GÜNLÜK BÜLTEN - 14.06.2023

Fed faiz kararı ve projeksiyonlar takip edilecek

● Fed’in politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor

● ABD’de bugün ayrıca üretici fiyat enflasyonu açıklanacak

● ABD’de TÜFE aylık artışı mayısta aylık %0,1 ile beklentilere paralel ABD hisse senedi piyasalarında, TÜFE verisinin beklentiler dahilinde aşağı yönlü seyri piyasalarda bugün gerçekleşecek Fed toplantısı öncesinde alımları destekledi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %0,8 artışlarla sonlandırarak Nisan 2022 sonlarından beri en yüksek seviyelerine geldiler. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri ABD’de Fed’in bugünkü toplantıda faiz artırmayacağına yönelik veri akışıyla günü -%0,1 ilâ %0,9 değişimlerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında açıklanan TÜFE verisi sonrası görülen aşağı yönlü seyrin kapanışa doğru yerini satışa bıraktığı görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %4,67’ye, 10 yıllık tahvil getirisi %3,81’e yükseldi. Dolar endeksi günü Fed’in bugünkü toplantıda faiz artırmayacağı beklentisindeki güçlenme ile %0,3 düşüşle 103,3’ten kapattı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, API verilerinde görülen haftalık 1mn varillik ham petrol stoku artışına rağmen Çin’in haftalık ters repo faizlerini 10bps aşağı çekmesinin ekonomiyi desteklemeye yönelik adımlar atılacağını sinyallemesiyle günü %3,4 artışla 74,3$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı enflasyon verisi öncesi yükselişini sürdürürken tahvillerde gelen satışın ardından günü %0,7 düşüşle 1944$/ons’tan kapattı. Avrupa doğal gaz piyasasında ise Norveç’teki Nyhamma doğal gaz işleme tesisinde yaşanan sorunların yanında Hammerfest LNG tesisinin de bakım sebebiyle kapalı olmasının ardından uluslararası emtia borsasında (ICE) işlem gören doğal gaz kontrat fiyatı %21,3, Hollanda’da işlem gören doğal gaz fiyatı ise %18 artışla sırasıyla 91,7GBp/therm ve 35,7EUR/MwH’ye yükseldi.

● ABD’de tüketici enflasyonu mayısta aylık bazda %0,1 ile beklentilere paralel arttı. Böylece yıllık artış nisanda %4,9 iken mayısta %4,0 ile Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Aylık bazda artışa en yüksek katkı barınma ve ikinci el otomobil&kamyon fiyatlarından geldi. Barınma fiyatları nisanda aylık %0,4, mayısta %0,6 artış gösterdi. Enerji fiyatları ise %5,6 düşüş gösterdi. Gıda fiyatları önceki iki aydaki yatay seyrin ardından mayısta %0,2 arttı. Gıda ve enerji fiyatları hariç tutulduğunda çekirdek enflasyon %0,4 artarken, yıllık artış %5,5’ten %5,3’e geriledi.

● Almanya’da tüketici enflasyonu mayısta nihai veriye göre aylık %0,1 ile öncü veriye paralel daraldı. Böylece yıllık enflasyon %6,1 oldu (nisan: %7,2). Yıllık enflasyondaki düşüşe en büyük katkı enerjiden geldi; enerji yıllık enflasyonu %6,8’den %2,6’ya geriledi. Çekirdek enflasyon ise %5,8'den %5,4'e yavaşladı. Yatırımcı güvenini gösteren ZEW beklenti endeksi mayısta -10,7 iken haziranda -8,5 olarak gerçekleşti. Mevcut durum beklentisinde ise sert düşüş görüldü; endeks -34,8’den -56,5’e geldi.

● ABD’de bugün mayıs üretici fiyat enflasyonu açıklanacak. ÜFE artışı, nisanda aylık bazda %0,2 olurken, yıllık bazda %2,7’den %2,3’e gerilemişti. Mayısta aylık %0,1 düşüş, yıllık artışın ise %1,5’e gerilemesi bekleniyor.

