Günlük Bülten 11 Ocak 2024

 

Piyasalarda bugün ABD enflasyon verisi takip edilecek

 

● ABD’de TÜFE’nin aylık %0,2, yıllık %3,2 artması bekleniyor

 

● Yurt içinde sanayi üretimi kasımda aylık bazda %1,4 azaldı

 

● İşsizlik oranı kasımda %9,0 seviyesinde gerçekleşti ABD hisse senedi piyasaları, MBA konut kredisi başvurularında baz etkisiyle görülen güçlü artış, ticari toptancı satış ve stoklarındaki beklenti dahilindeki seyirle güne alıcılı bir başlangıç yaptı. NY Fed Başkanı Williams’ın demeçleri sonrası bir miktar satış gören S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,6 ve %0,8 kazanımlarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya’da IFO İnşaat İklim Endeksinin -56,8 ile tarihindeki en düşük seviyeye gelmesi ve ECB PPK üyelerinden Villeroy ve Guindos’un şahin söylemlerinin etkisiyle hafif satıcılı, karışık bir seyir izledi. Endeksler günü genel olarak -%0,4 ilâ +%0,1 değişimlerle noktaladı. ABD tahvil piyasasında 10 yıllık tahvil ihalesinde son 6 ihaledeki ortalama karşılama oranının (2,52x) üzerine çıkılmasıyla (2,56x) talepte görülen olumlu seyre rağmen piyasa beklentilerinin üzerinde sonuçlanan getiri ve NY Fed Başkanı Williams’ın söylemleriyle 5 yıl ve üzeri vadelerde hafif satıcılı bir seyir izlendi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,36’da yatay seyrederken, 10 yıllık tahvil getirisi %4,03’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -35bps’ten -33bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -135bps’ten -134bps’e geldi. Dolar endeksi %0,2 düşüşle 102,4 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı, EIA verilerine göre ABD ham petrol stoklarında haftalık 1,3mn varil artış açıklanması (beklenti: -150k varil) sonrası %1,0 gerileyerek günü 76,8$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı günü %0,3 gerilemeyle 2024$/ons’tan kapattı.

 

● ABD’de MBA haftalık konut kredisi başvuruları yeni yılın ilk haftasında %9,9 artış gösterdi. Bir önceki hafta tatil nedeniyle %10,7 oranında düşüş göstermişti. 30 yıllık sabit faizli konut kredisi faiz oranı ise 5 baz puan artarak %6,81'e yükseldi.

 

● Uluslararası Çalışma Örgütü'nün (ILO) raporuna göre, işgücü piyasaları kötüleşen ekonomik koşullara rağmen dayanıklılık gösterdi. İşsizlik oranının ve istihdam açığı oranının (işsiz olup iş bulmak isteyenlerin sayısı) salgın öncesi seviyelerin altına düştüğü belirtildi. Rapora göre; 2023 yılında küresel işsizlik oranı %5,1 olarak gerçekleşmiş olup, bu oran %5,3 olan 2022'ye kıyasla ılımlı bir iyileşme gösterdi. Rapor, işgücü piyasası görünümünün ve küresel işsizliğin daha da kötüleşeceğini öngörüyor. 2024 yılında iş arayan kişi sayısının 2 milyon artması ve küresel işsizlik oranının %5,2'ye yükselmesi bekleniyor.

 

● Yurt dışında bugün ABD’de tüketici fiyat enflasyonu, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Brezilya’da enflasyon verileri açıklanacak. ABD’de TÜFE kasımda aylık %0,1 artarken, yıllık artış %3,2’den %3,1’e gerilemişti. TÜFE’nin aralıkta aylık %0,2 artması, yıllık artışın %3,2 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

 

● Yurt içinde sanayi üretimi (SÜE) mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak 5 aydır üst üste geriliyor; endeks aylık bazda %1,4 gerilerken, yıllık bazda ise yatay seyretti. Kasım ayı itibarıyla son çeyrekteki üretim ortalaması ise üçüncü çeyrek ortalamasının %1,3 altında bulunuyor. Aylık düşüş dayanıklı mallarda daha kuvvetli olmak üzere tüm alt gruplara sirayet ederken, çeyreklik bazda ana eğilimdeki yavaşlama bir miktar daha kuvvetli. Bu seyirde giyim, tekstil, deri gibi emek-yoğunluğu yüksek sektörler başı çekmeye devam ediyor.

