstünde.

● OECD, Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayımladı. Ukrayna'daki durum ve Çin'de sıfır Kovid-19 politikası nedeniyle kapanmalarla artan tedarik zinciri kesintilerinin, küresel çapta ekonomik toparlanmayı olumsuz etkilediği belirtildi. 2022 yılı için küresel büyüme tahmini %4,5’den %3’e indirildi. Büyümenin, neredeyse tüm ekonomilerde beklenenden belirgin şekilde daha zayıf olacağı belirtildi. Ülkelerin enflasyonist baskıları artıran, reel gelirleri ve harcamaları kısıtlayan, toparlanmayı daha da yavaşlatan yüksek emtia fiyatlarından etkilendiği belirtildi. Türkiye için 2022 yılı büyüme tahminini %3,3'ten %3,7'ye revize etti.

● Euro Bölgesi’nde ilk çeyrek büyüme rakamı yukarı yönlü revize edildi; çeyreksel bazda büyüme %0,3 iken %0,6’ye revize edildi. Büyüme, arz sorunları ve karantinaların bir sonucu olarak stok yatırımlarındaki artıştan kaynaklandı. Ayrıca net ticaret, ithalatın gerilemesi nedeniyle büyümeye önemli katkı sağlayan diğer bir unsur oldu. Çin’de dolar bazında ihracat Mayıs’ta yıllık %16,9 ile beklentilerin üzerinde (%8,0) artış gösterdi. İthalat ise %4,1 arttı. Dış ticaret fazlası da 51,12 milyar $’dan 78,8 milyar $’a yükseldi.

● Yurt dışında bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ve makro projeksiyonları takip edilecek. ECB’nin bu ayki toplantısında da politika faizini sabit tutması bekleniyor. ECB Başkanı Lagarde, kurumun 2022 üçüncü çeyreğin sonunda negatif faiz oranlarından çıkmasının muhtemel olduğunu belirtmiş idi. Bu toplantıda Lagarde’ın gelecek döneme ilişkin iletişimi takip edilecek. Mart ayında paylaştığı ekonomik tahminler; 2022 yılı için büyüme %3,7, enflasyon %5,1 idi. Brezilya‘da Mayıs enflasyon verisi açıklanacak. Enflasyon, Brezilya Merkez Bankası’nın 2022 yılı için enflasyon hedefi olan %3,5 (bant aralığı %2-%5) üzerinde seyrediyor ve enflasyon Eylül ayından bu yana çift hanede.

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,19 seviyelerinde. Tahvil getirilerinde yükseliş devam etti; 2 yıllık tahvil getirileri dün günü %28,11’den tamamladı.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Küresel piyasalar ABD enflasyon verisi öncesi denge arayışını sürdürüyor. Dün BIST-100 negatif olarak ayrıştı.. Özellikle ihracatçı şirketler ve döviz cinsi fiyatlama yapabilen sektörlerin pozitif olarak ayrışmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. BIST’in bugün zayıf açılışın ardından dünkü sert düşüşten sonra bir toparlanma eğilimi göstermesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün 2680 direncinin hemen üzerinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 2540 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2680 seviyesinin hemen üzerinden belirgin düzeltme yaşanıyor. Geri çekilmeyle kısa periyot için yakın destek olarak değerlendirdiğimiz 2620/2600 bandı ve 2550 desteği altına inilmiş durumda. Bu aşamadan sonra endekste kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 2600/2620 bandı üzerine geri dönüşün gerekli olduğunu belirtebiliriz. Endekste 2525-2490 yakın destek bölgesi olarak değerlendirilebilir. Altına yaşanacak sarkma 2470-2440 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100 için 2525-2490-2470-2440 destek, 2575-2600-2620/50-2680 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Türkiye Havacılık Sektörü– Pegasus Yolcu Eğilimleri: Düşük baz etkisinin üzerine toparlanma devam ediyor. Mayıs ayında toplam yolcu sayısı yıllık %156 artarak 2019 yılının aynı döneminin %97’si olan 2.2mn seviyesine yükseldi. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %76 artarak 2019 yılının aynı döneminin %79’u olan 1.0mn yolcuya yükseldi. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %294 artarak 2019 yılının %118’i olan 1.3mn yolcuya yükseldi. Nisan ayında toplam yolcu sayısının 2019 yılının aynı döneminin %73’ü olduğunu düşünürsek, Pegasus’un yolcu eğiliminin Mayıs ayında arttığını görmekteyiz. 2019 yılında Ramazan 6 Mayıs – 3 Haziran dönemindeydi. 2022 yılında Ramazan 2 Nisan – 1 Mayıs dönemindeydi. Mayıs 2022’deki yolcu eğilimindeki iyileşmenin önemli bir sebebi Ramazan etkisi oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %80’i olan 23.7mn oldu. Nisan 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %75’i seviyesindeydi. Özetle, düşük baz etkisine ek olarak Mayıs 2022’de yolcu eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Toplam AKK yıllık %154 artarak, 2019 yılının %117’si olan 4.1mlyr seviyesine yükseldi. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam AKK 2019’un %103’ü olan 39.8mlyr oldu. Nisan 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %98’i seviyesindeydi. Özetle, düşük baz etkisine ek olarak Mayıs 2022’de kapasite eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Mayıs ayında toplam doluluk oranı yıllık 726 baz puan artarak %76.6 oldu. Yurtiçi doluluk oranı -149 baz puan düşerken uluslararası doluluk oranı 1,779 baz puan arttı. Mayıs 2022’de toplam doluluk oranı Mayıs 2019’a göre -658 baz puan düştü. Nisan 2022’de toplam doluluk oranı Nisan 2019’a göre -1,346 baz puan düşmüştü. Özetle, Mayıs 2022’de doluluk oranları eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Söz konusu haberi “Olumlu” olarak yorumluyoruz.