Günlük Bülten 12 Ocak 2024

 

Yurt içinde bugün ödemeler dengesi verisi açıklanacak

 

● Ayrıca perakende satış hacim ve ciro endeksleri yayınlanacak

 

● ABD’de TÜFE aralıkta aylık %0,3, yıllık bazda %3,4 arttı

 

● Çin’de ise TÜFE yıllık bazda %0,3, ÜFE %2,7 azaldı ABD hisse senedi piyasaları, hem TÜFE hem de haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklentilerden güçlü gerçekleşmesi sonucunda alıcılı başlangıcın hemen ardından gün içinde %1,2’ye kadar sert satışlarla karşılaştı. Daha sonra Cleveland Fed Başkanı Mester’ın yaptığı konuşmada enflasyon gerçekleşmesinin para politikasında iyi bir konumda olduklarına dair görüşünü değiştirmediğini belirtmesi Fed’in beklentileri dahilinde bir TÜFE gerçekleşmesi gördüğünü teyit etti ve alışları tetikledi. Daha sonra Richmond Fed Başkanı Barkin’in de aralık TÜFE verisinin beklentiler dahilinde geldiğini belirtmesi, önceki söylemleri destekledi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla -%0,1 ve %0,004 değişimlerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, alıcılı bir başlangıcın ardından ECB ekonomik bülteninde %2 hedefine ulaşmak adına ECB’nin mevcut koşullar altında politika faizini uzun süre görece yüksek tutmasının etkili olacağını vurgulaması satışlara sebep oldu. Daha sonra ABD TÜFE verisinin de etkisiyle endeksler günü genel olarak %0,2 ilâ %1,0 düşüşlerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında TÜFE verisinin yarattığı satış baskısı Fed PPK üyelerinin demeçleri sonrası yatışarak yerini alışlara bıraktı. 2 yıllık tahvil getirisi bu yılın en sert günlük düşüşünü göstererek %4,25’e, 10 yıllık tahvil getirisi %3,97’ye geriledi. Dolar endeksi %0,1 düşüşle 102,3 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı İran'ın Umman Körfezi'nde bir tankere el koymasının ardından jeopolitik risklerin devam etmesiyle %0,8 artarak günü 77,4$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı günü DXY ve 10 yıllık tahvil getirilerindeki düşüşlerle %0,2 artışla 2029$/ons’ta bitirdi.

 

● ABD’de tüketici enflasyonu aralıkta aylık %0,3 (beklenti: %0,2, kasım: %0,1) arttı. Böylece yıllık artış %3,1’den %3,4’e yükseldi. Aralık ayında barınma, motorlu taşıt sigortası ve sağlıkta artış görüldü. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon ise kasım ayının ardından aralıkta da aylık %0,3 arttı. Barınma endeksi aralık ayında da yükselmeye devam etti; kasımdaki aylık %0,4 artışın ardından aralıkta artış %0,5 oldu. Enerji fiyatları ekim ve kasım aylarında %2'nin üzerinde düştükten sonra aralık ayında %0,4 arttı. Benzin fiyatları kasım ayındaki %6'lık düşüşün ardından aralıkta yatay seyrederken, elektrik fiyatları %1,3 artış kaydetti. Gıda fiyatları aylık bazda %0,2, yıllık %2,7 yükseliş gösterdi.

 

● ABD’de istihdam piyasasında olumlu görünüm devam ediyor. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 6 Ocak'ta sona eren haftada bin kişi azalışla 202 bine geriledi. Dört haftalık hareketli ortalaması da Ekim ortasından bu yana en düşük seviye olan 207.750 seviyesinde gerçekleşti. Devam eden başvurular 30 Aralık'ta sona eren haftada 34 bin düşüşle 1,83 milyona geriledi ve sigortalı işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %1,2 oldu.

