GÜNLÜK BÜLTEN - 14.06.2022
Dolar endeksi 105 seviyesinin üzerinde
● Yurt içinde Nisan ayında cari denge 2,74 milyar $ açık verdi
● Sanayi üretiminde yıllık bazda artış eğilimi devam etti
● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 17,27 seviyelerinde ABD’de enflasyon verisinin, daha şahin bir Fed beklentisi ile hisse senedi endeksleri üzerinde yarattığı olumsuz fiyatlama devam etti. 3 Ocak zirvesinin %21,8 altına gerileyerek ayı piyasasına giren S&P500 ve halihazırda ayı piyasasında olan Nasdaq endeksleri sırasıyla %3,9 ve %4,7 geriledi. Euro Bölgesi’nde (EB) hisse senedi endeksleri ECB’nin enflasyonu kontrol altına almak adına atacağı adımların büyüme üzerinde tehdit oluşturması sebebiyle Mart 2021’den beri en düşük seviyelerinde. Bölge genelinde endekslerde günlük %1,5 ila %2,8 oranında düşüşler gözlendi. Küresel anlamda büyüme endişelerine rağmen petrol fiyatlarının Rusya-Ukrayna savaşının petrol stokları üzerindeki olumsuz etkisi ve Çin’deki açılmalar sonrası genel olarak güçlü kaldığı görülüyor. Brent petrol spot varil fiyatı 120,2$/bbl’den işlem görüyor. Dolar endeksinde 105 seviyesinin üzeri görüldü. ABD 2 yıllık tahvil getirilerinin de 2007’den beri en yüksek seviyeye gelmesi sonrası ise altının ons fiyatı sabah saatlerinde 1.825$/ons seviyelerinden işlem görüyor.
● İngiltere ekonomisi Nisan’da daraldı. Ekonomi, aylık %0,3 daraldı; beklenti %0,1 büyüme olacağı yönündeydi. Yurt dışında bugün Almanya’da Mayıs enflasyon verisinin final rakamı ve ABD’de üretici fiyat enflasyonu açıklanacak. Enflasyondaki yüksek seyirde enerji fiyatları etkili olmaya devam ediyor.
● Yurt içinde cari açık yükseliş eğilimini sürdürdü. Nisan ayında cari denge 2,74 milyar $ açık verdi. Bunda; dış dengede özellikle enerji ithalatındaki artış kaynaklı yüksek açık etkili olurken, hizmet gelirleri cari dengeye pozitif yönde katkı sağlamaya devam etti. Ocak-Nisan döneminde ise cari denge 21,1 milyar $ açık verdi; 2021’de açık 9,1 milyar $ idi. Finansman tarafında ise Nisan ayında 1,4 milyar $ giriş görüldü. Net hata&noksan kalemine 4,5 milyar $ giriş oldu. Rezervler ise 3,2 milyar $ artış gösterdi.
● Sanayi üretimi Nisan'da yıllık %10,8 arttı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak ise sanayi üretimi Mart’taki aylık %1,7 gerilemenin ardından Nisan’da yatay seyretti. Aylık bazda en sert düşüş enerji sanayi grubunda görülürken, bunu gıda, tekstil, ana metal ve kimyasal ürün grupları takip etti. Öncü göstergeler, sanayi üretimindeki olumlu seyrin Mayıs ayında bir miktar ivme kaybedebileceğine işaret ediyor. İmalat sanayi aktivitesine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi, Mayıs’ta da 49,2 ile yatay gerçekleşti; Mayıs 2020’den beri en düşük seviyede. Reel kesim güven endeksi (m.a.) ise Nisan’daki 107,7’den 107’ye gerileyerek Ocak’tan beri sergilediği düşüş eğilimini sürdürdü.
● Hazine dün gerçekleştirdiği ihalede ROT dahil toplam 1,5 milyar TL borçlandı. Hazine bugün 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri düzenleyecek. Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 17,27 seviyelerinde.
Piyasa ve Teknik Görünüm
●Yurtdışı piyasalarda dün yaşanan satış dalgasından sonra bugün piyasaların yönsüz olarak açılmasını bekliyoruz. Yurtdışı piyasalarda yaşanan gelişmelerin BIST’in performansı açısından belirleyici olmaya devam edeceğini öngörüyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki çok sınırlı yükseliş denemesi sonrası aşağı hareketini sürdürdü. Kapanış 2510 seviyesinde gerçekleşti. Endekste zayıf tepki çabası sonrası geri çekilme devam ediyor. 5 günlük ortalama bölgesi altındaki hareketin ardından, endekste 21 günlük ortalama bölgesi altına da inilmiş durumda. Endekste 21 günlük ortalama 2516, 5 günlük ortalama 2550 seviyesinde bulunurken, kısa periyot için yeni iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2575-2620 bandı altındaki hareket de geçerli durumda. Bu bant üzerine geri dönüş durumunda ancak kısa periyot için yeni bir iyimserlik gelişebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. BIST’te 2510-2490 bandı yakın destek bölgesi olarak değerlendirilebilir. Altına yaşanacak sarkma bu defa 2460-2440 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100 için 2510-2490-2460-2440/25 destek, 2550-2575-2600-2620/50 direnç olarak belirtilebilir.