 

● İşsizlik oranı mevsimsellikten arındırılmış olarak kasımda aylık 0,4 puan artışla %9,0’a yükseldi. İşgücü aylık bazda 122 bin azalırken, istihdamdaki 236 bin düşüş gerçekleşmesi neticesinde işsiz sayısı da 115 bin artış gösterdi. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinden atıl işgücü oranı %21,4’ten %22,7’ye yükseldi. İnşaat maliyet endeksi, kasımda bir önceki aya göre %1,52, bir önceki yılın aynı ayına göre %66,49 arttı. TCMB, "Yatırımcı Günü" toplantılarının ilkini bugün New York'ta gerçekleştirecek.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST’de dün alıcılı seyir banka, holding ve demir/çelik hisselerinin öncülüğünde gerçekleşti. BIST-100 endeksi günü yeniden 7.900 direncinin hemen altında %2’ye yakın artışla tamamladı. Yurt dışı tarafta piyasalar açısından günün en önemli gelişmesi ABD enflasyon verisi olacak. Yurt içinde ise ekonomi ekibinin ABD yatırımcı toplantıları ve Cuma akşamı Moodys’den gelecek not değerlendirmesi beklenecek. Hisse senedi tarafında alım iştahının korunmasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

                  BIST100 dün günün ikinci yarısından itibaren güçlenen alımlarla yukarı yönlüydü. Kapanış 7874 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7907 seviyesi gün içerisinde test edilirken kapanış bu bölgenin hemen altında gerçekleşti. Sınırlı düzeltme sonrasında yükseliş eğilimin geçerli ve kuvvetli olduğunu belirtebiliriz. BIST’te 7750- 7650 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak düşünülebilir. Bu paralelde 7907-8107 bandını yakın direnç bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bant üzeri ise 8513 seviyesine yönelik hareket bölgesi olarak düşünülmeli. Endekste 7897-7910 bandı üzerinde yukarı yönlü hareketin bir miktar daha hız kazanması beklenebilir.

 

Ekonomik Araştırmalar

 

• Dünya Ekonomik Forumu tarafından hazırlanan, 2024 Küresel Riskler Raporu’nda, gelecek yıllar için en önemli riskin ekonomik belirsizlikler ve teknoloji alanındaki ayrışmalar olacağı değerlendirilerek ekonomide fırsat eşitsizliğinin önümüzdeki iki yıl içerisinde küresel çapta öne çıkan riskler arasında 6. sırada yer aldığının altı çizildi. İklim krizi ile mücadele etme konusunda savunmasız ve yetersiz ülkelerin ise yatırım ve teknoloji alanında zayıf kalarak istihdam konusunda da güç kaybedecekleri açıklandı.

 

• OECD, Japonya Merkez Bankası'na sürdürülebilir %2 enflasyon hedefini sağlaması durumunda faiz oranlarını kademeli olarak artırması ve tahvil getirisi kontrol politikasını daha esnek hale getirmesi yönünde çağrı yaptı.

 

• ABD Ocak MBA İpotek Başvuruları %9,9 artış kaydetti. (Önceki: -%10,7).

 

• New York Fed Başkanı Williams, ABD’de para politikasının enflasyonu %2 hedefine düşürmek için yeterince sıkılaştırıldığını ancak faiz indirimini konuşmadan önce enflasyonun soğuduğundan emin olmaları gerektiği için kısıtlayıcı duruşun bir süre daha korunmasını desteklediğini açıkladı.

 

• Türkiye Kasım İşsizlik Oranı %8,6’dan %9’a yükselerek beş ay aradan sonra ilk kez artış kaydetti. 2023 Kasım ayında işsiz kişi sayısı bir önceki aya kıyasla 115 bin kişi artarak 3,11 milyona ulaşırken; mevsimsellikten arındırılmış verilere göre işgücüne katılma oranı ise 0,2 puan azalarak %52,9 olarak gerçekleşti.