 

● Çin’de tüketici enflasyonu aralık ayında gerilemeye devam ederek yıllık bazda %0,3 düştü. Fiyat değişiminin negatife döndüğü üst üste üçüncü ay oldu. 2023 yılı genelinde ise tüketici fiyatları yıllık bazda %0,2 artış kaydetti. Düşüşün büyük kısmı gıda ve yakıt fiyatlarından kaynaklandı. Çin'de üretici fiyatları kasım ayındaki yıllık %3,0 düşüşün ardından aralık ayında da yıllık %2,7 geriledi.

 

● Yurt içinde bugün kasım ayı ödemeler dengesi ile perakende satış hacim ve ciro endeksi verileri açıklanacak. Cari denge eylül ve ekim aylarında mevsimsel etkilerle fazla vermiş idi; ekimde cari fazla 186 milyon $ olarak gerçekleşmiş, yılın ilk 10 ayında birikimli olarak 40,7 milyar $’a gerilemişti. Kasımda ihracat yıllık bazda %5,2 artışla 23,0 milyar $, ithalat ise %5,7 azalışla 28,9 milyar $ olarak gerçekleşti. Böylece dış ticaret dengesi 5,9 milyar $ açık verdi. Cari dengenin kasımda 2,0 milyar açık vereceğini tahmin ediyoruz.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● Haftabaşından bu yana bankacılık endeksi %12’yi aşan artış gösterirken, BIST-100’deki değer artışı da %3,5 oldu. Dün piyasada daha sakin bir eğilim vardı. Moody’s tarafından bugün açıklanması beklenen Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. BIST’in haftanın son gününü yatay seyirle tamamlamasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

            BIST100 dün gün başındaki yükselişle test ettiği 7950 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 7896 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7907-8107 bandına yönelik hareket devam ediyor. Gün içi sınırlı kalan geri çekilme sonrası yükseliş eğiliminin geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. BIST’te 7750-7650 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak düşünülebilir. Bu paralelde 7907-8107 bandını yakın direnç bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bant üzeri ise 8513 seviyesine yönelik hareket bölgesi olarak düşünülmeli. Endekste 7897-7922 bandı üzerinde yukarı yönlü hareketin bir miktar daha hız kazanması beklenebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Aygaz,

 

         Endeksin Üz. Getiri, 12A HF: 185,7TL) ve Koç Holding (KCHOL, Endeksin Üz. Getiri, 12A HF: 235,3TL), “Kolay Gelsin” markasıyla faaliyet gösteren Ekol Ekspres Kargo’nun sahibi Ahmet Musul ile eşit ortaklık kurup “Kolay Gelsin” markası altında faaliyet göstermek üzere bir niyet mektubu imzaladı. Buna göre, Aygaz’ın %55, Koç Holding’in %45 sahibi olduğu Sendeo Dağıtım Hizmetleri, Ahmet Musul ile kurulacak eşit ortaklık sonrasında Kolay Gelsin markası altında faaliyetlerini sürdürecek. Taraflarca gerçekleştirilecek hukuki, finansal ve vergisel detaylı incelemeler sonrasında anlaşmaya varılırsa işlemin 2024’ün ilk yarısında tamamlanması hedefleniyor. Açıklanan haberin kargo operasyonlarında büyüme fırsatlarını artırma ihtimali sebebiyle hafif olumlu olduğunu düşünüyoruz.

 

● Erdemir,

 