● Yurt dışında piyasalarda bugün Fed faiz kararı takip edilecek. Mayısta politika faizi 25 bps artışla %5,0 - %5,25 aralığına yükseltilmişti. Haziran toplantısında politika faizinin sabit kalması bekleniyor. Bu ay, Fed projeksiyonları da yayınlanacak. Mart toplantısındaki tahminlerde büyüme tahminleri aşağı yönlü, enflasyon beklentisi ise yukarı yönlü güncellenmişti.

● Yurt içinde perakende satış hacmi nisanda bir önceki aya göre %0,9 arttı. Sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında ciro endeksi aylık %3,6 arttı. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 20,8 milyar TL borçlandı. 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ortalama yıllık bileşik faiz %18,09 seviyesinde gerçekleşti. Hazine bu hafta gerçekleştirdiği ihalelerde toplam 21,8 milyar TL borçlanmış oldu.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● BIST-100 endeksi dün endeks üzerinde ağırlığı olan özellikle Sasa, Thy, Tüpraş hisselerindeki satışlar nedeniyle günü %3’e yakın kayıpla tamamladı. Bu gerilemenin ardından BIST’in 5 Haziran kapanışına göre dolar bazlı geri çekilmesi %9’u buldu. BIST-100 yıl başına göre de dolar bazında %24’ü bulan bir geri çekilme yaşadı. Dünkü işlemlerde banka ve perakende ticaret hisselerinin genel eğilimden olumlu ayrıştığını gözlemledik. Yurt dışı tarafta bugünkü FED ve yarın ECB faiz kararları önem taşıyor. Piyasa yurt içinde de bugün yapılacak kabine toplantısı ve gelecek haftaki TCMB Para Politikası Kurulu toplantısına odaklanacak. Dünkü satıcılı seyrin ardından endeksin bugün hisse değişimleriyle yatay seyretmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 5393 seviyesine sarkmanın ardından sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 5429 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın destek bölgesi olarak değerlendirebileceğimiz 5400 seviyesi altına sarkmanın ardından tepki çabası görülüyor. 5400-5320 bandı saatlik periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi. Üzerindeki tutunma kısa periyot için yükseliş yönlü hareketin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir. Bu paralelde nispeten güçlü direnç olarak değerlendirdiğimiz 5704-5730 bandına yönelik hareketin geçerli olduğunu da belirtebiliriz. Bu bölgenin aşılması durumunda ancak yeni ve daha güçlü bir hareketin gelişmesi mümkün olabilir. Olası bu tür bir harekette de 6400-6710-6900 bandı endekste yeni hareket bölgesi olabilecektir. Endekste 5400-5320 seviyesi yakın destek olarak düşünülebilir. Altına yaşanacak sarkma ise nispeten güçlü destek bölgesi olduğunu düşündüğümüz 5233 seviyesini gündeme getirebilecektir.

Şirket Haberleri

● Pegasus,

          Aylık Eğilimler: Toplam yolcu sayısı yıllık %17 arttı. Mayıs ayında toplam yolcu sayısı yıllık %17 artarak 2019 yılının aynı döneminin %114’ü olan 2,6mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %1 daralarak 2019 yılının aynı döneminin %78’i olan 1,0mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %31 artarak 2019 yılının %155’i olan 1,7mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu bir önceki ay 2019 yılının aynı döneminin %98’i seviyesindeydi. Toplam yolcu sayısı eğilimi aylık bazda iyileşmiştir. Mayıs 2023’de, toplam AKK yıllık %23 artarak, 2019 yılının %144’ü olan 5,0mlyr seviyesine yükseldi. Bir önceki ayda toplam AKK 2019 yılının %137’si seviyesindeydi. Toplam AKK sayısı eğilimi aylık iyileşmiştir. Mayıs ayında toplam doluluk oranı, yurt içi ve uluslararası faaliyetlerin olumlu katkılarıyla, yıllık 540 baz puan artarak %82 oldu. Mayıs 2023’de toplam doluluk oranı Mayıs 2019’a göre -118 baz puan düştü. Nisan 2023’de toplam doluluk oranı Nisan 2019’a göre -963 baz puan düşmüştü. Özetle, doluluk oranları eğiliminin aylık bazda iyileştiğini izlemekteyiz. 2023 yılında Ramazan 23 Mart – 21 Nisan tarihlerinde iken 2019 yılında 6 Mayıs – 3 Haziran tarihlerindeydi.