GÜNLÜK BÜLTEN - 09.12.2022
ABD’de bugün üretici fiyat enflasyonu verisi takip edilecek
● Ayrıca ABD’de Michigan Üni. (MU) tüketici güven endeksi açıklanacak
● Yurt içinde ihracat iklim endeksi kasımda 47,8’e geriledi
● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,64 seviyelerinde ABD hisse senedi piyasalarında, bugün açıklanacak ve 13-14 Aralık’ta gerçekleşecek Fed toplantısına da girdi teşkil ederek piyasalara yön vermesi beklenen ÜFE ve MU tüketici güven endeksi verileri öncesinde bir miktar toparlanma gözlendi. S&P500 ve Nasdaq bileşik endeksleri 4 günlük düşüş trendini sonlandırırken günlük bazda sırasıyla %0,8 ve %1,1 yükseldi. S&P500 endeksi teknik olarak 100 günlük hareketli ortalama seviyesinden destek buldu. S&P500 endeksinde gerçekleşen yükselişte BT (yarı iletkenler), tercihli tüketim (otel ve eğlence sektörü) ve sağlık (sağlık ürün ve ekipmanları) sektörleri ön plana çıktı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde haftaya gerçekleşecek ECB toplantısı öncesinde büyümeye ilişkin endişelerin baskın kalmaya devam ettiği görüldü. Bölge genelinde endekslerdeki günlük değişim -%0,8 ila +%0,2 arasındaydı. Eurostoxx 600 endeksi günü %0,2 düşüşle 21 Kasım kapanışı sonrası en düşük seviyeden sonlandırdı. ABD tahvil getirilerinde ise piyasalardaki olumlu havanın da etkisiyle satışlar hakimdi: 2 yıllık tahvil getirisi günü %4,31, 10 yıllık ise %3,48’den tamamladı. 10 ve 2 yıl tahvil getirisi farkı -84bps’ten -83bps’e geriledi. DXY’de kayıplar 2. günde de devam etti: günü %0,3 düşüşle 104,8 seviyesinden tamamladı. Petrol fiyatlarındaki düşüş üst üste 5. günde de devam etti: Brent petrol aktif kontrat fiyatı günü %1,3 gerileyerek 76,2$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı ise günü %0,2 sınırlı artışla 1.789$/ons’tan tamamladı.
● Çin’de tüketici enflasyonu, yavaşlayan iç talep ve Kovid-19 kısıtlamalarının etkisiyle düşüş eğilimini sürdürdü ve kasımda beklentilere paralel yıllık artış %2,1’den %1,6’ya geriledi. Üretici fiyatları yıllık enflasyonu ise son iki aydır eksi değer alıyor; kasımda yıllık düşüş %1,3 oldu.
● ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 3 Aralık ile biten haftada, haftalık 4 bin artarken 230 bin ile beklentilerle uyumlu gerçekleşti. İşsizlik maaş başvurularının dört haftalık ortalaması 230 bin seviyesine yükseldi; eylül başından bu yana en yüksek seviye. ABD’de bugün kasım üretici fiyat endeksi (ÜFE) ile Michigan Üniversitesi (MU) tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. ABD’de ÜFE’de yıllık artış, ekim ayında %8,4’ten %8,0’a gerilemişti. Küresel talepte görülen yavaşlama ve iç talepteki aşağı yönlü seyir üretici fiyatlarındaki ivme kaybında etkili olan faktörler. ABD’de ÜFE’de yıllık artışın kasımda %7,2’ye gerilemesi bekleniyor. MU tüketici güven endeksi ise kasımda 56,8'e gerilemişti. Aralık’ta endekste sınırlı yükseliş bekleniyor. Brezilya’da bugün kasım tüketici enflasyonu açıklanacak. Enflasyondaki düşüş eğiliminin kasımda devam etmesi bekleniyor.