         Net sıfır yol haritasının ilk aşaması olarak 2030 yılına kadar 3,2 milyar ABD doları yatırım harcaması planı açıkladı. Plan, hem hurda toplama hem de Grup’un yüksek fırınlarında üretilen ham çelikle beslenen EAO teknolojisi ile 3,9 milyon ton/yıl kapasite artışını içeriyor ve toplam ham çelik kapasitesini 13,6 milyon ton/yıl’a çıkarıyor. 1000 MW'lık bir güneş enerjisi santrali ve 2022'de duyurulan 550 milyon ABD doları bütçeli peletleme tesisi de yatırım bütçesinde yer alıyor. Bu arada, yönetim 2019'dan bu yana devam eden modernizasyon yatırımlarının 2024'te faaliyete geçecek olması sayesinde bakım harcamalarının önümüzdeki yıllarda 150-200 milyon ABD doları’ndan 50-80 milyon ABD doları’na düşmesini bekliyor. Güneş enerjisi santralinin yaklaşık 800 milyon ABD doları’na (800 ABD doları/kWh birim geliştirme maliyeti varsayımıyla) mal olacağını ve peletleme tesisi için 550 milyon ABD doları yatırım harcaması bütçesini göz önünde bulundurarak EAO'lar için 1,8 milyar ABD doları yatırım bütçesi tahmin ediyoruz. 2024 yılı için 1 milyar ABD doları yatırım harcaması beklendiğinden, 2025-2030 yılları arasında ortalama 450 milyon ABD doları/yıl yatırım harcaması öngörüyoruz (ilgili dönem için ortalama yatırım harcaması varsayımımızdan 50 milyon ABD doları/yıl daha yüksek). Grup, 2030 yılında CO2 emisyonlarını 2022 yılına kıyasla %25 oranında azaltmayı öngörüyor. Erdemir, 2030-2040 yılları arasında doğal gaz ile beslenen 4 milyon ton/yıl DRI yatırımı ile CO2 emisyonunu %15 daha azaltmayı ve 2040- 2050 yılları arasında yeşil hidrojen ve karbon yakalama sistemi teknolojilerine yönelik yatırımlar ile 2050 yılında net sıfıra ulaşmayı planlıyor. 2030-2050 yılları arasındaki yatırım bütçesi ve 2030 hedeflerinden sağlanması planlanan FAVÖK katkısı için bir beklenti paylaşılmadı. Yönetim, yatırım harcamaları bütçesinin %70-80'ini eurobond ve ESG koşullu sendikasyon kredisi ile finanse etmeyi planlamaktadır. Grup, genişleme süreci ilişkili olarak bir üretim kesintisi beklemiyor, temettü politikasında da değişiklik bulunmuyor. Yorum: Enerji dönüşümü ve net sıfır hedeflerinin çelik üreticilerinin emisyon kaynaklı maliyetler ve ticari engellerden korunması için çok önemli olduğunu düşünüyoruz. Yol haritasının, kısa vadeli serbest nakit akışı performansı üzerindeki olumsuz etkisinin farkında olarak, uzun vadede sürdürülebilirlik endişelerini ortadan kaldırmaya yardımcı olduğunu düşünüyoruz.  

 

● Ford Otosan & Türk Traktör,

 

              Yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi müzakere sürecinde, uygulama tarihi sonradan belirlenmek üzere grev kararı alınmıştır. 

 

● Bankacılık Sektörü,

 

              TCMB haftalık bülten verisine göre 5 Ocak haftasında yerleşiklerin döviz mevduatı 0,3 milyar dolar azalarak 175,9 milyar dolar oldu. Parite etkisinden arındırıldığında döviz mevduatında 0,7 milyar dolar artış görülüyor. Aynı hafta TL mevduat ise 210 milyar TL (%2,4) azalışla 8,67 trilyon TL olarak gerçekleşti. İlgili haftada TL krediler %0,1 arttı ve yabancı para krediler %0,4 azaldı. TCMB verilerine göre 1 aydan uzun ve 3 aydan kısa vadeli TL mevduat faiz oranı haftalık 130 baz puan azalarak %51,3 oldu. Öte yandan haftalık bazda ortalama faiz oranları TL ticari kredilerde 53 baz puan azalarak %52,2'ye, ihtiyaç kredilerinde 165 baz puan artarak %63,4'e ulaştı. Konut kredisi faizi ise 60 baz puan artarak yüzde 42,1 oldu.