GÜNLÜK BÜLTEN - 11.10.2022

Yurt içinde bugün cari işlemler dengesi açıklanacak

● Cari dengenin Ağustos’ta 3,20 milyar $ açık vermesi bekleniyor

● Yurt içinde işsizlik oranı Ağustos’ta %9,6’ya geriledi

● IMF bugün Küresel Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayımlayacak ABD hisse senedi piyasaları, Çarşamba günü PepsiCO (PEP) ile başlayacak bilanço sezonu öncesinde kar tahmini beklentilerinde yaşanan bozulma ve Fed’in atmaya devam edeceği düşünülen şahin adımların etkisiyle satış baskısı gördü. Fed başkan yardımcısı Brainard’ın, yüksek küresel ve finansal belirsizlik ortamında önceki faiz artırımlarının ekonomide etkilerinin devam ettiğini belirten güvercin açıklaması sonrasında ise satışların bir kısmı geri alındı. S&P 500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %1,0 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Fed’i fiyatlamaya devam ederken üst üste 4. işlem gününde satış baskısıyla karşılaştı. Günlük değişimler genel olarak +%0,1 ilâ -%0,6 arasında gerçekleşti. ABD tahvil piyasaları tatil idi. Dolar endeksi (DXY) ise %0,3 artışla günü 113,1 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı büyümeye ilişkin endişelerle 96,2$/bbl seviyesine geriledi. Altının ons fiyatı DXY’deki artışın da etkisiyle gerilemeye devam ederken, geçtiğimiz haftaki en yüksek kapanışının neredeyse 60$ altında bulunuyor: 1.669$/ons seviyesinden sonlandı.

● Yurt dışında bugün IMF, Küresel Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayımlayacak. IMF Başkanı Georgieva geçtiğimiz hafta Küresel Ekonomik Görünümü Raporu'nda gelecek yıl için büyüme tahminlerini düşüreceklerini belirtmişti. Temmuz Raporu’nda küresel büyüme tahminleri 2022 yılı için %3,2, 2023 yılı %2,9 olarak açıklanmıştı. Ayrıca Brezilya’da Eylül enflasyon verisi açıklanacak. Brezilya’da yıllık enflasyon Ağustos’ta %8,73 ile tek haneli seviyelere gerilemekle birlikte halen Brezilya Merkez Bankası’nın 2022 yılı için enflasyon hedefi olan %3,5 (bant aralığı %2 - %5) üzerinde. Eylül piyasa beklentisi %7,12 seviyesinde.

● Yurt içinde işsizlik oranı mevsimsellikten arındırılmış olarak gerilemeye devam etti. İşsizlik oranı, Ağustos’ta %10’dan %9,6’ya geriledi. İşgücü iki aylık düşüşün ardından, Ağustos’ta aylık 266 bin kişi artarken, istihdamdaki artış 366 bin kişi oldu. Buna bağlı olarak işsiz sayısı 100 bin azaldı. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinde atıl işgücü oranı ise Temmuz’da %22,4’den %19,8’e geriledi.

● Yurt içinde bugün Ağustos cari işlemler dengesi açıklanacak. Cari açıkta yükseliş eğilimi devam ediyor; hizmet gelirlerinde artış eğilimi sürmesine rağmen, dış ticaret açığındaki belirgin artışın etkisiyle cari denge Temmuz’da 4,01 milyar $ açık verdi. Ağustos ayında da dış ticaret açığı yüksek gerçekleşti; 11,2 milyar $ açık verdi. Ağustos’ta yabancı turist sayısındaki artış sürdü. Buna bağlı olarak, hizmet gelirlerinin cari dengeye pozitif yöndeki katkısının devam etmesini bekliyoruz. Cari dengenin 3,20 milyar $ açık vermesi bekleniyor.

● Hazine dün gerçekleştirdiği 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 21,2 milyar TL borçlandı. İhalede ortalama yıllık bileşik faizi %10,73 oldu. Hazine bugün 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihalesi ile 5 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST’de dün enerji, telekom, demir/çelik ve havacılık hisselerinin kısmen olumlu ayrıştığı buna karşılık bankalar ve diğer mali sektör hisselerinde satışların devam ettiği bir eğilim gözledik. BİST-100 yurtdışı borsalardaki satışların sürüyor olmasına rağmen günü %0,4 artıda kapattı. Haber akışı olarak bugün gelecek cari denge verisi önem taşıyor. Ayrıca gelecek hafta başlayacak 3. çeyrek bilanço dönemi öncesi analist beklentileri de takip edilecek. BIST’de dar bantta devam eden hafif yukarı eğilimli hareketin devam etmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki 3600 denemesi sonrasında hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış 3582 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için destek olarak takip ettiğimiz 3450-3400 bandı üzerindeki hareket geçerli durumda. Bu bant üzerindeki kapanışı iyimser beklentinin korunması olarak değerlendiriyoruz. Diğer taraftan haftalık zirve kapanışı da olumlu beklentinin sürdüğüne yönelik sinyal olarak görülebilir. Bu paralelde daha önce de belirttiğimiz gibi endekste 3650-3715 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. BIST için 3450-3400 bandı yakın destek bölgesi. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin devamına işaret olarak görülebilir. BIST100’de 3520-3500-3480/20-3400 destek, 3600/20- 3650-3680-3700/15 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Türk Traktör (TTRAK TI) Erenler fabrikası modernizasyonu kapsamında, önümüzdeki 3 yıllık dönemde yapılması planlanan 990mn TL tutarındaki yatırım için yatırım teşvik belgesi almıştır (Hafif Olumlu).

