GÜNLÜK BÜLTEN - 12.07.2023

 

Yurt içinde sanayi üretimi, ABD’de tüketici enflasyonu verileri takip edilecek

 

● Sanayi üretiminde bir miktar toparlanma bekleniyor

 

● Cari denge mayısta 7,93 milyar $ açık verdi

 

● ABD’de haziranda yıllık enflasyonun %3,1’e gerilemesi bekleniyor ABD hisse senedi piyasaları, bugün açıklanacak TÜFE verisi öncesinde alıcılı seyretti. Bilanço sezonunun da başlıyor olmasının hisseler üzerinde pozitif yönlü etkisi gözlendi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %0,5 yükselişlerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri Almanya manşet TÜFE verisinin beklentilerle uyumlu gelmesine rağmen çekirdek TÜFE’de görülen yükseliş ve ZEW Beklenti Endeksi’nin ülke ve EB genelinde geçen aya göre gerilemesi nedeniyle satıcılı başladıkları günü dipten gelen alımlarla genel olarak %0,1 ilâ %1,1 getirilerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında bugünkü TÜFE verisi öncesinde uzun tarafta alıcılı kısa tarafta satıcılı bir seyir izlendi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,87’ye yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi %3,97’ye geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark ise -86bps’ten -90bps’e geldi. Dolar endeksi %0,2 düşüşle mayıs ortasından beri en düşük seviyesine (101,7) geldi. Brent petrol aktif vadeli kontratı, API verisinde 7 Temmuz haftasında ham petrol stoklarında 3,03mn varil artış raporlanmasına rağmen USD’de görülen düşüş sonrası günü %2,2 artışla 79,4$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirisindeki düşüşün etkisiyle günü %0,4 yükselişle 2 haftanın en yüksek seviyesi olan 1932$/ons’tan kapattı.

 

● Almanya’da tüketici enflasyonu haziranda nihai veriye göre aylık %0,3 ile öncü veriye paralel artış gösterdi ve yıllık artış %6,4 oldu. Almanya’da yatırımcı güvenini gösteren endekste bozulma devam etti; ZEW Beklenti Endeksi haziranda -8,5 iken temmuzda -14,7 olarak gerçekleşti. İngiltere’de ise işsizlik oranı mayısta 0,2 puan artışla %4,0’a yükseldi.

 

● ABD’de NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi haziranda 91 ile Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Bununla birlikte endeks son 18 aydır uzun dönem ortalaması olan 98'in altında. Küçük işletmelerin karşılaştığı en önemli sorunlar arasında işgücü kalitesi ve enflasyon öne çıkıyor.

 

● Yurt dışında piyasalarda bugün ABD tüketici enflasyon verisi takip edilecek. ABD’de tüketici enflasyonu mayısta aylık bazda %0,1 artmış, yıllık artış ise %4,0 ile Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye gerilemişti. Haziranda TÜFE’nin aylık bazda %0,3 artması ve yıllık artışın %3,1’e gerilemesi bekleniyor. ABD’de bugün ayrıca haftalık konut kredisi başvuruları ve Bej Kitap açıklanacak.

 

● Yurt içinde cari işlemler dengesi, mayıs ayında 7,93 milyar $ açık verdi. Böylelikle, ilk 5 aydaki birikimli cari açık 37,7 milyar $ olurken, on iki aylık birikimli cari açık ise 57,9 milyar $’dan 60,0 milyar $’a yükseldi. Güçlü kredi ivmesi ve TL’deki reel değerlenme ile birlikte çekirdek (altın ve enerji hariç) dış dengedeki bozulma ve kuvvetli altın ithalatı ile yüksek enerji ithalatı ilk 5 aydaki cari açığın ana belirleyicisi oldu. Hizmetler dengesi artış eğilimini koruyarak çekirdek dış ticaret dengesindeki bozulmanın cari işlemler dengesine yansımasını sınırladı. Finansman tarafında ise ilk 5 aydaki cari açığın tamamen rezervlerle karşılandığı görülüyor.