 

• Türkiye’de Sanayi Üretimi aylık bazda beş aydır gerilemeyi sürdürerek, Kasım itibarıyla -%2,8 oranında sert bir daralma gösterdi. Yıllık bazda ise ivme kaybederek %0,2’lik artış kaydetti. (Öncekiler: -%0,3, %1,3). Sanayinin alt sektörlerine bakıldığında aylık bazda madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi %4,5, imalat sanayi sektörü endeksi %1,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1 azaldı. Yıllık bazda ise madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi %3,5, imalat sanayi sektörü endeksi %0,1 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %4,5 arttı.

 

 

Şirket Haberleri

 

● Pegasus Aylık Eğilimler,

 

              Toplam yolcu sayısı yıllık %16 arttı. Aralık ayında toplam yolcu sayısı yıllık %16 artarak 2019 yılının aynı döneminin %105’i olan 2,6mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %20 artarak 2019 yılının aynı döneminin %76’sı olan 1,0mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %14 artarak 2019 yılının %140’ı olan 1,6mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu bir önceki ay 2019 yılının ayın döneminin %104’ü seviyesindeydi. Toplam yolcu eğiliminde aylık bir iyileşme izlemekteyiz. Aralık 2023’de, toplam AKK yıllık %18 artarak, 2019 yılının %134’ü olan 4,7mlyr seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ayda toplam AKK 2019 yılının %130’u seviyesindeydi. Toplam AKK eğiliminde aylık bir iyileşme izlemekteyiz. Aralık ayında toplam doluluk oranı yıllık %83 seviyesinde yatay kaldı. Uluslararası doluluk oranındaki daralma yurt içi faaliyetlerle telafi edildi. Aralık 2023’de toplam doluluk oranı Aralık 2019’a göre -428 baz puan düştü. Kasım 2023’de toplam doluluk oranı Kasım 2019’a göre -325 baz puan düşmüştü. Özetle, doluluk oranları eğiliminde aylık yavaşlayan bir seyir izlemekteyiz.

 

● Torunlar GYO,

 

                  Antalya/Kepez’deki arsa portföyünün komşusu konumundaki 429 m²’lik arsayı Mehtap Gürcan'dan 5,9 milyon TL (2022 Gelirlerinin %0,21'i ve 9A23 Toplam Varlıklarının %0,01'i) karşılığında satın aldı. Satın alma fiyatı 459 ABD Doları/metrekare birim fiyata karşılık gelmektedir. Şirketin Temmuz 2023'te aynı arsadan 18,7 milyon TL karşılığında toplam 1.701 m²'lik parsel daha satın aldığını ve bunun da 402 ABD Doları/metrekare birim fiyata karşılık geldiğini hatırlatalım. Bugünkü birim fiyat, 6 ay öncesine kıyasla ABD Doları bazında %14 prim anlamına gelmektedir. Arazi, şirketin sahibi olduğu Deepo Antalya ve Mall Of Antalya Alışveriş Merkezlerinin bitişiğinde yer almaktadır. Şirket yönetimi, Deepo Antalya ve Mall Of Antalya Alışveriş Merkezleri ile geliştirdikleri konsepte uzun vadede değer katacağına inandıkları için söz konusu varlığı primli olarak satın aldıklarını belirtmiştir.

 

● Orge,

 

              İzmir ilinde inşası devam etmekte olan Folkart Nova Projesi'nin Elektrik Tesisat İşlerinin yapımına yönelik olarak verdiği 725.158,96 EUR+KDV ve 1.215.674,75 USD+KDV ve 65.065.443,43 TL+KDV (Güncel TCMB döviz kuru ile 125.268.990 TL+KDV) tutarındaki teklifin kabul edildiğini ve ihaleyi kazandığını duyurdu. İşveren ile sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin 30 Mayıs 2025 tarihine kadar tamamlanması planlanmaktadır.