GÜNLÜK BÜLTEN - 13.06.2023
Piyasalarda ABD enflasyon verisi takip edilecek
● ABD’de TÜFE yıllık artışının %4,9’dan %4,1’e gerilemesi bekleniyor
● Yurt içinde cari denge nisanda 5,4 milyar $ açık verdi
● Yurt içinde bugün perakende satış ve ciro endeksleri açıklanacak ABD hisse senedi piyasalarında, bugün açıklanacak TÜFE verisi öncesinde Fed’in faiz artırımlarını sürdürmeyeceği beklentisiyle boğa piyasası rallisinin devam ettiği görüldü. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,9 ve %1,5 artışlarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri de genel olarak alıcılı bir seyir göstererek günü -%0,1 ilâ %0,9 değişimlerle sonlandırdı. İsviçreli yatırım bankası UBS’in hisse fiyatı Credit Suisse ile birleşmesinin tamamlanması sonrası %0,5 yükseldi. ABD tahvil piyasasında bugün açıklanacak TÜFE verisi öncesinde karışık seyir vardı. Kısa vadeli fiyatlamalar Fed’in bu yıl politika faizini %5-5,25 bandının altına indirmeyeceği yönünde oluşurken uzun vadelerde seyir değişiklik gösterdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,58’e gerilerken, 10 yıllık tahvil getirisi %3,74’te yatay. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -86bps’ten -84bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -150bps’ten -148bps’e geldi. Dolar endeksi günü %0,1 artışla 103,7’den noktaladı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, beklentilerin arz kaynaklı endişelerden talep kaynaklı endişelere kaymasının da etkisiyle satış baskısının devamıyla günü %3,9 kayıpla Aralık 2021 sonundan beri en düşük seviyeden (71,8$/bbl’den) sonlandırdı. Altının ons fiyatı %0,2 düşüşle günü 1958$/ons’tan kapattı. Bakır vadeli kontrat fiyatında Fed’in PPK kararı öncesinde temkinli seyir sürerken günlük bazda %1,0 düşüş görüldü: 375,2$/lb.
● Yurt dışında bugün ABD’de mayıs tüketici enflasyonu verisi açıklanacak. ABD’de tüketici enflasyonu nisanda aylık bazda %0,4 artarken, yıllık enflasyon ise %5’ten %4,9’a gerilemişti. Mayısta enflasyonun aylık %0,1 artması ve yıllık enflasyonun %4,9’dan %4,1’e gerilemesi bekleniyor. Yurt dışında bugün ayrıca Almanya mayıs nihai enflasyon verisi ile ZEW beklenti endeksi açıklanacak. Almanya’da tüketici enflasyonu öncü veriye göre mayısta aylık %0,1 daraldı ve yıllık enflasyon %7,2’den %6,1’e geriledi.
● Yurt içinde cari işlemler dengesi, nisan ayında 5,4 milyar $ açık verdi. Böylelikle 12 aylık birikimli cari açık 54,9 milyar $’dan 57,8 milyar $’a yükseldi. Bu yükselişte Şubat ve Mart ayı cari açık değerlerinin büyük ölçüde taşımacılık gelirleri kaynaklı sırasıyla 310 ve 419 milyon $ yukarı revize edilmesi de etkili oldu. Altın ve enerji ithalatının olumsuz etkileri azalmaya devam etse de, reel kurdaki birikimli değerlenme ve bireysel kredilerdeki güçlü ivmenin çekirdek (altın ve enerji hariç) dış açığı yükseltmesi cari açığın bozulmasına neden oluyor. Hizmet kalemine nette 2,9 milyar $ giriş oldu. Seyahat gelirleri (brüt) nisan ayında 2,8 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Finansman tarafında nisan ayında 933 milyon $ giriş görüldü. Net hata ve noksan kaleminden 3,68 milyar $ çıkış olurken, rezervler 8,2 milyar $ azaldı.
● İşsizlik oranı mevsimsellikten arındırılmış olarak martta %10,1 iken nisanda %10,2 seviyesinde gerçekleşti. İşgücü nisanda aylık 594 bin, istihdam ise 521 bin arttı ve bunun neticesinde işsiz sayısı 74 bin yükseldi. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinden atıl işgücü oranı %22,1’den %23,8’e çıktı. İnşaat maliyet endeksi nisanda bir önceki aya göre %1,0, yıllık %53,0 arttı. Yurt içinde bugün perakende satış endeksleri ve ciro endeksleri açıklanacak.
