GÜNLÜK BÜLTEN - 15.12.2022

ECB ve BoE faiz kararları takip edilecek

● Fed beklentilere paralel faizi 50 bps artırdı

● ECB ve BoE’nin faizi 50 bps artırmaları bekleniyor

● Yurt içinde kasım ayı bütçe verileri açıklanacak Fed politika faizini 50 baz puan artırarak %4,25-4,50 aralığına yükseltti. Powell, enflasyonda düşüş görüldüğünü ancak risklerin yukarı yönlü olduğunu, enflasyonda gerilemeye ilişkin daha net kanıtlar görülmesi gerektiğini belirtti. Faiz kararlarının gelen verilere bağlı olacağı, devam eden faiz artışlarının uygun olduğunu belirtti. Fed projeksiyonlarında; büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, enflasyon tahminlerini yükseltti. Büyüme beklentisi 2022 yılı için %0,2‘den %0,5’e sınırlı yükselirken, 2023 yılı için %1,2‘den %0,5’e, 2024 yılı için ise %1,7'den %1,6'ya indirildi. Diğer taraftan, kişisel tüketim harcamaları (PCE) beklentisi 2022 için %5,4‘ten %5,6‘ya, 2023 için %2,8'den %3,1’e yükseldi. Fed, işsizlik beklentisini 2022'de %3,8'den %3,7‘ye, 2023 için %4,4‘den %4,6’ya güncelledi. Ayrıca, 2023 için ortalama faiz beklentisini %4,6‘dan %5,1’e, 2024 için %3,9'dan %4,1‘e yükseltti. Uzun dönem ortalama faiz beklentisi ise %2,5’te sabit bırakıldı. Metinde, son göstergelerin, harcama ve üretimde ılımlı bir büyümeye işaret ettiği belirtildi. İstihdam kazanımlarının güçlü, işsizlik oranının düşük olduğu; enflasyonun salgınla ilgili arz ve talep dengesizlikleri, yüksek gıda, enerji fiyatları ve daha geniş fiyat baskıları kaynaklı yüksek kalmaya devam ettiği söylemi yinelendi. ABD hisse senedi piyasalarında Fed’in PPK karar metni ve Powell’ın basın toplantısında vurguladıkları etkiliydi. Beklentiler dahilinde gerçekleşen faiz artırımı dışında tahmin setinde görülen değişim piyasaların pivot beklentilerini 2023’ün ikinci yarısına doğru ötelerken, S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,6 ve %0,8 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde Fed kararı öncesinde yön bulma çabaları etkiliydi. Endekslerdeki günlük değişimler -%0,3 ilâ +%0,4 arasındaydı. ABD tahvil piyasasında Fed kararı sonrası alıcılı bir seyir hakimdi: 2 yıllık tahvil getirileri %4,21’e, 10 yıllıklar ise %3,48’e geriledi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı ise -72bps’ten -73bps’e yükseldi. Dolar endeksi günü %0,2 kayıpla 103,8’den tamamladı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatları 1) Keystone sızıntısının devam etmesi, 2) Rusya’nın petrolde fiyat tabanı kararının piyasaları bozacak düzeyde gerçekleşmeyeceğine yönelik haberler ile 3) IEA’nın açıklamalarının ardından %2,5 artışla 82,7$/bbl’ye yükseldi. Altının ons fiyatı günü Fed kararının piyasalar üzerindeki olumsuz etkisine rağmen %0,2’lik sınırlı düşüşle 1.807$/ons’tan sonlandırdı.

● Yurt dışında bugün ise piyasaların odağında ECB ve BoE faiz kararları olacak. ECB’nin kısa vadeli faiz oranlarını, İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) politika faizini 50 bps artırması bekleniyor.

● İngiltere’de kasım enflasyonu piyasa beklentilerinin altında; aylık %0,4 artarken (beklenti %0,6), yıllık artış ise %11,1’den %10,7’ye geriledi. Yıllık artış oranındaki (0,4 puan) düşüşün 0,23 puanlık kısmı akaryakıt ve ikinci el otomobil fiyatlarındaki düşüşle ulaşım kategorisinden geldi.

● Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, eylüldeki aylık %0,8 artışın ardından ekimde %2 daraldı. Enerji üretiminde aylık %3,9'luk keskin düşüş etkili oldu. Ayrıca ara malları, sermaye malları ve dayanıklı tüketim malları üretimi geriledi. Sanayi üretiminin zayıf iç ve dış talep, yüksek seyreden girdi fiyatları kaynaklı önümüzdeki aylarda daralmaya devam etmesi bekleniyor. ABD’de konut kredisi başvuruları 9 Aralık ile biten haftada %3,2 arttı; ekim başından bu yana en yüksek haftalık artış.

