GÜNLÜK BÜLTEN - 12.10.2022

Yurt içinde bugün sanayi üretimi verisi açıklanacak

● Yurt dışında Fed toplantı tutanakları takip edilecek

● IMF, 2023 yılı küresel büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti

● Yurt içinde cari denge Ağustos’ta 3,1 milyar $ açık verdi ABD hisse senedi piyasaları, bilanço sezonu öncesinde satış baskısı görmeye devam ediyor. Cleveland Fed Başkanı Mester’ın fiyatlar genel seviyesinde belirgin bir düşüş görmeden para politikası duruşunda bir değişikliğe gidilmemesi gerektiğine yönelik görüşleri de hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %1,1 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, ABD Tüfe verisi öncesinde, İngiltere Merkez Bankası‘nın (BoE’) tahvil alımlarını 14 Ekim tarihinde durduracağını açıklaması ve bunun piyasada yarattığı tedirginliğin de etkisiyle gerilemeye devam ederken, düşüşler %0,1 ilâ %1,1 arasında gerçekleşti. ABD tahvil piyasalarında dünkü hareketler daha çok uzun tarafta gerçekleşti: 2 yıllık tahvil getirileri %4,31 ile yatay seyrederken, 10 yıllıklar %3,95 seviyesine yükseldi. Dolar endeksi (DXY) ise günü 113,2’den sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı büyümeye ilişkin endişelerle 94,3$/bbl seviyesine geriledi. Altının ons fiyatı dün günü yatay kapattı: 1.666$/ons.

● IMF, Küresel Ekonomik Görünüm Raporu’nda 2022 büyüme tahminini %3,2’de sabit tutarken, 2023 yılına ilişkin tahmini Temmuz Raporu’na göre 0,2 puan aşağı güncelleyerek %2,7’ye çekti. Birçok bölgede sıkılaşan finansal koşullar, Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve devam eden Kovid-19 salgınının görünüm üzerinde ağır bir baskı oluşturduğu belirtildi. Euro Bölgesi için 2023 tahmini 0,7 puan aşağı yönlü revize edildi ve %0,5 oldu. Türkiye büyüme tahminini 2022 yılı için %4’den %5’e, 2023 için ise %3,5’ten %3’e revize etti. Küresel enflasyonun 2022'de %8,8'e yükseleceği, 2023'te %6,5'e ve 2024'te % 4,1'e düşeceği tahmin ediliyor.

● IMF, Küresel Finansal İstikrar Raporu’nda yüksek enflasyonun, süregelen jeopolitik risklerin finansal sistemlerin karşı karşıya kaldığı başlıca sorunlar olduğu, küresel ortamda finansal istikrara yönelik risklerin önemli ölçüde arttığı belirtildi. Avrupa'da, enerji krizinin kötüleşen görünüme katkıda bulunduğuna, Çin'de emlak sektörünün önemli bir kırılganlık kaynağı olmaya devam ettiğine dikkat çekildi.

● Yurt içinde cari denge Ağustos ayında 3,11 milyar $ açık verdi. Hizmet gelirlerinde süregelen artışa rağmen, dış ticaret açığındaki belirgin artış cari açıktaki bozulma eğiliminde etkili oluyor. 12 aylık birikimli cari açık ise 36,7 milyar $’dan 40,9 milyar $’a yükseldi. Cari işlemler açığındaki bozulma eğilimi mevsimsellikten arındırılmış verilere göre aylık bazda da devam etti.

● Yurt içinde bugün Ağustos sanayi üretim verisi açıklanacak. Sanayi üretimi, Temmuz’da takvim etkilerinden arındırılmış olarak yıllık %2,4 artış göstermiş, ancak köprü günü etkilerine de bağlı olarak aylık %6,2 daralmıştı. Ağustos’ta köprü günü etkileri kaynaklı teknik toparlanma ve PMI’da 50 eşik seviyesinin altındaki seyre rağmen aylık bazdaki artış sanayi üretiminde Temmuz’a nazaran daha olumlu bir görünüm olabileceğine işaret ediyor.