● Hazine dün gerçekleştirdiği 1 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 1,0 milyar TL borçlandı. Hazine bugün 7 yıl vadeli değişken faizli ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST’de belirgin kâr satışları gördük. BIST-100 endeksi dün seans içerisinde 5.730 seviyesine ulaşarak TL bazlı tarihi zirvesini yenilerken, özellikle banka hisselerine gelen satışlar endeksi kapanışta önceki günün %0,7 altına çekti. Dün BIST-100’e destek veren sektör yılbaşından bu yana güçlü performansını koruyan havacılık sektör oldu. Ayrıca bilişim, gıda ve enerji hisseleri de gösterge endeksten olumlu ayrışma gösterdi. BIST-100 TL bazında zirve seviyesine yakın seyretse de, dolar bazında yıl başı seviyesinden yaklaşık %22 gerilemiş görünüyor. BIST’in dünkü satıcılı kapanışın ardından bugün güne hafif alımla başlayabileceğini düşünüyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 5730 seviyesine yönelme sonrasında geri çekilme yaşadı. Kapanış 5589 seviyesinde gerçekleşti. Endekste zirve bölgesi de olan 5700 seviyesi tekrar test ediliyor. Bu bölgeyi nispeten güçlü direnç bölgesi olarak değerlendirmekle birlikte, günlük ve haftalık periyotta ortalamalar üzerindeki seyre bağlı olarak olumlu teknik görünümün geçerli olduğunu yineliyoruz. Diğer taraftan 5490-5440 destek bölgesi üzerindeki hareketin devamını yükseliş yönlü beklentinin güçlü kalması olarak görüyoruz. Dolayısıyla olumlu teknik görünüm paralelinde 5704/30 direnç bölgesinin test edilmesine yönelik beklentinin de geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Direnç bölgesinin aşılması durumunda yeni ve daha güçlü bir hareketin gelişmesinin beklenebileceğini belirtebiliriz. Olası bu tür bir harekette 6400-6710-6900 bandı endekste yeni hareket bölgesi olabilecektir. Endekste 5490-5440 seviyesi yakın destek olarak düşünülebilir. Altına yaşanacak sarkma ise nispeten güçlü destek bölgesi olduğunu düşündüğümüz 5233 seviyesini gündeme getirebilecektir.
Şirket Haberleri
● Erdemoğlu Holding,
Sasa’nın sermayesinin %1,26’sına denk gelen 66,94 milyon adet hisseyi yurt dışı nitelikli kurumsal yatırımcılara hisse başına 53 TL’den satmak üzere anlaştı. Hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle gerçekleştirilen işlemdeki hisse fiyatı dünkü kapanışa göre %15’lik bir ıskontoya denk geliyor. Erdemoğlu Holding 90 günlük bir satmama taahhüdünde de bulunuyor. Erdemoğlu Holding satıştan elde ettiği nakdi Sasa’nın sadece Erdemoğlu Holding’e satılacak olan paya dönüştürülebilir tahvil ihracı için kullanacak. Satış miktarı 3,55 milyar TL’lik (150 milyon dolar) bir tutara denk gelirken Sasa’nın son 3 aylık ortalama işlem hacmi 35 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Yeni gelecek arzın Sasa hisseleri üzerinde olumsuz etki yapmasını bekleriz.
● Havacılık Sektör Notu:
Türkiye yolcu sayısı yıllık %19 arttı. Mayıs ayında Türkiye yolcu sayısı yıllık %19 artarak 2019 yılının %110’u olan 18,8 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %14 artarak 2019 yılının %106’sı olan 8,2 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %23 artarak 2019 yılının %113’ü olan 10,6 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurt içi, uluslararası ve toplam yolcu sayılarının bir önceki ayda, 2019 yılının sırasıyla %87, %111 ve %99 seviyelerinde gerçekleşmişti. Mayıs 2023’de Türkiye yolcu sayısı eğiliminde bir iyileşme olduğunu izlemekteyiz. İstanbul Havalimanı’nda, THY’nin ana üssü, toplam yolcu sayısı yıllık %16 artarak 6,6 milyon kişiye ulaştı. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %14 artarak 1,7 milyon kişiye ulaşırken uluslararası yolcu sayısı yıllık %16 artarak 4,8 milyon kişiye ulaştı. Sabiha Gökçen’in, Pegasus ve AnadoluJet’in ana üssü, toplam yolcu sayısı %19 artarak 2019 yılının %113’ü olan 3,0 milyon yolcu seviyesinde gerçekleşmiştir. Bir önceki ayda Sabiha Gökçen toplam yolcu sayısı 2019 yılının %93’ü seviyesine ulaşmıştı. Mayıs 2023’de Sabiha Gökçen yolcu sayısı eğiliminde bir iyileşme olduğunu izlemekteyiz. Antalya Havalimanı’nın, Pegasus, THY ve AnadoluJet’in üssü, toplam yolcu sayısı %29 artarak 2019 yılının %92’si olan 3,4 milyon yolcu seviyesinde gerçekleşmiştir. Bir önceki ayda Antalya Havalimanı toplam yolcu sayısı 2019 yılının %100’ü seviyesine ulaşmıştı. Antalya Havalimanı’nda, Mayıs 2023’de yolcu sayısı eğiliminde bir yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %26 artarak 2019 yılının %102’si olan 8,3mn seviyesine yükseldi. Yurt içi yolcu sayısı 2019 yılının %106’sı seviyesinde gerçekleşirken uluslararası yolcu sayısı %100’ü seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ayda, yurt içi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %88, %115 ve %103’ü seviyelerindeydi. Mayıs 2023’de TAV’ın yolcu eğiliminde yatay bir seyir gözlemliyoruz.2023 yılında Ramazan 23 Mart – 21 Nisan tarihlerinde iken 2019 yılında 6 Mayıs – 3 Haziran tarihlerindeydi. Ayrıca Mayıs 2023’te yapılan genel seçim yurt içi trafiğini artırmıştır. Söz konusu haberi TAV için “nötr”, Pegasus ve THY için “olumlu” olarak değerlendiriyoruz.
