GÜNLÜK BÜLTEN - 10.04.2023

Yurt içinde şubat ayı cari denge verisi açıklanacak

● Ayrıca şubat ayı işsizlik oranı takip edilecek

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi 32,0 milyar TL açık verdi

● ABD’de tarım dışı istihdam martta aylık 236 bin arttı ABD hisse senedi piyasaları, cuma günü tatil nedeniyle işleme kapalıydı. Tarım dışı istihdam (TDİ) verisinin güçlü seyrini sürdürmesi ve işsizlik oranının tarihi düşük seviyelerine yakın seyri Fed’in faiz artırım sürecine devam edeceği algısını uyandırıyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik vadeli endeksleri sabah saatlerinde sırasıyla %0,02 ve %0,3 düşüş gösteriyor. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Cuma günü Paskalya tatili nedeniyle kapalıydı. Endeksler bugün de genel olarak işleme kapalı olacak. ABD tahvil piyasasında TDİ verisi sonrası genel anlamda satışlar görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %3,98’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,39’a yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı - 53bps’den -59bps’e geldi. 2022 yıl sonundan beri ortalaması 127,76 olan ve tahvil piyasasındaki oynaklığı ölçen MOVE endeksi Cuma gününü 139,2’den sonlandırdı. Dolar endeksinde TDİ sonrası artış gözlendi: %0,3102,1. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Cuma işlem görmezken bugün de paskalya tatili nedeniyle işleme kapalı. WTI yatay: 80,7$/bbl. Altının ons fiyatı tatil nedeniyle işlem geçmediği için 2.008$/ons.

● ABD‘de tarım dışı istihdam martta aylık 236 bin ile beklentilerin (230 bin) hafif üzerinde, önceki verinin (326 bin) ise altında arttı. İşsizlik oranı %3,6’dan %3,5’e gerilerken, işgücüne katılım oranı %62,5’ten %62,6’ya yükseldi. İnşaat sektöründe istihdam Ocak 2022’den bu yana ilk kez düştü (9 bin). İstihdam eğlence ve konaklama, kamu ve sağlık hizmetlerinde arttı. Ortalama saatlik kazanç ise aylık %0,3 artarken, yıllık artış ise %4,6’dan %4,2’ye geriledi.

● Gıda ve Tarım Örgütü’nün (FAO) mart ayı verisine göre, küresel gıda fiyatlarında düşüş 12. ayında. Gıda fiyat endeksi Rusya-Ukrayna savaşının etkisiyle geçtiğimiz yıl mart ayında gördüğü zirvenin %20,5 altında olup, aylık bazda ise %2,1 azaldı.

● Yurt dışında bu hafta Çin ve ABD’de enflasyon, Çin’de ihracat, EB ve ABD’de sanayi üretimi verileri ile Fed toplantı tutanakları takip edilecek. Ayrıca IMF Küresel Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayınlayacak.

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi martta 32,0 milyar TL açık, faiz dışı denge ise 2,1 milyar TL fazla verdi. 2022 aynı döneminde sırasıyla 40,6 milyar TL ve 17,2 milyar TL açık vermişti. Mart ayında gelirler yıllık %61 ile giderlerin (%48) üzerinde artış gösterdi. Faiz giderleri %58 arttı. Ocak-Mart döneminde ise nakit dengesi 257,8 milyar TL, faiz dışı denge ise 172,7 milyar TL açık verdi.

● Yurt içinde bugün ise şubat cari denge ve işsizlik oranı verileri açıklanacak. Cari işlemler dengesi, ocak ayında 9,85 milyar $ açık verirken, 12 aylık birikimli cari açık 51,7 milyar $’a yükselmişti. Şubat ayında ihracat yıllık %6,2 daralırken, ithalat %10 arttı; bunun neticesinde dış ticaret açığı da 12,2 milyar $ ile yüksek gerçekleşti. Hizmet gelirlerinde olumlu seyre rağmen yüksek dış açık kaynaklı cari açıkta yükselişin sürmesini ve şubatta cari dengenin 8,4 milyar $ açık vereceğini tahmin ediyoruz.

