GÜNLÜK BÜLTEN - 13.07.2022

Yurt dışında bugün ABD’de enflasyon verisi takip edilecek

● Petrol fiyatı 100$/varilin altında

● Yurt içinde işsizlik oranı açıklanacak

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,33 seviyelerinde ABD borsalarında bugün açıklanacak enflasyon verisi öncesinde satıcılı bir seyir hakimdi. Beyaz Saray’dan enflasyona ilişkin yapılan açıklamalar, Haziran’da da yıllık bazda artışın yüksek olabileceğini ancak akaryakıt fiyatlarındaki etkinin Temmuz’da aşağı yönlü olduğunu vurgulamaya yönelikti. Öte yandan Fed’in de kararlarında etkili olan çekirdek enflasyonda bir miktar hız kaybı beklentisi hakim. Yine de bu durumun Fed’in politika faizi patikasında değişikliğe yol açması beklenmiyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksi günü sırasıyla %0,9 ve %1,0 ekside kapattılar. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri bilanço sezonu öncesinde sabah seansında ZEW endeksinin beklentilerin altında kalması sonrası baskılanırken, özellikle petrol fiyatlarında görülen aşağı yönlü seyir ve Almanİtalyan tahvil getiri farklarındaki gerileme sonrası toparlandı. Bölge genelinde endeksler günlük -%0,6 ila +%1,6 oranında değişim gösterdi. OPEC’in raporuna göre 2023 yılında petrol talebinin arzı günde yaklaşık 1 milyon varil geçmesi ve OPEC’in üye ülkelerinin üretimde halen hedefin altında kalmaları bekleniyor. Buna rağmen, ABD 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkının Nisan’dan beri ilk defa 0’ın altına inmesi ve bu bölgede tutunmasının resesyona ilişkin endişeleri tetiklemesiyle Brent petrol vadeli kontrat fiyatı günü 100$/bbl’in altında kapadı. DXY’nin 108 seviyesinin üzerine gelmesi sonrası yaklaşık 9 ayın en düşük seviyesine gerileyen altın, günü 1.726$/ons’tan sonlandırdı.

● Almanya’da yatırımcıların ekonomik görünümüne ilişkin beklentilerini gösteren ZEW endeksi Haziran’da -28 iken Temmuz ayında -53,8 seviyesinde gerçekleşti. Almanya'da enerji arzına ilişkin endişeler, ECB'nin açıkladığı faiz artırım kararı ve Çin'de Kovid-19 kaynaklı ek kısıtlamalar ekonomik görünümün önemli ölçüde bozulmasına neden oldu. Özellikle enerji yoğun ve ihracata yönelik sektörler için beklentilerde önemli düşüşler görüldü.

● Yurt dışında bugün ABD’de Haziran enflasyon verisi ve Bej Kitap açıklanacak. ABD’de yıllık enflasyon Mayıs’ta %8,6 ile son 40 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Enflasyondaki artışta gıda, enerji fiyatları etkili olmaya devam etti. Enerji fiyatlarında yıllık artış ise %34,4’e ulaştı. Enflasyonun Haziran’da yıllık %8,8 artış göstermesi bekleniyor.