● Hazine dün gerçekleştirdiği 7 yıl vadeli tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 4,8 milyar TL borçlandı. Ayrıca 11,5 milyar TL tutarında 5 yıl vadeli kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Hazine böylece son iki günde toplam 37,5 milyar TL borçlandı. Yurt içi piyasalarda $/TL ise bu sabah 18,58 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm Açık  

● BIST’de dün banka ve telekom hisselerinde güçlü alım yönünde, havacılık ve perakende hisselerinde ise belirgin satış yönünde eğilim vardı. Hisse değişimleri sonrası BIST-100 endeksi günü %0,3 kayıpla tamamladı ve gösterge endeksteki son üç günlük sıkışma daha da belirginleşti. Dün yurtdışı tarafta ise resesyon korkuları nedeniyle satış baskısının sürdüğünü gözlemledik. ABD başta olmak üzere yurtdışı hisse senedi endeksleri günü ekside kapattı. Bugün açıklanacak FED tutanakları öncesi yurtdışı tarafta sınırlı toparlanma çabası görülüyor. Yurtiçinde ise bilanço beklentilerine bağlı hisse değişimlerinin süreceğini tahmin ediyoruz. Borsanın yatay bant içerisinde hareketini sürdürmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün önceki gün olduğu gibi 3600 seviyesi üzerine hareketin ardından sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 3572 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için destek olarak takip ettiğimiz 3450-3400 bandı üzerindeki hareket geçerli durumda. Bu bant üzerindeki kapanışı iyimser beklentinin korunması olarak değerlendiriyoruz. Diğer taraftan haftalık zirve kapanışı da olumlu beklentinin sürdüğüne yönelik sinyal olarak görülebilir. Bu paralelde daha önce de belirttiğimiz gibi endekste 3650-3715 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. BIST için 3450-3400 bandı yakın destek bölgesi. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin devamına işaret olarak görülebilir. BIST100’de 3520-3500-3480/20- 3400 destek, 3580-3600/20-3650-3680-3700/15 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Petkim Haftalık Özet – 7 Ekim 2022: Etilen – Nafta makası haftalık bazda %13 toparlandı. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde ç/ç değişim %-69, y/y değişim %-85 olarak gerçekleşti. Platts Petrokimya Endeksi haftayı 880,17 puanda kapattı. Bu kapanış haftalık bazda %2 seviyesinde hafif yukarı yönlü bir seyri işaret ediyor. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde endeks ortalamasındaki değişim ç/ç %-8, y/y değişim %-21 olarak gerçekleşti. Platts Petrokimya Endeksi – Nafta Fiyatı farkı haftalık bazda %25 daralma gösterdi. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde ç/ç değişim %-31, y/y değişim %-51 olarak gerçekleşti. Yorum: Haftalık ve çeyreklik bazda görülen daralmaların karlılık üzerindeki etkisinin aşağı yönlü olacağını düşünerek haberin Petkim için etkisini “Olumsuz” olarak değerlendiriyoruz. Piyasa Değeri / Petrokimya Endeksi oranı dört hafta önce ulaştığı 9 Yıl Ort. + 1 Standart Sapma seviyesine geri yükseldi. Piyasa Değeri / Petrokimya Endeksi oranı bu seviyeyi 2018 ortasından beri yukarı kıramadı.

● Pegasus Aylık Eğilimler: Toplam yolcu sayısı yıllık %20 arttı. Eylül ayında toplam yolcu sayısı yıllık %20 artarak 2019 yılının aynı döneminin %93’ü olan 2.6mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %23 daralarak 2019 yılının aynı döneminin %69’u olan 1.0mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %80 artarak 2019 yılının %118’i olan 1.7mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu Ağustos 2022’de 2019 yılının aynı döneminin %98’i seviyesindeydi. Eylül ayında yıllık artış yaşanan toplam yolcu sayısının eğilimi aylık bazda hafif yavaşlamıştır. Eylül 2022’de, toplam AKK yıllık %35 artarak, 2019 yılının %115’i olan 4.7mlyr seviyesine yükseldi. Ağustos 2022’de toplam AKK 2019 yılının %116’sı seviyesindeydi. Eylül 2022’de kapasite eğiliminin aylık bazda hafif yavaşladığını izlemekteyiz. Eylül ayında toplam doluluk oranı, yurtiçi ve uluslararası faaliyetlerin olumlu katkılarıyla, yıllık 796 baz puan artarak %86 oldu. Eylül 2022’de toplam doluluk oranı Eylül 2019’a göre -353 baz puan düştü. Ağustos 2022’de toplam doluluk oranı Ağustos 2019’a göre -225 baz puan düşmüştü. Özetle, Eylül 2022’de doluluk oranları eğiliminin aylık bazda hafif yavaşladığını izlemekteyiz. Söz konusu haberi “Hafif Olumsuz” olarak yorumluyoruz.