Günlük Bülten 16 Ocak 2024
Altının ons fiyatı jeopolitik risklerle yükselişini sürdürüyor
● Yurt içinde bütçe dengesi aralıkta 842,5 milyar TL açık verdi
● Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi (m.a.) kasımda aylık %0,3 azaldı
● Almanya’da ekonomi 2023 yılında %0,3 daraldı ABD hisse senedi piyasaları, dün tatil nedeniyle kapalıydı. Vadeli endekslerde ise sabah saatlerinde satıcılı bir seyir görülüyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik vadeli endeksleri sırasıyla %0,3 ve %0,4 kayıplar sergiliyor. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya’da GSYH verisinde görülen güç kaybı ve EB’nin sanayi üretim endeksindeki daralmanın etkisiyle satıcılı bir seyir göstererek günü genel olarak %0,2 ilâ %0,7 kayıplarla noktaladı. Ayrıca ECB PPK üyelerinden Nagel ve Holzmann’ın faiz indirimlerini konuşmak için erken olduğu vurguları da hisse senetleri üzerinde baskıyı devam ettirdi. ABD tahvil piyasasında tatil nedeniyle işlem gerçekleşmedi. Sabah saatlerinde 2 yıllık tahvil getirisi %4,20’ye, 10 yıllık tahvil getirisi %4,00’e yükseldi. Dolar endeksi %0,5 artışla 102,9 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı Çin Merkez Bankası’nın politika faizini aynı bırakması ve EB sanayi üretimindeki düşüş sonrası talebe yönelik endişelerle Ortadoğu ve Kızıldeniz’deki gerginliklere rağmen %0,2 gerileyerek dün günü 78,2$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı günü %0,4 artışla 2057$/ons’tan bitirdi.
● Euro Bölgesi sanayi üretiminde daralma devam etti; mevsimsellikten arındırılmış olarak ekimdeki aylık %0,7 düşüşün ardından kasımda beklentilere paralel %0,3 azaldı. Bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %6,8 düştü. Tüketim malları ve enerji üretimi artarken, ara ve sermaye malları üretimi zayıfladı. Sermaye malı üretimi kasımda aylık bazda %0,8 azaldı. Tüketim malları üretimi ekim ayında %1,3 daralırken kasım ayında %1 arttı. İmalat sanayi alt detayları incelendiğinde ise bilgisayar ve elektronik ekipmanlardaki aylık %3,2’lik düşüş ön plana çıktı. Yüksek fiyatlar ve faiz oranları ile zayıf güven talep üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor.
● Euro Bölgesi’nin dış ticaret dengesinde iyileşme görüldü; kasım ayında 20,3 milyar € fazla verdi. Bunda ihracatın yıllık bazda %4,7 azalırken, ithalatın %16,7 ile daha sert düşüş göstermesi etkili oldu. Mevsimsellikten arındırılmış verilere göre ise, dış ticaret 14,8 milyar € fazla verdi (ekim 11,1 milyar € fazla).
● Almanya’da ekonomi 2023 yılında %0,3 (takvim etkilerinden arındırılmış: -%0,1) daralma kaydetti. Son dönemdeki düşüşe rağmen, fiyatların yıl genelinde yüksek seyretmesinin ekonomik büyümeyi olumsuz etkilediği belirtildi. Artan faiz oranları ve zayıflayan iç ve dış talep nedeniyle finansman koşulları da olumsuz etkilendi. Hanehalkı ve kamu nihai tüketim harcamaları azalırken, makine ve teçhizattaki gayrisafi sabit sermaye oluşumu olumlu sinyaller verdi. İnşaat yatırımları %2,1 geriledi. Japonya’da üretici fiyat enflasyonu aralıkta düşüş yönündeki beklentilerin (-%0,3) aksine yıllık bazda yatay gerçekleşti. Aylık bazda ise %0,3 arttı.
● Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi aralık ayında 842,5 milyar TL, faiz dışı olarak ise 800,2 milyar TL açık verdi. Yüksek aylık açıkta deprem harcamalarının aralık ayında tahakkuk etmesi ile mevsimsel etkiler rol oynadı. Böylelikle, yılın tamamında bütçe açığı 1,37 trilyon TL olarak gerçekleşti. 2023 yılında faiz dışı denge ise 700 milyar TL açık verdi. Merkezi yönetim bütçe gelirleri, aralık ayında da vergi gelirleri öncülüğünde, yıllık %117,4 artış gösterdi. Merkezi yönetim bütçe harcamaları ise aralıkta yıllık %271 ile güçlü artış gösterdi.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST’te dün açılışta bir miktar satış baskısı görülse de sonrasında toparlanma gözlendi. BIST’de hisse değişimleri ile birlikte yukarı ivmenin bugün de korunmaya çalışılacağını düşünüyoruz.
● Teknik Yorum:
BIST100 dün gün içerisinde 8100 seviyesine hareketin ardından sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 8044 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8107 seviyesine yönelik hareket haftanın ilk gününde de devam etti. Bu bölgenin aşılmasıyla endekste yeni bir hareket gelişebileceğini, bu seviye üzerinde 8513 direncine yönelik hareket görülebileceğini belirtebiliriz. BIST’te 7850-7750 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak düşünülebilir. Bu aşamada olumlu teknik görünümün ve yukarı yönlü beklentinin geçerli olduğunu belirtebiliriz.
