GÜNLÜK BÜLTEN - 09.09.2022
ECB’den rekor faiz artırımı
● ECB beklentilere paralel faizleri 75 baz puan artırdı
● Merkez Bankalarının şahin söylemleri finans sektörünü olumlu etkiledi
● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,24 seviyelerinde ABD hisse senedi piyasalarında, Fed Başkanı Powell’ın dün yaptığı konuşmada enflasyonla mücadelede görevleri tamamlanana kadar faiz artışlarına devam edeceklerini belirtmesi ve şahin duruşunu koruması sonrası görülen oynak seyir bankacılık sektörü öncülüğünde toparlanarak günü pozitif sonlandırdı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü %0,7 ve %0,6 yükselişle tamamladılar. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde, ECB’nin 75 bps faiz artırım kararı ve gelecek birkaç toplantıda daha politika faizinde artışa gidebileceğine yönelik sinyallerin hemen ardından görülen satışlar bankacılık sektörü hisselerinin gösterdiği güçlü performans sonrası toparlandı; endeksler günü -%0,1 ila +%0,9 değişimle tamamladı. ABD’de Powell’ın konuşması sonrası piyasada faiz artırımlarının devam edeceğine yönelik beklentinin güçlenmesinin ardından 2 yıllık tahvil getirisi Salı günü 2007 sonlarından beri ilk kez geldiği %3,50’ye tekrar yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,32 oldu. Artışlar sonrası 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark -17bps’den - 19bps’ye yükseldi. Tahvil getiri farkı Temmuz başından beri negatif bölgede seyrediyor. Bu durum ekonomik anlamda daralmanın da sinyalcilerinden biri olarak nitelendirilebilir. Hem Avrupa hem de Asya’da büyümeye ilişkin endişelerle Çarşamba günü sert satışlar gören Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı dün dipten gelen alımların etkisiyle günü %1,3 artışla 89,2$/bbl’den kapattı. DXY’nin yataya yakın ekside seyrettiği günde tahvil getirilerinde yaşanan yükseliş sonrası altının ons fiyatı günü 1.708$/ons’tan sonlandırdı.
● Avrupa Merkez Bankası (ECB) piyasa beklentilerine paralel kısa vadeli faiz oranlarını 75 baz puan artırdı. Büyüme beklentilerinde aşağı, enflasyon beklentilerinde ise yukarı yönlü revizyonlar yapıldı. Büyüme tahminlerini 2022 için %2,8’den %3,1’e yükseltirken, 2023 için %2,1’den %0,9’a, 2024 için ise %2,1’den %1,9’a düşürdü. Enflasyon tahminleri ise 2022, 2023 ve 2024 için sırasıyla %8,1, %5,5 ve %2,3 olarak revize edildi. Yılın son çeyreği ve 2023 ilk çeyreğinde durgunluk beklenirken, 2023’te baz senaryoda negatif büyüme öngörülmüyor. Ancak en kötü senaryoda, Rus gaz akışının tamamen kapatılması durumunda ise daralma da öngördükleri belirtildi.
● ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 3 Eylül ile biten haftada bir önceki haftaya göre 6 bin kişi azalarak 222 bine geriledi. Veri, piyasa beklentilerinin altında gerçekleşirken, Mayıs sonundan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Çin’de enflasyon verileri beklentilerin ve önceki verinin altında. Tüketici enflasyonu Ağustos’ta yıllık bazda %2,5 artarken, üretici fiyat enflasyonundaki yıllık artış da %4,2’den %2,3’e geriledi.
● Yurt dışında bugün Brezilya’da enflasyon verisi açıklanacak. Brezilya’da enflasyon Temmuz’da bir miktar ivme kaybederek %11,89’dan %10,07’ye gerilemiş idi. Bununla birlikte ülkede enflasyon, Brezilya Merkez Bankası’nın 2022 yılı için enflasyon hedefi olan %3,5 (bant aralığı %2-%5) üzerinde. Ağustos’ta yıllık artışın %8,68’e gerilemesi bekleniyor.
● Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 18,24 seviyelerinde. Tahvil piyasasında 2 yıllık getiriler dün günü %13,49, 10 yıllık getiriler %11,37’den tamamladı.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Bir günlük aranın ardından banka hisselerine yeniden gelen alımlar BIST-100’de %1’lik yükselişe ve endeksin tarihi zirvesine ulaşmasına imkan sağladı. Hisse değişimleri ve artan gün içi fiyat oynaklığı dikkat çekiyor. Ayrıca geçtiğimiz günlerde spot ve vadeli piyasa fiyatları arasında oluşan farkların da normalleşmeye başladığı görülüyor. Borsanın yukarı yönlü eğilimini hisse değişimleri ile korumasını bekliyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün 3500 direncinin test edilmesi sonrasında geri çekilme yaşadı. Kapanış 3437 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yukarı eğilim geçerli durumda. Düzeltme isteği halen sınırlı kalırken, saatlik periyotta ortalamalarda bir miktar aşağı eğilim oluşsa da günlük ve haftalık grafiklerde belirgin yukarı eğilim geçerli. Dolayısıyla endeks için iyimserlik ve olumlu teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Endekste 3400 seviyesinin önemli bir geçiş bölgesi olduğunu, üzerindeki kapanışın iyimserliği desteklediğini belirtebiliriz. Dolayısıyla bu seviye üzerinde yeni bir hareket gelişebileceğini ve bu defa 3500 ara direnci olsa da 3600-3650 bandına yönelme sağlanabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Diğer taraftan 3400-3350 bandını saatlik periyot için destek, 3250 seviyesi altını ise belirgin zayıflama bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Olası geri çekilmelerde bu bölge üzerindeki hareketin korunması iyimserliğin devamına yönelik olumlu sinyal olarak değerlendirilebilir. BIST100’de 3400-3380/50- 3310-3280/50 destek, 3460/80-3500/50-3600 direnç.
Şirket Haberleri Devamı
● Türkiye Havacılık Sektörü– TAV Yolcu Eğilimleri: Ağustos 2022’de, TAV’ın toplam yolcu sayısı 2019 yılının %92’si olan 10.8mn seviyesine yükselmiştir. TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %25 artarak 2019 yılının %92’si olan 10.8mn seviyesine yükseldi. Yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %92’si seviyesine yükselirken, uluslararası yolcu sayısı %92 olarak gerçekleşti. Temmuz 2022’de, yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %89, %90 ve %90’ı seviyelerindeydi. Ağustos 2022’de TAV’ın yolcu eğiliminde aylık bazda artış gözlemliyoruz (TAV için Hafif Olumlu).
● THY Aylık Eğilimler: Toparlanma devam ediyor. Ağustos ayında toplam yolcu sayısı yıllık %32 artarak 2019 yılının aynı döneminin %106’sı olan 7.8mn seviyesinde gerçekleşti. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %2 daralarak 2019 yılının aynı döneminin %95’i olan 2.7mn seviyesinde gerçekleşti. Direkt uluslararası yolcu sayısı yıllık %53 artarak 2019 yılının %128’i seviyesine yükselirken, uluslararası transfer yolcu sayısı yıllık %74 artarak 2019 yılının %98’i olan 2.4mn yolcuya yükseldi. Her ne kadar Ağustos 2022’de toplam yolcu sayısı artmış olsa da, aylık bazda yolcu artış hızında bir yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. Ağustos 2022’de toplam AKK yıllık %39 artarak, 2019 yılının %114’ü olan 20.4mlyr seviyesinde gerçekleşti. Temmuz 2022’de toplam AKK 2019’un %119’u seviyesindeydi. Ağustos ayında doluluk oranı yurtiçi ve yurtdışı operasyonlarının ikisinin de olumlu katkısıyla yıllık bazda 1.288 baz puan artarak %86,1 seviyesinde gerçekleşti. Ağustos 2022’de toplam doluluk oranı Ağustos 2019’a göre 137 baz puan arttı. Temmuz 2022’de toplam doluluk oranı Temmuz 2019’a göre 288 baz puan artmıştı. Ağustos 2022’de doluluk oranları eğiliminde hafif bir yavaşlama izlemekteyiz. Ağustos 2022’de kargo hacmi yıllık %8 daralarak 148 bin ton seviyesine geriledi.- Söz konusu haberi “Hafif Olumlu” olarak yorumluyoruz.
● Bankacılık Sektörü: TCMB haftalık bülten verilerine göre yurtiçi yerleşiklerin bankalardaki toplam döviz mevduatı 1 milyar dolar azalarak 211,6 milyar dolar oldu. Parite etkisi dikkate alındığında gerileme 0,3 milyar dolar civarında hesaplanıyor. Diğer taraftan kur korumalı mevduatın döviz karşılığı 1,6 milyar dolar artarak 72,1 milyar dolar düzeyine yükseldi. Toplam TL mevduat ise haftalık bazda çok hafif gerileyerek 3,5 trilyon TL oldu. Bu dönemde TL krediler %0,7 artarken, YP krediler (dolar bazında) %0,5 azaldı. Takipteki krediler 0,4 milyar TL artarak 163,7 milyar TL oldu. 2 Eylül haftasında 3 aylık ortalama TL mevduat faizi ve TL ticari kredi faizi yatay seviyelerde %18,3 ve %21,9 olurken, ihtiyaç kredisi faizi 40 baz puan azalarak %33,5 oldu. Buna göre söz konusu faizlerde Temmuz sonuna göre ise sırasıyla 170 baz puan, 90 baz puan ve 660 baz puan azalmalar var.
