GÜNLÜK BÜLTEN - 16.06.2022

Fed faiz oranını 75 baz puan artırdı

● Enflasyon tahmininiyukarı, büyümeyi ise aşağıyönlü revize etti

● İngiltere MerkezBankası’nın faizi 25 bazpuan artırması bekleniyor

● Yurt içindebütçe dengesi 144 milyar TL fazlaverdi Fed para politikası toplantısında faizi 75 bps artırarak %1,50-%1,75’e yükseltti. Faiz oranının artırılması kararı 1'e karşı 10 oyla alındı. Ukrayna'nın Rusya tarafından işgali ve buna bağlı olayların, enflasyon üzerinde yukarı yönlü ek baskı oluşturduğu ve küresel ekonomik aktivite üzerinde de baskı yarattığı belirtildi. Çin'deki Kovid-19 ile ilgili karantinalarının tedarik zinciri aksamalarını daha da kötüleştirmesinin muhtemel olduğuna dikkat çekildi. Kurul’un enflasyon risklerine karşı oldukça dikkatli olduğu belirtildi. Powell, enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu, faiz artışlarının devam edeceğini öngördüklerini ve bunun hızının verilere bağlı olacağını belirtti. Fed, bu yıla ilişkin enflasyon tahminini yükseltirken, büyüme beklentilerini düşürdü; enflasyon tahmini %4,3'ten %5,2'ye yükseltildi. 2022 yılı büyüme tahmini %2,8'den%1,7'ye, 2023 tahmini %2,2'den %1,7'ye ve 2024 yılı için ise %2'den %1,9'a indirildi. Faiz oranı tahmini ise 2022 için %1,9'dan %3,4'e, 2023 için %2,8'den %3,8'e ve 2024 için %2,8'den %3,4'e yükseltildi. Bilanço küçültme planı doğrultusunda elindeki Hazine tahvilleri ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri azaltmaya devam edeceği belirtildi. Fed, 4 Mayıs toplantısı sonrası açıkladığı bilanço küçültme adımları kapsamında 23 trilyon $’lık ABD devlet tahvili piyasasında dün dönüşü olan 15 milyar $’lık tahvil ihalesine girmedi. Böylece Kovid-19 salgınıyla başlatılan varlık alım programı kapsamında yapılan alımlar da ilk kez sonlandırılmış oldu. Fed’in devlet tahvili piyasasının alım tarafında artık yer almayacak olmasının piyasalarda bir miktar bozulmaya yol açabileceği konusunda endişeler de mevcut.

● ABD’de Fed’in 1994’ten beri en sert faiz artışını yaptığı günde Powell’ın basın toplantısında bu kadar yüksek faiz artışlarının her zaman olmayacağını vurgulaması piyasaları olumlu etkiledi. S&P500 ve Nasdaq endeksleri günü sırasıyla %1,5 ve %2,5 artışla kapattı. EuroBölgesi’nde (EB) hisse senedi endeksleri, ECB’nin acil durum toplantısı sonrası açıkladığı bölge ekonomilerinde ayrışmayı önleyici yeni enstrüman planlarını hızlandırması ile pozitif bir seyir izledi. Bölge genelinde endekslerde günlük %0,8ila %2,8 oranında yükselişler gözlendi. Fed’in faiz artırımının talep üzerinde baskılayıcı etkisi ve Biden’ın petrol şirketlerinin getirilerinin (pompa fiyat artışında yaşanan yükseliş kadar üretimin yükselmiyor oluşu) üzerine gitmesiyle petrolde geri çekilmeler görüldü: Brent petrol spot: 116,9 $/bbl. Altının ons fiyatı DXY’deki geri çekilme sonrası günü 1834$/ons’tan sonlandırdı.

● ECB dün gerçekleştirdiği acil toplantı sonrasında, Euro Bölgesi’nde ekonomik olarak daha zayıf ülkelerin artan borçlanma maliyetleriyle baş edebilmeleri için yeni bir enstrüman üzerinde çalışmalarını hızlandıracağını açıkladı.

● Yurt içinde bütçe dengesi Mayıs’ta 144,0 milyar TL ile yüksek fazla verdi. Ocak-Mayıs döneminde bütçe dengesi 124,6 milyar TL fazla verdi. Konut satışları ise Mayıs’ta yıllık %107,5, Ocak-Mayıs döneminde %37,7 arttı. Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 17,25 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● FED’in 75 baz puanlık faiz artışından sonra global piyasalarda risk algısında yaşanan iyileşme sonrası hisse senetleri piyasalarının olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Yurtdışı piyasalara paralel bugün yurtiçi piyasalarda da olumlu bir hava bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde geri çekilme yaşadığı 2500 seviyesinde tutunmayı başardı. Kapanış 2531 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yakın destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2510-2490 bandında tutunma çabası dün de etkiliydi. Tepkiye yönelik hareket ise halen yeterli değil. BIST’te 2535 seviyesinde bulunan 5 günlük ortalama altındaki hareket devam ederken, kısa periyot için yeni iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2575-2600 bandı altındaki hareket de geçerli durumda. Bu bant üzerine geri dönüş durumunda ancak kısa periyot için yeni bir iyimserlik gelişebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. BIST’te 2510-2490 bandını yakın destek bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Altına yaşanacak sarkma bu defa 2460-2440 bandını gündeme getirebilecektir. BIST100 için 2510-2490-2460-2440/25 destek, 2550-2575-2600-2620/50 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Çimsa, Ferpa İnşaat Sanayi Petrol Ürünleri Tic. Ve Paz. Ltd. Şti.ile Niğde ve Kayseri'de iki entegre çimento fabrikası, Ankara'da bir çimento öğütme tesisi ve Başakpınar, Ambar, Nevşehir, Çırgalan, Aksaray, Ereğli ve Kahramanmaraş'ta yedi hazır beton fabrikasının satışını kapsayan bir maddi duran varlık satış sözleşmesi imzaladığını duyurdu. Söz konusu varlıklar, 110mn EURO + KDV’nin sözleşmenin kapanış tarihindeki kurdan TL’ye dönülmüş tutar bedelle satılacak. Ödeme nakit olarak tahsil edilecek. Bu varlıkların net defter değeri, toplam varlıkların %2,98'ini oluştururken, Şirket’in toplam cirosu içindeki payı %8,77 olarak raporlandı. Sözleşme 31 Mart 2023 tarihine kadar geçerli olacak. Bu varlıkların satışından beklenen netsatış karı 1.8 milyar TL olarak duyuruldu. Bu nakit akışının Şirket’in FD'sine olumlu katkıda bulunmasını bekliyoruz. Şirketin 1Ç22 itibariyle 1,4 milyar TL net borcu bulunuyordu. Bu haberi Şirketiçin olumlu buluyoruz. Bu tesisler, 24 Eylül 2021'de açıklanan başka bir satış sözleşmesine de konu olmuş, ilgili duyuruyu takip eden 10 günlük dönemde hisse fiyatı %16,4 nominal, %15,3 BIST100 nispi getirisağlamıştı.

● Yıldız Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ali Ülker, 60 bin Ülker hissesini 15,20-15,27 TL aralığından, 35 bin Bizim Toptan hissesini 15,12-15,16 TL aralığından ve 60 bin Şok hissesini 12,99-13,01 TL aralığından, dün aldığını duyurdu. İşlemlerin ardından Ali Ülker'in Ülker, Bizim ve Şok'taki hisseleri sırasıyla %1,01, %0,07 ve %0,03'e yükseldi.