● Yurt içinde bugün kasım bütçe dengesi, konut satışları ile ekim ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu verileri açıklanacak. Bütçe dengesi ekimde 83,3 milyar TL açık, yılın ilk 10 ayında bütçe açığı 128,8 milyar TL’ye ulaştı. Faiz dışı denge ise Ekim’de 22,1 milyar TL açık verdi.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST-100 endeksi dün günü %3,6 kayıpla tamamladı. Sektör endeksleri bazında banka hisselerindeki olumlu ayrışma dikkat çekerken, BIST-100 endeksi bazında günü artıda kapatan hisse sayısı 15 kadardı. Dün yurtdışı tarafta da FED’in açıklamaları politika faizinin bir miktar daha yukarıya gidebileceği ve önceki öngörüden daha uzun süre yüksek seyredebileceği şeklinde algılandı. Beklentilerin bu yönde güncellenmesi ABD hisse senedi endekslerine de satış getirdi. Bu sabah yurtdışı tarafta kararsız bir eğilim dikkat çekiyor. BIST’de ise dünkü sert satışın ardından güne hafif alıcılı başlanmasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başında 5300 seviyesine hareketin ardından aşağı yönlüydü. Satış baskısı gün sonuna doğru artarken kapanış 5067 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yaşanan geri çekilme kısa periyot için altını zayıflama bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 5050-4950 bandı üzeriyle sınırlı kalmış durumda. Dolayısıyla bu aşamada belirgin bir teknik olumsuzluk olmadığını, yaşanan geri çekilmenin kısa periyotta olağan sınırlar içerisinde geliştiğini belirtebiliriz. Beklentimiz 5050-4950 bandı üzerinde tutunma yönünde. Bununla birlikte beklentimizin aksine 4950 bölgesi altına yaşanacak sarkma aşağı eğilimin bir miktar daha belirgin duruma gelmesini sağlayabilir ve bu defa 4750-4700 seviyesine yönelme gerçekleşebilir. Bu aşamada 5300 seviyesinin gündemde kaldığını düşünmeye devam ediyoruz. Üzerinde 5500-5700 bandı gündeme gelebilecektir.

Şirket Haberleri Devamı 

● Arçelik ;

IndesitJSC ve Whirlpool RUS LLC'nin satın alımına ilişkin kapanış düzeltmelerinin tamamlandığını duyurdu. Buna göre, 31.08.2022 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların ve işletme sermayesinin büyüklüğüne göre satın alma bedeli üst sınırı 261,4mn avro olarak belirlendi. Satın alınan varlıklar, Arçelik'in en son finansallarına göre 30.09.2022 itibarıyla 97mn avro net nakit pozisyonuna sahip. Arçelik, Rusya, Kırgızistan, Tacikistan, Türkmenistan, Özbekistan, Ermenistan, Gürcistan, Azerbaycan, Kazakistan, Beyaz Rusya ve Moğolistan'da faaliyet gösteren Indesit International JSC (IndesitJSC) ve Whirlpool RUS LLC'nin (Whirlpool LLC) alımını 31.08.2022 tarihinde tamamlamıştı. Daha önce açıklanan anlaşmaya göre satın alınan şirketlerin Rusya'nın Lipetsk şehrinde toplam yıllık 2,8mn buzdolabı ve çamaşır makinesi üretme kapasiteli tesisleri ve yaklaşık 2.500 çalışanı bulunuyor. Satın alma bedeli, belirli performans göstergelerine göre 10 yılda ödenecek. Performans koşullarının sağlanmaması halinde ödeme için ek 5 yıl süre verilmesi öngörülüyor. Devralınan şirketlerle birlikte devredilecek olan "Stinol" markasının yanı sıra, Arçelik faaliyet gösterilen ülkelerde "Indesit" ve "Hotpoint" grup markalarını da kullanabilecek. Satın alma bedeli için mevcut kapanıştan önce belirlenen üst limit 220mn avro seviyesindeydi.

● Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ;

Koza Altın'ın 2022-2026 dönemi için kayıtlı sermaye tavanının 500 milyon TL'den 5,0 milyar TL'ye çıkarılmasına yönelik başvurusunu onayladı.

● Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre bankalardaki döviz mevduatı 9 Aralık haftasında 2,0 milyar dolar azalarak 229,0 milyar dolar oldu. Böylece, Kasım ortasından bu yana döviz mevduatlarındaki toplam düşüş 10,0 milyar dolara ulaştı. Aynı haftada, TL mevduat, ağırlıklı olarak kurumsal tarafta olmak üzere, 88,6 milyar TL arttı. 9 Aralık haftasında TL krediler sabit kalırken, YP krediler haftalık bazda %1,3 büyüdü.