Günlük Bülten 16 Kasım 2023

 

S&P500 eylül ortasından, Nasdaq ağustos başından beri en yüksek seviyede

 

● Yurt içinde bütçe dengesi ekim ayında 95,5 milyar TL açık verdi

 

● ABD’de ÜFE ekimde aylık %0,5 düştü, yıllık artış %1,3’e geriledi

 

● İngiltere’de TÜFE yıllık artışı %6,7’den %4,6’ya geriledi ABD hisse senedi piyasalarında, ekim ÜFE verisinin aylık bazda beklentilerin üzerinde hız kaybetmesi, perakende satış verisinin eylüle göre gerilemesine rağmen piyasa beklentilerinden iyi gelmesi ve Empire State İmalat Endeksi’nin kasımda yükselmesiyle yumuşak iniş senaryolarının gerçekleşme ihtimalinin artması yönünde beklentiler hakimdi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,2 ve %0,1 kazanımlarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde, Çin’deki sanayi üretimi ve perakende satış verilerinin beklentilerin ve önceki ayın üzerinde gerçekleşmesinin yarattığı pozitif katkıyla sabah saatlerinde alıcılı bir seyir vardı. EB’de sanayi üretiminin beklentinin üzerinde gerilemesi ve Almanya’da toptan eşya fiyatlarındaki hız kaybı da ECB’nin faiz artırım ihtimalinin azalmasına yol açarak risk algısını destekledi. İngiltere’de TÜFE’nin beklentilerin altında artış göstermesi de endekslerde pozitif hava yaratan diğer bir unsur oldu. Endeksler günü genel olarak %0,2 ilâ %1,1 yükselişlerle noktaladı. ABD tahvil piyasası, Salı günkü alışların ardından bir miktar dengelendi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,91’e, 10 yıllık tahvil getirisi %4,53’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -39bps’ten -38bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -93bps’ten -88bps’e geldi. Dolar endeksi önceki günkü kayıpların bir kısmını (%0,3) toparlayarak 104,4’e geldi. Brent petrol aktif vadeli kontratı, EIA’nın haftalık petrol stoku raporunda ölçüm kolaylığı sağlamak adına gittiği metodolojik değişiklik sonrası 15 Kasım haftasında yaşanan 17,5mn varillik yükselişin ardından günü %1,6 düşüşle 81,2$/bbl’den tamamladı. Altının fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirilerindeki düzeltme hareketi sonrası %0,2 gerileyerek günü 1960$/ons’tan kapattı.

 

● İngiltere’de tüketici enflasyonunda kademeli düşüş sürüyor. TÜFE ekimde aylık bazda yatay kalırken, yıllık artış %6,7’den %4,6’ya geriledi; Ekim 2021’den bu yana en düşük seviye. Gıda yıllık enflasyonu %12,3’ten %10,1’e, hizmet yıllık enflasyonu %6,9’dan %6,6’ya geriledi. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyondaki yıllık artış ise 0,4 puan azalışla %5,7 oldu.

 

● ABD’de ÜFE ekimde aylık %0,5 ile Nisan 2020'den bu yana en yüksek aylık düşüşü kaydetti. Bu gelişmede, %6,5 düşen enerji fiyatları etkili oldu. Nihai talep malları ekimde %1,4 düşerken, nihai talep hizmetleri ekimde yatay kaldı. Manşet ÜFE’de yıllık artış ise %2,2’den %1,3’e geriledi (beklenti: %1,9). Gıda, enerji hariç çekirdek ÜFE ekimde yatay kalırken, yıllık artış ise %2,4 seviyesinde gerçekleşti (eylül: %2,7).

 

● ABD’de perakende satışlar ekimde aylık %0,1 düşüş ile beklentilerden (%0,3 düşüş) daha iyi geldi. Otomobil ve akaryakıt hariç satışlar %0,1 arttı. Haftalık konut kredisi başvuruları 10 Kasım haftasında %2,8 yükseldi. 30 yıllık sabit faizli konut kredisi faiz oranı %7,61’de sabit kaldı.

 

● AB Komisyonu Euro Bölgesi büyüme tahminini 2023 yılı için %0,6’ya, 2024 için ise %1,2’ye revize etti. Ortalama enflasyonun 2023 yılında %5,6, 2024 yılında %3,2 olması bekleniyor. Türkiye’de büyümenin 2023’te %4,2, 2024'te %3,5 olacağı tahmin edildi.