● Yurt içinde bugün Mayıs ayı işsizlik oranı verisi açıklanacak. İşsizlik oranı mevsimsellikten arındırılmış olarak Nisan’da %11,2’den %11,3’e yükseldi. İşgücü aylık 437 bin kişi artarken, istihdam sayısı 408 bin arttı. İşsiz sayısı ise 65 bin artış göstermiş idi. Tamamlayıcı işsizlik göstergelerinde atıl işgücü oranı ise %22,4’den %21,7’ye gerilemişti. Yurt içinde yarın ise Mayıs ayı sanayi üretim verisi açıklanacak. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,33 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Küresel piyasalarda resesyon endişeleri borsaları baskılarken, IMF’nin ABD ekonomisi için yaptığı aşağı yönlü güncelleme bu eğilimi güçlendirdi. Diğer taraftan resesyon endişeleri petrol fiyatlarında düşüşü destekliyor. Önümüzdeki iki haftalık süreçte Cuma günü başlayacak ABD ikinci çeyrek finansal sonuç açıklamaları öne çıkıyor. Temmuz’un son haftasında da FED faiz kararı gelecek ve BIST şirketleri 2. çeyrek verilerini açıklamaya başlayacak. Bu gelişmelerin belirleyici olacağını düşünüyoruz. BIST’de bugün yukarı yönlü açılış bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 son işlem gününde çok sınırlı bir hareketle hafif yukarı yönlüydü. Kapanış 2434 seviyesinde gerçekleşti. Endeks hafta içerisinde 2370 desteğinden başlayan sınırlı tepki çabasını kısa işlem gününde de sürdürdü. BIST’te kısa periyotta yeni bir yükseliş eğiliminden bahsedebilmemiz için 2475 seviyesi üzerine geri dönüş gerekiyor. Bu seviye üzerine geri dönüş durumunda ancak saatlik periyotta ortalamalarda yeni bir yukarı eğilim gelişmesi beklenebilir. Bu seviyeye kadar oluşacak olası hareketler ise sınırlı-olağan tepki çabası olarak değerlendirilmeli. Endekste son dip bölgesi ve 100 günlük ve 21 haftalık ortalamanın da bulunduğu 2370-2330 bandını ise yakın destek olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Nispeten güçlü bir destek bölgesi olduğunu düşündüğümüz bu bandın altına yaşanacak sarkma ise bir alt destek bölgesi olan 2275-2230 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100 için 2370-2350/30-2300-2275 destek, 2475-2490-2510/30 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Türkiye Havacılık Sektörü– TAV Yolcu Eğilimleri: Haziran 2022’de, TAV’ın toplam yolcu sayısı 2019 yılının %85’i olan 8.5mn seviyesine yükselmiştir. (TAV için Hafif Olumlu). TAV’ın toplam yolcu sayısı yıllık %28 artarak 2019 yılının %85’i olan 8.5mn seviyesine yükseldi. Yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %87’si seviyesine yükselirken uluslararası yolcu sayısı %84 olarak gerçekleşti. Mayıs 2022’de, yurtiçi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %96, %74 ve %81’i seviyelerindeydi. İlk bakışta Haziran 2022’de yurtiçi yolcu eğiliminde bir yavaşlama gözüküyor. Bunun sebebi Mayıs 2019’daki düşük baz etkisidir. Mayıs 20222de, TAV’ın yolcu eğilimindeki iyileşmenin önemli bir kısmı Ramazan etkisiyle açıklanabilirdi. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 68.7mn seviyesindeydi. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019 yılının %74’ü seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 28.4mn seviyesindeydi. Mayıs 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019 yılının %77’si seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık uluslararası yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 40.3mn seviyesindeydi. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019 yılının %73’ü seviyesindeydi. Özetle, Haziran 2022’de TAV’ın yolcu eğiliminde artış gözlemliyoruz.

● THY Aylık Eğilimler - Toparlanma devam ediyor. Haziran ayında toplam yolcu sayısı yıllık %90 artarak 2019 yılının aynı döneminin %104’ü olan 6.9mn seviyesinde gerçekleşti. Yurtiçi yolcu sayısı yıllık %31 artarak 2019 yılının aynı döneminin %84’ü olan 2.4mn seviyesinde gerçekleşti. Direkt uluslararası yolcu sayısı yıllık %180 artarak 2019 yılının %139’u olan 2.4mn yolcuya yükselirken, uluslararası transfer yolcu sayısı yıllık %123 artarak 2019 yılının %104’ü olan 2.1mn yolcuya yükseldi. Haziran 2022’de, ilk bakışta yurtiçi eğilimdeki yavaşlamayla birlikte toplam yolcu eğilimi yavaşlamış gibi gözükmektedir. Bunun sebebi Mayıs 2019’daki düşük baz etkisidir. 2019 yılında Ramazan 6 Mayıs – 3 Haziran dönemindeydi. 2022 yılında Ramazan 2 Nisan – 1 Mayıs dönemindeydi. Mayıs 2022’deki yolcu eğilimindeki iyileşmenin önemli bir sebebi Ramazan etkisi olmuştu. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %82’si olan 61.1mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %78’si seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık yurtiçi yolcu sayısı 2019’un %78’i olan 24.9mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %76’sı seviyesindeydi. Haziran 2022’de son 12 aylık uluslararası yolcu sayısı 2019’un %85’i olan 36.2mn oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %79’u seviyesindeydi. Özetle, Haziran 2022’de yolcu eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran 2022’de toplam AKK yıllık %89 artarak, 2019 yılının %117’si olan 18.8mlyr seviyesinde gerçekleşti. Haziran 2022’de son 12 aylık toplam AKK 2019’un %94’ü olan 172.2mlyr oldu. Mayıs 2022’de son 12 aylık toplam yolcu sayısı 2019’un %90’ı seviyesindeydi. Özetle, Haziran 2022’de kapasite eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran ayında doluluk oranı yurtiçi ve yurtdışı operasyonlarının ikisinin de olumlu katkısıyla yıllık bazda 1.540 baz puan artarak %83,6 seviyesinde gerçekleşti. Haziran 2022’de toplam doluluk oranı Haziran 2019’a göre 310 baz puan arttı. Mayıs 2022’de toplam doluluk oranı Mayıs 2019’a göre 250 baz puan artmıştı. Özetle, Haziran 2022’de doluluk oranları eğiliminin iyileştiğini izlemekteyiz. Haziran 2022’de kargo hacmi yıllık %11 daralarak 146 bin ton seviyesine geriledi. Söz konusu haberi “Hafif Olumlu” olarak yorumluyoruz.