● Yurt içinde İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi kasımda 47,8 seviyesine geriledi. Endeks son dört aydır 50 eşik seviyesinin altında kalarak ihracat ikliminde bozulmaya işaret ediyor. Son dönemde Avrupa ve ABD’de ekonomik aktivitede daralma görülürken, Orta Doğu’da talepteki iyileşme bu durumu kısmen telafi etmeyi sürdürüyor. Nitekim ekim, kasım aylarında AB-27 ülkelerine yapılan ihracatta daralma görülürken, Orta Doğu ülkelerine yapılan ihracat artış eğilimini sürdürdü. Önümüzdeki dönemde de bazı önemli ihracat pazarlarındaki yavaşlama nedeniyle, imalatçıların bir süre daha yeni sipariş talebi yönünden zorlanmaya devam edecekleri değerlendiriliyor.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Dün gün başı satışlarla 4.714 seviyesine kadar geri çekilen BIST-100 endeksi öğleden sonra gelen alımlarla günü 4.850 seviyesinin üzerinde hafif artıda tamamladı. Dün altın madenciliği, sigorta ve banka hisseleri olumlu yönde ayrıştı. ABD hisse endekslerinde de dün hafif toparlanma çabası vardı. BIST’te hafta sonuna girerken temkinli alımların devamını öngörüyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 4710 seviyesine sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış 4856 seviyesinde gerçekleşti. 5100-5000 direnç bölgesinden başlayan satış baskısı dün günün ilk yarısıyla sınırlı kalırken, endekste kısa periyot için dengelenme seviyesi olarak değerlendirdiğimiz 4730 seviyesinin hemen altından nispeten belirgin tepki yaşandı. Bununla birlikte yaşanan hareket bu aşamada olağan ve sınırlı olarak değerlendirilebilir. Endekste 4950 seviyesi üzerine geri dönüş durumunda ancak kısa periyot için yeni bir iyimserlik gelişebileceğini düşünüyoruz. Bu bölge altındaki hareketin devamı zayıf seyrin devamına yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir. BIST’te 4730/10 bandını nispeten güçlü destek bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bölgede/üzerinde tepkitutunma çabasının devamını bekliyoruz. Bununla birlikte bandın altına yaşanacak sarkma ise bu defa 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 4500-4300 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100’de 4830-4780/50-4730/10 destek, 4880-4910/40- 5000/15-5050/90 direnç.
Şirket Haberleri Devamı
● Bankacılık Sektörü: TCMB'nin 2 Aralık haftasına ilişkin haftalık bültenine göre yerleşiklerin döviz mevduatları 1,0 milyar dolarlık daralmayla 203,9 milyar dolara geriledi. Döviz mevduatındaki düşüş, parite etkisinden arındırıldığında 2,4 milyar dolar civarında oldu. Aynı hafta, kur korumalı mevduat (KKM) ABD doları bazında 0,4 milyar dolar azalarak 78,9 milyar dolara geriledi. Toplam TL mevduat ise haftalık bazda %0,8 (34,0 milyar TL) artarak 4,29 trilyon TL oldu. Böylece TL mevduat ve KKM’nin payı %50,0'ye ulaştı. Aynı dönemde TL krediler %1,3 artarken, YP krediler (dolar bazında) %0,1 azaldı. TL kredilerdeki artış, ağırlıklı olarak KOBİ kredilerinde (haftalık bazda %4,4 artışla) gerçekleşti. TCMB verilerine göre haftalık bazda faiz oranı 1 aydan uzun vadeli TL mevduatta 50 baz puan artarak %21,9’a yükselirken, TL ticari kredilerde 105 baz puan azalarak %15,5'e geriledi. Konut kredisi faiz oranları da 80 baz puan gerileyerek %20,8'e geriledi.
● Kontrolmatik (KONTR TI): ABD'de kurulacak 3 GWh/Yıl kapasiteli lityum-ion hücre, batarya ve enerji depolama ürünleri üretim tesisi için South Carolina eyaletine yapılan teşvik başvurusu kabul edilmiştir. Teşvik paketi kapsamında toplam 127 milyon $ tutarında personel gideri desteği, eyalet gelir vergisi, emlak ve satış vergileri muafiyeti ile altyapıda kullanılmak üzere nakit hibe desteği alınmasına onay verilmiştir. Teşvik kapsamına ek olarak da 160 dönüm alana sahip bedelsiz sanayi arsası, ayrıca hammadde ve elektrik alımlarında kullanılmak üzere yıllık yaklaşık 20 milyon $ karşılığında gider ve kullanım vergisi muafiyeti onaylanmıştır. Onaylanan bu eyalet teşvik paketi ile daha önceden duyurulan 900 milyon $ tutarındaki federal desteklerden (IRA Production Tax Credit) yararlanma ön şartının sağlandığı duyurulmuştur. (Olumlu)
● Tüpraş (TUPRS TI) ;
Opet’in %1,67’lik hissesini 179.6 milyon TL bedelle satın alacak. (Nötr) Opet’in ortaklık yapısını sadeleştirme amacıyla Tüpraş, Temel Ticaret’in sahip olduğu %1,67’lik Opet hissesini 179.6 milyon TL bedelle satın almak üzere anlaşmaya vardı. Hisse alımı sonrasında Tüpraş’ın Opet’teki payı %41,67’ye yükselecek. Tüpraş’ın 3Ç22 finansallarına göre Opet’in %100’lük hissesinin defter değeri 6,4 milyar TL seviyesindeydi, açıklanan işlemde Opet’in değeri 10,7 milyar TL’ye denk geliyor. Hisse alımı için ödenecek bedel Tüpraş için büyük bir miktar olmadığından işlemin etkisini Nötr olarak değerlendiriyoruz.