● Hektaş’ın (HEKTS TI) yapacağı bedelli sermaye artırımının detayları belli oldu. Rüçhan hakkı kullanım tarihi 12-26 Ekim tarihlerindedir. Satılamayan payların satın alınmasına ilişkin bir taahhüt bulunmamaktadır.

● Türkiye Havacılık Sektörü– TAV (TAVHL TI) Yolcu Eğilimleri: Eylül 2022’de, TAV’ın toplam yolcu sayısı 2019 yılının %91’i olan 9.2mn seviyesine yükselmiştir. TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %25 artarak 2019 yılının %91’i olan 9.2mn seviyesine yükseldi. Yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %90’ı seviyesinde gerçekleşirken uluslararası yolcu sayısı %92 seviyesinde gerçekleşti. Ağustos 2022’de, yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %92, %92 ve %92’si seviyelerindeydi. Eylül 2022’de TAV’ın yolcu eğiliminde aylık bazda hafif bir yavaşlama gözlemliyoruz. (TAV için Nötr).

● Havacılık Sektör Notu: Türkiye yolcu sayısı yıllık %23 arttı. Eylül ayında Türkiye yolcu sayısı yıllık %23 artarak 2019 yılının %93’ü olan 19.4mn seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %2 daralarak 2019 yılının %84’ü olan 7.2mn seviyesinde gerçekleşmiştir. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %46 artarak 2019 yılının %99’u olan 12.1mn seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayılarının Ağustos 2022’de, 2019 yılının sırasıyla %89, %97 ve %94 seviyelerinde gerçekleşmişti. Eylül 2022’de toplam yolcu sayısı artmasına rağmen Türkiye yolcu sayısı artış hızında hafif bir yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. İstanbul Havalimanı’nda, THY’nin ana üssü, toplam yolcu sayısı yıllık %57 artarak 6.4mn kişiye ulaştı. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %28 artarak 1.5mn kişiye ulaşırken uluslararası yolcu sayısı yıllık %70 artarak 4.9mn kişiye ulaştı. Toplam yolcu sayısı %57 artarken, günlük uçak sayısının %35 arttığını düşünürsek, Eylül ayında THY’nin doluluk oranının yüksek ihtimalle arttığını görmekteyiz. Sabiha Gökçen’in, Pegasus ve AnadoluJet’in ana üssü, toplam yolcu sayısı %5 artarak 2019 yılının %90’ı olan 2.8 milyon yolcu seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %22 daralarak 2019 yılının %72’si olan 1.3mn kişiye ulaşırken, uluslararası yolcu sayısı yıllık %55 artarak 2019 yılının %115’i olan 1.5mn kişiye ulaştı. Ağustos 2022’de Sabiha Gökçen yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayıları 2019 yılının %77, %106 ve %89 seviyelerine ulaşmıştı. Sabiha Gökçen’de, Eylül 2022’de toplam yolcu eğiliminde hafif bir iyileşme olduğunu görüyoruz. Toplam yolcu sayısı %5 artarken günlük uçak sayısının %8 daraldığını düşünürsek, Eylül ayında yüksek ihtimalle Pegasus ve AnadoluJet’in doluluk oranlarının arttığını düşünmekteyiz. Antalya Havalimanı’nın, Pegasus, THY ve AnadoluJet’in üssü, toplam yolcu sayısı %15 artarak 2019 yılının %91’i olan 4.4 milyon yolcu seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %12 artarak 2019 yılının %98’i olan 0.6 milyon yolcu seviyesinde gerçekleşirken, uluslararası yolcu sayısı yıllık %16 artarak 2019 yılının %90’ı olan 3.8 milyon kişiye ulaştı. Ağustos 2022’de Antalya Havalimanı yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayıları 2019 yılının %95, %92 ve %93 seviyelerine ulaşmıştı. Antalya Havalimanı’nda, Eylül 2022’de toplam yolcu eğiliminde hafif bir yavaşlama olduğunu görüyoruz. Söz konusu haberi THY ve Pegasus için “hafif olumlu”, TAV için ise “nötr” olarak yorumluyoruz.

● Eylül 2022 Yabancı İşlemleri: Yurt dışı yerleşikler Borsa İstanbul hisse senetlerinde Eylül ayında 639 milyon $ net satış yaptı. Eylül ayı ile beraber son 12 ayda toplam yabancı çıkışı 3.34 milyar $, 2022 başından bu yana geçen sürede toplam yabancı çıkışı ise 3.06 milyar $ oldu. Alıcılı geçen Ağustos ayının ardından yılın geneline paralel şekilde satış eğiliminin devam ettiği Eylül ayında en çok net alım yapılan hisse senetleri sırasıyla Garanti Bankası (47.1 milyon $), Sasa (22.4 milyon $) ve İş GYO (19.0 milyon $) oldu. Diğer taraftan yabancı yatırımcıların en çok net satış yaptığı hisseler Türk Hava Yolları (172.1 milyon $), Tüpraş (97.5 milyon $) ve Koç Holding (78.5 milyon $) oldu.