 

● Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi ekim ayında 95,5 milyar TL açık verirken, ilk 10 aylık dönemde bütçe açığı 608 milyar TL oldu. Böylece son 12 aylık dönemde birikimli açık ise 622 milyar TL’ye yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış olarak ise bütçe açığında aylık bazda sınırlı bir iyileşme gerçekleşti. Yurt içinde bugün ekim ayı konut satışları, eylül ayı özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu ile konut fiyat endeksi verileri açıklanacak.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● ABD enflasyonundaki yavaşlama eğilimi yurt dışı borsalar ile birlikte BİST’de de risk iştahını olumlu etkiledi. Türkiye CDS’leri 370 puan seviyelerine gerileyerek son 2 yılın en düşük seviyelerini test etti. Ancak bilanço dönemi sonrası haber akışının sınırlı olması ve jeopolitik risklerin devam ediyor olması nedenleriyle hisse tarafını etkileyen dinamiklerde kısa vadede önemli bir değişim beklemiyoruz. Bu nedenle endeksteki tepki yükselişinin sınırlı kalabileceğini ve yatay bir bantta hareket edeceğini öngörüyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

              BIST100 dün gün başındaki yükseliş denemesiyle test ettiği 7738 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 7666 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te zayıf seyir geçerli durumda. Sınırlı tepki çabası sonrasında, kısa periyot için yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7728-7830 bandı altındaki hareket geçerli. Diğer taraftan 21 ve 50 günlük ortalamalar altında kapanış görmeye devam ediyoruz. Dolayısıyla zayıf seyrin sürdüğünü belirtebiliriz. BIST100 için 7950-8250 bandını nispeten güçlü direnç bölgesi olarak değerlendiriyoruz. 7500 ara destek, 7350-7100 bandı ise nispeten güçlü destek bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bölgede tepki-tutunma çabası beklemekle birlikte altına yaşanacak sarkma yeni bir zayıflama getirebileceği gibi bu defa 6950-6750 desteğini de gündeme taşıması beklenebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Kalekim,

 

            90 bin ton/yıl kurulu güce sahip Lyksor Mersin'in devreye alındığını duyurdu. 65 bin ton/yıl kapasiteli Diyarbakır tesisindeki üretim sonlandırıldı. Kapasite net 25 bin ton/yıl arttı.

 

● Migros,

 

            Endeksin Üzerinde Getiri, HF: 495TL) Migros daha önce açıkladığı CRC Danışmanlık Şirketinin %50 payının satın alınmasına ilişkin hisse devir tarihinin 31 Aralık 2023 tarihe ertelendiğini açıkladı. Konuya ilişkin önceki notumuz: Migros paketli yemek üretimi ve satışını gerçekleştiren CRC Danışmanlık’ın %50’sini 2,9 milyon TL bedel ile satın alma kararı aldı: Migros online ve fiziki mağazalarında hazır/paketli yemek satış kanallarını güçlendirmek ve personel yemek ihtiyacına destek olmak amacıyla paketli yemek üretimi ve satışını gerçekleştiren CRC Danışmanlık ve Organizasyon Anonim Şirketine ("CRC") yatırım yapılmasına karar verdiğini açıkladı. Buna göre CRC'nin paylarının %50'si için 2,9 milyon TL ödenecek. Payların %25’i doğrudan Migros, kalan %25’i ise Migros’un %93 iştiraki Dijital Platform tarafından devir alınacak. Pay devir bedelinin kapanışa göre düzeltileceği, kapanış tarihinin gerekli ön şartların tamamlanmasına müteakip belirleneceği ve her halükarda en geç 15 Kasım tarihi olacağı belirtildi. Satın alınan şirketin çok küçük olması nedeni ile haberin hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Migros’un online gıda perakendeciliği yanı sıra online yemek işinde de büyüme stratejisini, Migros’un büyümesini destekleyecek olması, diğer online işleri ile maliyet tarafında sinerji yaratma potansiyeli olması ve geleneksel bir gıda perakende şirketinden gıda ve benzeri iş kollarında değişen ve çeşitlenen müşteri beklentilerine cevap verebilen önemli bir dijital oyuncu haline gelmesinin uzun vadede şirketin değerlemesini destekleyeceğini düşünmemiz nedenleriyle pozitif olarak değerlendiriyoruz.