● Turkcell, Belarus'taki bağlı ortaklığının (CJSC BeST) kalan %20 hissesini 1,17 milyon dolar karşılığında almak için Belarus Cumhuriyeti ile hisse alım anlaşması yaptı. Ek olarak, CJSC BeST ile düzenleyici otoriteler arasında şirketin yatırımlarının yeniden yapılandırılması, rekabet koşullarının iyileştirilmesi ve bazı vergi avantajları konularında anlaşmaya varıldı. Buna göre, i) Turkcell, finansal performansına göre CJSC BeST'in 100mn dolar ödemesini gerektiren bir sözleşmeyi feshetti. ii) CJSC BeST, önümüzdeki 10 yılda (2022-2032) en az 100mn dolar yatırım yapmayı kabul etti. Ayrıca, CJSC BeST'in yıllık net gelirinin en az %50'si ile finanse edilmek üzere 10 yıl içinde 100mn dolar tutarında ek bir yatırım öngörüldü. iii) Düzenleyici otoriteler ara bağlantı ücretlerinde indirime gitti ve CJSC BeST için 5 yıl süreyle 0,001 BYN mobil çağrı sonlandırma ücreti belirledi. Şirket, daha düşük ara bağlantı giderlerinin operasyonel karlılığını olumlu yönde etkilemesini beklemektedir. Hafif Olumlu.
● Türkiye Havacılık Sektörü– TAV ;
Yolcu Eğilimleri: Kasım 2022’de, TAV’ın toplam yolcu sayısı 2019 yılının %106’sı olan 5.1mn seviyesinde gerçekleşmiştir. TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %24 artarak 2019 yılının %106’sı olan 5.1mn seviyesine yükseldi. Yurt içi yolcu sayısı 2019 yılının %91’i seviyesinde gerçekleşirken uluslararası yolcu sayısı %124 seviyesinde gerçekleşti. Ekim 2022’de, yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %89, %106 ve %100’ü seviyelerindeydi. Kasım 2022’de TAV’ın yolcu eğiliminde aylık bazda önemli bir iyileşme gözlemliyoruz. (TAV için Olumlu)
● THY (THYAO TI): Kabin içi alan ve ürünlerinin üretimini gerçekleştiren iştiraklerin birleştirilmesi kapsamında, direk ve dolaylı olarak %50 pay sahibi olduğu iştirak Uçak Koltuk Üretimi ("TSI"), Kibar Holding’e ait olan %50 oranındaki paylarının tamamının satın alınması konusunda ön şartlar tamamlanarak, hisse devir işlemlerine dair kapanış işlemleri 8.12.2022 tarihinde tamamlanmıştır. (Nötr)
● THY Aylık Eğilimler: Toplam yolcu sayısı yıllık %35 arttı. Kasım ayında toplam yolcu sayısı yıllık %35 artarak 2019 yılının aynı döneminin %100’ü olan 5,8mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %14 artarak 2019 yılının aynı döneminin %88’i olan 2,1mn seviyesinde gerçekleşti. Direkt uluslararası yolcu sayısı yıllık %38 artarak 2019 yılının %121’i seviyesinde gerçekleşirken, uluslararası transfer yolcu sayısı yıllık %66 artarak 2019 yılının %99’u olan 2,0mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu sayısı Ekim ayında 2019 yılının %100’ü seviyesindeydi. Kasım 2022’de toplam yolcu eğiliminde aylık yatay bir seyir izliyoruz. Kasım 2022’de toplam AKK yıllık %33 artarak, 2019 yılının %108’i olan 16,3mlyr seviyesinde gerçekleşti. Ekim 2022’de toplam AKK 2019’un %108’i seviyesindeydi. Kasım ayında doluluk oranı yurtiçi ve yurtdışı operasyonlarının ikisinin de olumlu katkısıyla yıllık bazda 1.297 baz puan artarak %83,1 seviyesinde gerçekleşti. Kasım 2022’de toplam doluluk oranı Kasım 2019’a göre 70 baz puan arttı. Ekim 2022’de toplam doluluk oranı Ekim 2019’a göre 189 baz puan artmıştı. Kasım 2022’de doluluk oranları eğiliminde aylık yavaşlama izlemekteyiz. Kasım 2022’de kargo hacmi yıllık %12 daralarak 137 bin ton seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu haberi “Nötr” olarak yorumluyoruz.