● İşsizlik oranı ise ocak ayında mevsimsellikten arındırılmış olarak 0,5 puan azalarak %9,7’ye gerilemiş, ancak atıl işgücü oranı artmaya devam etmişti. Yurt içinde bu hafta ayrıca yarın şubat sanayi üretimi, Çarşamba perakende ticaret verileri takip edilecek. Hazine bugün 5 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvil ihalesi yarın 3 yıl ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 19,26 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BİST-100 endeksi Cuma günü yatay seyretti ve haftalık bazda %2,3 yükseliş gösterdi. Haftalık bazda havacılık, telekom, otomotiv ve gıda perakendeciliği sektörleri endeksi sürüklerken, banka ve demir/çelik hisselerindeki olumsuz ayrışma dikkat çekti. Piyasa yeni haftaya girerken, bu ay sonundan itibaren açıklanmaya başlanacak 1Ç23 finansal beklentilerine odaklanacak. Buna bağlı olarak hisse bazlı hareketlerin hız kazanması beklenebilir. Yurt dışı tarafta da bugün ABD piyasaları açılırken, Avrupa’da borsalar tatil nedeniyle kapalı kalmaya devam edecek. Yurt içi veri gündemi açısından bugün gelecek cari denge ve istihdam verisi önem taşıyor. Hafta içi ayrıca sanayi üretim ve perakende satış verileri açıklanacak. Seçim gündemi de piyasaların takip ettiği gelişmeler arasında olacak. BIST’e yurt dışı katılımın tatil nedeniyle hafta başında nispeten zayıf kalacağını ve endeksin yatay seyrini koruyacağını tahmin ediyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde dar bantta yatay hareketteydi. Kapanış 4925 seviyesinde gerçekleşti. Endekste son tepki hareketinin 5065-5100 direnç bölgesi altıyla sınırlı kalması sonrasında yatay hareket ağırlık kazanmış durumda. Geri çekilme yakın destek bölgesiyle sınırlı kalırken, BIST’te 21 ve 50 günlük ortalama bölgesi altındaki hareket de devam ediyor. Endekste 21 günlük ortalama 4995, 50 günlük ortalama ise 5045 seviyesinde bulunuyor. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi 5065-5100 bandı üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Bu bölgeye kadar oluşabilecek hareketleri sınırlı-olağan tepki çabası çerçevesinde değerlendirilebilir. Bandın aşılabilmesi durumunda saatlik grafikler için daha güçlü ve yeni bir iyimserlik gelişebileceğini ve ilk aşamada 5200-5300 direncine yönelme yaşanabileceğini belirtebiliriz. Bu aşamada 4900-4870 seviyesi yakın destek ve üzerindeki tutunma son tepki hareketinin geçerli olduğuna yönelik işaret olarak görülebilir. Bandın altına yaşanacak sarkma satış baskısının bir miktar daha güçlenmesini sağlayacağı gibi bu defa 4750-4680 bandının gündeme gelmesini de sağlayacaktır.

Şirket Haberleri 

● Turkcell’in 27 Nisan 2023 tarihine kadar geçerli olan GSM (2G) İmtiyaz Sözleşmesi'nin (900 MHz bandında) süresi 120 milyon Avro (+ 21,6 milyon Avro KDV) bedel ile 30 Nisan 2029 tarihine kadar uzatıldı. Uzatım bedelinin peşinatına ve KDV'nin tamamına tekabül eden toplam 81,6 milyon Avro karşılığı tutarındaki ödeme bugün peşin olarak gerçekleştirildi. Kalan bedel 31,1 milyon Avro tutarında iki eşit taksitle (30 Nisan 2024 ve 30 Nisan 2025 tarihlerinde olmak üzere) 2 yıl içinde ödenecek. Biz modelimizde bu yıl 200 milyon dolar lisans kaynaklı nakit çıkışı öngörmüştük. Hafif Olumlu.

● Gulf Bank, Ülker’in Mart ayında imzaladığı 195 milyon ABD Doları sendikasyon kredisi anlaşmasına 46,2 milyon Avro ile katılarak toplam kredi tutarını 248 milyon ABD Dolarına çıkardı. Kredi, şirketin nisan vadeli 375 milyon ABD doları tutarındaki mevcut sendikasyon kredisinin yeniden finansmanı için kullanılacak. Hafif Olumlu.

● Emlak Konut YK’sı, Kahramanmaraş merkezli deprem nedeniyle ihtiyaç duyulan geçici barınma alanları ve ticarethaneler, kalıcı konut, bunlara ait sosyal donatılar, genel altyapı, yol, çevre düzenleme vb. her türlü iş ve işlemlere yönelik hizmet alımları ile bu işler kapsamında yapılacak ihalelerin, her türlü gideri Bakanlık tarafından karşılanmak üzere şirket tarafından yapılmasına karar verdi.