Şirket Haberleri Devamı
● Türkiye Otomotiv Sektörü - İhracat Hafif Araç Satışları Mayıs 2022: Düşük baz etkisine ek olarak hafif araç ihracatı artıyor. Mayıs ayında binek araç ihracat satış hacmi yıllık %8 artarken, hafif ticari araç ihracat satış hacmi yıllık %381 arttı. Mayıs 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi yıllık %52 arttı. 19 Nisan 2021 – 7 Haziran 2021 tarihlerinde Ford Otosan mikroçip problemi sebebiyle üretimini durdurmuştu. Hafif ticari araç ihracat satış hacmindeki yıllık artışın önemli bir kısmı 2021’deki düşük baz etkisinden kaynaklanmaktadır. Mayıs 2022’de hafif araç üretimi yıllık %26 arttı. Binek araç üretimi yıllık %0.3 artarken, hafif ticari araç üretimi yıllık %159 arttı. Tofaş ihracat satış hacmi Mayıs 2022’de yıllık %22 arttı. 2015-2021 döneminde Tofaş’ın yıllık ihracat satış hacminin %43’ü yılın ilk 5 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Tofaş’ın yıllık ihracat hacim eğiliminin 111 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 111 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %11-20 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 104 bin adet olduğunu düşünürsek, Tofaş’ın Mayıs 2022’de ihracat satış hacmi eğiliminin arttığını izlemekteyiz. Ford Otosan ihracat satış hacmi Mayıs 2022’de yıllık %990 arttı. 2015-2021 döneminde Ford’un yıllık ihracat satış hacminin %39’u yılın ilk 5 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Ford’un yıllık ihracat hacim eğiliminin 318 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 318 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %9-12 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 306 bin adet olduğunu düşünürsek, Ford’un ihracat satış hacminde aylık iyileşme olduğunu izlemekteyiz. 2012-2021 döneminde hafif araç ihracatının %42’si ilk 5 ayda yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak 2022’de yıllık ihracat eğiliminin 885 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Nisan 2022’de, söz konusu eğilimin 864 bin adet olduğu düşünülürse Mayıs 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi eğiliminde aylık iyileşme olduğunu izlemekteyiz. Yorum: Mayıs 2022’de hala şirket öngörüsünün altında olsa da, Tofaş’ın ihracat satış hacmi eğiliminde aylık iyileşme olduğunu izlemekteyiz. Tofaş için bu haberin “Hafif Olumlu” olduğunu düşünüyoruz. Mayıs 2022’de Ford’un ihracat satış hacminde hafif bir iyileşme oldu. Ford’un ihracat satış hacmindeki artışın önemli bir kısmı düşük baz etkisinden kaynaklanmış olsa da, Mayıs 2022’de ihracat satış eğiliminde hafif bir iyileşme gördük. Ford için bu haberi “Hafif Olumlu” olarak yorumluyoruz. Mart 2022’de 841 bin adet olan toplam hafif araç ihracat eğilimi, Nisan 2022’de 864 bin adede yükselmişti. 1Ç22 analist konferanslarında halka açık şirketler 2Y22’de satış hacimlerinin daha iyi olmasını beklediklerini belirtmişlerdi. Mayıs 2022 verileriyle birlikte ihracat satış hacimlerindeki gerilemenin Nisan 2022 itibarıyla bitmiş olabileceğini düşünüyoruz.
● Migros yemek dağıtım hizmeti sağlayan bir online yemek platformu kurulduğunu duyurdu: Söz konusu platform Migros’un tüm online operasyonlarını (Migros Sanal Market, Migros Hemen, Migros Extra, Macroonline ve Tazedirekt) çatısı altında bulunduran Dijital Platform Gıda Hizmetleri A.Ş. (Migros One) bünyesinde kuruldu. Şuan için İstanbul’da sınırlı bölgede hizmet veren Migros Yemek’in Temmuz itibari ile Ankara ve İzmir’e ve kısa sürede 81 ile hizmet vereceği belirtildi. Ayrıca mevcut durumda anlaşmalı restoranlar siparişleri kendi teslim ederken, çok yakın gelecekte Migros’un online dağıtım gücü kullanılarak “Migros Getirsin” seçeneğinin de sunulacağı paylaşıldı. Migros’un Nisan ayında Paket Lojistik’de (Paket Taxi) hisse alımı yaparak çoğunluk payına ulaştığını hatırlatırız. Açıklamada ayrıca restoranların yanısıra Macrocenter’ın ev yapımı sıcak menülerinin de Migros Yemek’te kullanıcılılara sunulacağı belirtildi. Bu sayede Migros online gıda perakendeciliğinden sonra online yemek işine de sahip ilk geleneksel gıda perakende şirketi oldu. Online yemek hizmet şuan büyük oranda Yemek Sepeti ve Getir Yemek tarafından domine ediliyor. Son dönemde Hepsiburada ve Trendyol gibi pazar yerlerinin de bu alana genişlediği görülüyor. Online gıda perakendeciliğinde olduğu gibi online yemek işinde de rekabetin yüksek olmasına rağmen, Migros’un büyümesini destekleyecek olması, Migros’un diğer online işleri ile maliyet tarafında sinerji yaratma potansiyeli olması ve Migros’un geleneksel bir gıda perakende şirketinden gıda ve benzeri iş kollarında değişen ve çeşitlenen müşteri beklentilerine cevap verebilen önemli bir dijital oyuncu haline gelmesinin uzun vadede Şirket’in yaratacağı katma değer ve değerlemesi açısından pozitif olarak değerlendiriyoruz.
● BIM’de hisse transferi: Ahmet Afif Topbaş’ın Yönetim Kurulu başkanı, Topbaş ailesinin hissedar olduğu Naspak Gıda, bir başka aile üyesi Fatma Fitnat Topbaş'ın sahip olduğu halka açık 2mn adet BIMAS payını (toplam hisse sayısının yaklaşık %0,33’ü), pay başı 82 TL fiyat ile hesaplar arası virman şeklinde devir aldı. Bu işlemle birlikte Naspak Gıda’nın Bim sermayesindeki payı yaklaşık %11,3’e yükseldi. Nötr.
