GÜNLÜK BÜLTEN - 14.09.2022

Piyasalarda dün beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyonu fiyatlandı

● ABD’de enflasyon Ağustos’ta yıllık %8,3 çekirdek %6,3 olarak gerçekleşti

● Yurt içinde sanayi üretimi yıllık %2,4 artış gösterdi

● Yurt dışında bugün İngiltere’de Ağustos enflasyon verisi açıklanacak ABD hisse senedi piyasalarında, enflasyon verisi sonrası satışlar hakimdi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri son iki yılın en sert günlük düşüşlerini gerçekleştirerek sırasıyla %4,3 ve %5,2 geriledi. ABD enflasyon verisi sonrası beklentiler Fed’in bir süre daha şahin duruşunu koruyacağı ve faiz artırım patikasına devam edeceği yönünde. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri ZEW beklenti anketinin Eylül’de -60,7’ye (önceki:-54,9) gerilemesine rağmen sabah seansında pozitif bir görüntü sergiledi. Ancak ABD enflasyon verisi sonrası gelen satışlar ile günü %0,9 ila %1,8 düşüşle tamamladı. Verinin ardından, 2 yıllık tahvil getirisi %3,76 ile Kasım 2007’den en yüksek seviyeye gelirken, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,41 oldu. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark -21bps’den -35bps’e yükselerek kısa dönemli enflasyon fiyatlamalarının arttığına işaret etti. Öte yandan ABD Hazinesinin dün gerçekleştirdiği 30 yıl vadeli tahvil ihracında %3,51 ile 2014’ten beri en yüksek seviye görüldü. ABD enflasyon verisi sonrasında Fed’in şahin duruşunu sürdüreceği ve bu durumun ekonomiyi ve talebi olumsuz etkileyeceği beklentisiyle petrol fiyatları gün içinde geriledi. Ancak Biden yönetiminin ham petrol fiyatı 80$/bbl’nin altına düşerse stratejik petrol rezervi için alım yapılması yönündeki kararı değerlendirdikleri haberi üzerine bir miktar toparlandı. Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı günü %0,9 azalışla 93,2$/bbl’den kapattı. DXY’nin ABD verisi sonrası tekrar 109 seviyesinin üzerine gelmesi ile altının ons fiyatı günü %1,3 düşüşle 1.702$/ons’tan sonlandırdı.

● ABD’de Ağustos ayında tüketici enflasyonu aylık bazda %0,1 ve yıllık %8,3 ile piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon da aylık bazda %0,6 ile hem piyasa beklentilerinin (%0,3) hem de önceki ay gerçekleşmesinin (%0,3) üzerinde seyretti. Manşet enflasyona aylık bazda en büyük katkı gıda, barınma ve tıbbi bakım alt kalemlerinden geldi. Artışları dengeleyen unsur ise benzin endeksindeki %10,6’lık düşüş oldu.

● Yurt dışında bugün İngiltere’de Ağustos enflasyon verisi açıklanacak. Enflasyon Temmuz’da yıllık %10,1 ile çift haneye yükselmiş idi. Piyasa beklentisi Ağustos’ta enflasyonun %10 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. İngiltere Merkez Bankası (BoE), enflasyonun yılın son çeyreğinde %13’ler seviyesine yükselmesini bekliyor.

● Yurt içinde sanayi üretimi Temmuz’da takvim etkilerinden arındırılmış olarak yıllık %2,4 artarken, mevsimsellikten arındırılmış olarak aylık %6,2 geriledi. Temmuz verisinde hafta içine denk gelen resmi tatillerin hafta sonuyla birleştirilmesiyle oluşan köprü günü etkisinin Ağustos ayındaki veride telafi edilmesini bekliyoruz. Ağustos’ta imalat sanayi PMI verisinin 50 eşik seviyesinin altındaki seyrine devam etmesine rağmen Temmuz’a göre bir miktar toparlanması da sanayi üretiminin Temmuz’a nazaran daha olumlu olabileceğine işaret ediyor.

● Hazine dün gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 1,3 milyar TL borçlandı. İhalede ortalama yıllık bileşik faiz %14,63 seviyesinde gerçekleşti. Hazine ayrıca 19,7 milyar TL tutarında 5 yıl vadeli kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Böylece Hazine bu hafta toplam 37,3 milyar TL borçlandı. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,26 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST-100’deki Temmuz ortasından bu yana bankalar öncülüğünde kesintisiz süren tırmanış dün öğleden sonra gelen sert satışlarla bir düzeltme hamlesinde bulundu. Gün içerisinde tavan fiyattan işlem gören bankaların önemli bir bölümü günü taban fiyattan kapattı. Bir süredir bankaların aşırı alımda olduğu yönünde değerlendirmeler artmaktaydı. Dün yurtdışı tarafta da ABD enflasyon verisinin beklentinin üzerinde gelmesi ile hisseler üzerinde satış baskısı belirgin şekilde görüldü. Bu sabahta hafif satıcılı bir seyir izleniyor. Dünkü sert düşüşün ardından BIST’de aşağı yönlü ivmenin devam etmesini bekleriz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki yükseliş denemesiyle test ettiği 3715 seviyesinden düzeltme yaşadı. Kapanış 3427 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yaşanan geri çekilmeyle kısa periyot için ilk aşama destek bölgesi olarak değerlendirebileceğimiz 3560-3480 bandı altına inmiş durumda. Dolayısıyla saatlik periyot için zayıflama eğiliminden bahsetmek mümkün. Bununla birlikte saatlik periyotta takip ettiğimiz son ortalamalar 3420-3360 bandında bulunuyor. Endekste bu bant altını belirgin zayıflama bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Bandın altına inilmesi düzeltmenin devamına yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir. Diğer taraftan endekste yukarı hareketin yeniden güç kazanması için ise 3560-3480 bandı üzerine geri dönüş gerekiyor. Bu durumda yeni bir yükseliş hareketi ve 4000-4100 bandının gündeme gelmesi beklenebilir. BIST100’de 3420-3400-3380/60-3310-3280 destek, 3480-3520-3560/80-3600/20 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Gayrimenkul ve İnşaat Sektörü: Cumhurbaşkanı Erdoğan dün 900 milyar TL değerinde olacağı belirtilen yeni sosyal konut projesini duyurdu. Proje, 2023-2028 yılları arasında TOKİ tarafından 500 bin konut, 250 bin konut arsası ve 50 bin işyeri inşaatını kapsıyor. İlk etapta önümüzdeki iki yıl içinde toplam 250 bin konut yapılacak. Açıklamaya göre, haneler uygun peşinat ve uzun vadeli taksit ödemeleri ile ev sahibi olabilecek.