Şirket Haberleri
● Şişecam,
Mersin Soda Külü tesisinde 175 bin ton/yıl ağır soda külü kapasite artışı yatırımının gerçekleştirmesine karar verdi. Şişecam bu yatırım ile, i) Tarsus merkezli düzcam ve buzlu cam yatırımları sonrası artacak soda külü ihtiyacının iç kaynaklardan karşılanmasını, soda külü faaliyet alanındaki rekabetçi konumun güçlendirilmesini ve ihracat pazarlarındaki konumunun korunmasını hedefliyor. Yatırım bedeli, işletme sermayesi dahil 125,3 milyon dolar olarak öngörülüyor. 2026 yılı içerisinde devreye alınması hedeflenen kapasite artışıyla, Şişecam'ın Türkiye'de kurulu soda külü üretim kapasitesinin 1,7 milyon tona ulaşması bekleniyor.
● Şişecam,
ICRON'un %3 payının mevcut ortaklarından hisseleri oranında, 3 milyon USD nakit ödeme karşılığında Şişecam Investment B.V. tarafından satın alındığını duyurdu. Bu sermaye artırımı ile Şişecam Investment B.V'nin ICRON'daki payı %15,66'ya yükselecek. Şişecam, ilerleyen dönemde ICRON'daki toplam payını %49'a kadar yükseltmesine olanak tanıyacak satın alım opsiyon hakkını da elinde bulunduruyor. 1992 yılında kurulan ICRON, stratejik ve operasyonel karar verme için çok sayıda sektöre yönelik bir optimizasyon platformu ve hizmet sağlayıcısıdır.
● Torunlar,
2023 yılsonu değerleme raporlarını yayınladı. Raporlara göre, şirketin gayrimenkul portföyünün ekspertiz değeri bir önceki yıla göre %85 artarak 80,1 milyar TL'ye ulaştı. Güncel portföy değeri bizim hesaplamalarımızdan %11 daha yüksek gelmiş oldu. İştirak portföyü de bir önceki yıla göre %66 değer kazanarak 2,3 milyar TL'ye ulaşarak bizim hesaplamalarımızın %5 üzerinde gelmiş oldu. Şirketin mevcut piyasa değeri bugün itibarıyla 33 milyar TL civarındadır.
● Avrupakent,
Kira portföyünü büyüterek tekrar eden gelirlerini güçlendirmek amacıyla 6 dükkandan oluşan 3 katlı betonarme işyeri ve arsasını, 15 Ocak 2024 tarihli ekspertiz raporunda takdir edilen gerçeğe uygun değeri olan 478,5 milyon TL + KDV karşılığında Artaş İnşaat'tan satın alma kararını açıkladı. Satın alma değeri, şirketin 3Ç23'teki Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerinin %3,26'sına karşılık gelmektedir.
● Mavi,
Tamamı geçmiş yıl karlarından karşılanmak suretiyle ödenmiş sermayesini %100 oranında yaklaşık 198.6 milyon TL'den yaklaşık 397.3 milyon TL'ye artıracak şekilde bedelsiz sermaye artışı yapmak için SPK’ya başvuruda bulundu.
● Petrokimya Sektörü,
Bayegan, 1,9 milyar USD yatırımla Hatay’da yıllık 450bin ton kapasiteli bir polipropilen üretim tesisi kurmayı planlıyor. Mevcut durumda Türkiye’de petrokimya ürünleri ithalatı alanında faaliyet gösteren Bayegan, hammaddesi LPG’den elde edilen propan olan bir propan dehidrojenasyon (PDH) tesisi kurarak yıllık 450bin ton kapasiteli polipropilen (PP) üretimine ulaşmayı hedefliyor. Şirket ayrıca proje için muhtemel ortaklarla da görüşme halinde. Proje için müteahhit seçiminin kısa zamanda tamamlanması hedeflenirken inşaatın 34 ay sürmesi hedefleniyor. Mevcut durumda Petkim (PETKM, Nötr, Hedef Fiyat: 21,92 TL), yılda 144bin ton kapasite ve %6 pazar payıyla Türkiye’deki tek PP üreticisi konumunda. PP satışları Petkim’in konsolide satışlarının yaklaşık %7’sini oluşturuyor. Açıklanan yeni projelerin 2027-2028 yıllarında tamamlanması bekleniyor, bu dönemden itibaren sektörde rekabetin artması beklenebilir. Ancak, zaten mevcut durumda da pazarın büyük kısmı ithalatla karşılandığından sektörde rekabetin yüksek olduğunu söyleyebiliriz.
● İş Bankası,
Tamamı olağanüstü yedeklerden karşılanmak suretiyle ödenmiş sermayesini 10 milyar TL'den 25 milyar TL'ye artıracak şekilde bedelsiz sermaye artışı yapmak için SPK’ya başvuruda bulundu