 

● Yurt içinde bugün mayıs ayı sanayi üretimi açıklanacak. SÜE mevsimsellikten arındırılmış olarak nisanda aylık bazda %0,9, takvim etkisinden arındırıldığında yıllık %1,2 daralmıştı. Öncü göstergeler, sanayi üretiminde mayısta toparlanmaya işaret ederken, piyasa beklentisi de ılımlı bir toparlanma olacağı yönünde.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST-100 endeksi dün banka hisselerine gelen güçlü alımlarla günü %1,5 artıda kapattı. Bankacılık hisselerinin olumlu ayrışmasında 2Ç23 finansal sonuçları öncesi bu çeyreğe ilişkin kâr beklentilerinin olumlu yönde güncellenmesi ve risk primindeki olumlu seyir gibi faktörlerin öne çıktığını düşünüyoruz. Dün ayrıca endeksin geri kalanına göre bir süredir geride kalan telekom hisselerinin de olumlu katkısı dikkat çekti. Takvime baktığımızda 20 Temmuz’daki TCMB PPK toplantısı, ayın 24’ü ile başlayacak 2. çeyrek bilanço açıklamaları ve ekonomi yönetiminin yurt dışı ziyaretleri gündem üzerinde etkili olacaktır. BIST’in yukarı yönlü eğilimini bugün de korumasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum: BIST100 dün günün genelinde alıcılı seyrini korumayı başardı. Kapanış 6363 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yukarı eğilim geçerli durumda. Devam eden olumlu teknik görünüm paralelinde uzunca bir süredir potansiyel direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 6400-6900 bandı alt sınırına gelinmiş durumda. Olumlu teknik görünümün geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. 6400-6900 bandına yönelik hareketin devamı beklenebilir. BIST100 için 6120-5950 bandı saatlik periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin güçlü şekilde geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak düşünülebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF)

           

            Fon Kurulu, Kozal Altın Yönetim Kurulu’nun 04.05.2023 tarihli temettü teklifini onayladı. Buna göre şirket, 14.07.2023 tarihinde 2022 dönem kârının yaklaşık %30'u oranında, brüt 1.281 milyon TL (hisse başı: 0,40 TL; temettü verimi: %1,39) temettü ödeyecek.

 

● Ülker,

           

           Tedavüldeki 650 milyon ABD doları nominal değerli, Ekim 2025 yılı vadeli ve %6,95 yıllık kupon ödeyen Euro tahvilinde 50 milyon ABD doları tutarına kadar geri alım teklifi yapma kararı aldı. Şirketin geri alım teklifi anapara tutarındaki her 1.000 ABD Doları için 880 ABD Doları seviyesinde. Bu tahvilin mevcut piyasa fiyatına büyük ölçüde paralel bir teklif. 880 dolar alım fiyatının işaret ettiği vadeye kadar olan verim yaklaşık %13 seviyesinde. 

 

● THY,

 

            Çalışanlarının yeni zam oranı %41 olarak belirlendi. Hava İş, THY'nin açıkladığı %21'lik zam üzerine +%20 daha eklenmesi ve TİS'e dahil edilmesi için THY ile anlaştı. Yıl başından beri TL, ABD doları karşısında %35 değer kaybetmiştir.

 

● Pegasus Aylık Eğilimler,

 

          Toplam yolcu sayısı yıllık %13 arttı. Haziran ayında toplam yolcu sayısı yıllık %13 artarak 2019 yılının aynı döneminin %107’si olan 2,8mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %7 daralarak 2019 yılının aynı döneminin %74’ü olan 1,0mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %27 artarak 2019 yılının %138’i olan 1,8mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu bir önceki ay 2019 yılının ayın döneminin %114’ü seviyesindeydi. Toplam yolcu sayısı eğilimi aylık bazda yavaşlamıştır. Haziran 2023’de, toplam AKK yıllık %23 artarak, 2019 yılının %141’i olan 5,5mlyr seviyesine yükseldi. Bir önceki ayda toplam AKK 2019 yılının %144’ü seviyesindeydi. Toplam AKK sayısı eğilimi aylık yavaşlamıştır. Haziran ayında toplam doluluk oranı, ağırlıklı olarak uluslararası faaliyetlerin olumsuz katkısıyla, yıllık 80 baz puan daralarak %81 oldu. Haziran 2023’de toplam doluluk oranı Haziran 2019’a göre -728 baz puan düştü. Mayıs 2023’de toplam doluluk oranı Mayıs 2019’a göre -118 baz puan düşmüştü. Özetle, doluluk oranları eğiliminin aylık bazda yavaşladığını izlemekteyiz. 2023 yılında Ramazan 23 Mart – 21 Nisan tarihlerinde iken 2019 yılında 6 Mayıs – 3 Haziran tarihlerindeydi. Ayrıca Mayıs 2023’te yapılan genel seçim yurtiçi trafiğini artırmıştır.