GÜNLÜK BÜLTEN - 16.09.2022
Yurt içinde bugün Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak
● Bütçe dengesi Ocak-Ağustos döneminde 33,1 milyar TL fazla verdi
● Konut satışları son iki aydır azalış gösteriyor
● Yurt dışı piyasalarda satışlar hakimdi ABD hisse senedi piyasalarında, gün içerisinde makroekonomik verilerin fiyatlandığı görüldü. İşgücü piyasasındaki güçlü seyrin devamı, perakende satışların aylık bazda piyasa beklentilerini aşması ve sanayi gruplarından imalat sanayi üretiminin aylık bazda yukarı yönlü seyrine devam etmesi Fed’in haftaya gerçekleştireceği para politikası toplantısı öncesinde elini güçlendiren unsurlar oldu. Bu gelişmelerle baskılanan S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,1 ve %1,4 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri yavaşlayan büyüme, derinleşen enerji krizi, enflasyonist baskılar ve ECB’nin şahin duruşunun etkisiyle gerilemeye devam etti. Genel olarak endeksler -%1 ilâ +%0,4 arasında değişim gösterdiler. ABD’deki makroekonomik verilerin güçlü seyretmesi sonrası 30 yıllık-2 yıllık tahvil getiri farkının son 20 yılın en düşük seviyesine gelmesinin ardından, 30 yıllık-5 yıllık tahvil getirileri farkı da 2000 yılından beri ilk defa gün içerisinde -20bps’yi gördü. Tahvil getiri farkında terse dönme hareketi yaşanıyor olması resesyon risklerini de canlı tutan bir gösterge olması açısından önemini koruyor. 2 yıllık tahvil getirisi %3,86’ya, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,45’e yükselirken, 10 yıllık-2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark -38bps’den -42bps’e yükseldi. Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı küresel büyüme endişeleri, güçlenen dolar ve ABD enerji departmanının stratejik stoklara ham petrol alımı için fiyat hedefi koyduğuna dair haberleri doğrulamaması sonrası günü %3,5 kayıpla 90,8$/bbl’den kapattı. DXY’nin 109’un üzerindeki seyrini koruduğu günde tahvil getirilerinde devam eden artışlar ile altının ons fiyatı günü %1,9 düşüşle Nisan 2020 başından beri en düşük seviye olan 1.665$/ons’tan sonlandırdı.
● Yurt içinde bütçe dengesi Ağustos ayında 3,6 milyar TL fazla verdi. Merkezi yönetim bütçe gelirleri yıllık %109 artışla 306 milyar TL olurken, merkezi yönetim bütçe harcamaları ise %186 artışla 302 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu gelişmelerle Ocak-Ağustos döneminde bütçe dengesi 33,1 milyar TL fazla verdi. Orta Vadeli Program’da (OVP) 2022 yılsonu bütçe açığı tahmini 461,2 milyar TL. ● Konut satışları son iki aydır azalış gösteriyor; Ağustos’ta yıllık %12,7, Ocak-Ağustos döneminde ise yıllık %17,7 arttı. İpotekli konut satışları Ağustos’ta yıllık %19,0 azalış, Ocak-Ağustos döneminde yıllık %39,1 artış gösterdi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) Temmuz’da aylık bazda 0,6 milyar $ artarak 162 milyar $ oldu. Bunda aylık 1,5 milyar $ artışla 97,8 milyar $ olarak gerçekleşen reel sektör borcundaki yükseliş etkili oldu. Bankacılık sektörünün yurtdışından sağladığı toplam kredi borcu aylık 0,8 milyar $ azalarak 55,8 milyar $’a geriledi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (Temmuz itibarıyla); Ekim 2022-Temmuz 2023 döneminde ödenecek toplam borç 38,0 milyar $. Aylık olarak Ekim’de 5,0 milyar $, Kasım’da 5,5 milyar $, Aralık’ta 5,5 milyar $ ödemeler öne çıkıyor.
● Yurt içinde bugün Piyasa Katılımcıları Anketi, kısa vadeli dış borç stoku ve konut fiyat endeksi açıklanacak. Ağustos ayında yayımlanan ankette 2022 cari yıl sonu enflasyon beklentisi %70,60’a, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %41,99’a, 24 ay sonrası enflasyon beklentisi ise %24,35’e yükselmiş idi.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Geçtiğimiz haftaki hızlı yükselişin ardından bankalarda sert satışlar dün de sürdü ve telekom ile GYO hisselerinin de satışa eşlik etmesiyle BIST-100 endeksi günü %2,4 kayıpla tamamladı. Bugün Türk hisselerinin FTSE endekslerindeki ağırlıklarını artıran düzeltmeler yapılacak, diğer taraftan yatırımcıların portföylerinde hisse değişimleri de devam ediyor. Özellikle gün sonuna doğru fiyat oynaklığının arttığı bir seans gözlenebileceğini düşünüyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün 3500 seviyesine hareketin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 3363 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yükseliş denemesi kısa periyot için üzerini iyimserlik bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 3500/20 bandıyla sınırlı kalmış durumda. BIST’te yukarı hareketin yeniden güç kazanabilmesi için bu bant üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Bu durumda yeni bir yükseliş hareketi ve 4000-4100 bandının tekrar gündeme gelmesi beklenebilir. Diğer taraftan 21 günlük ortalamanın da bulunduğu 3350-3280 bandı yakın destek bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bölgede/üzerinde tutunma konsolidasyon beklemekle birlikte, altına yaşanacak sarkma durumunda 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 3050-3000 bandı gündeme gelebileceğini belirtmemiz gerekiyor. BIST100’de 3350-3310-3280/50 destek, 3400-3420/50- 3480-3500/20 direnç.
Şirket Haberleri Devamı
● Kervan Gıda, Akhisar'daki yeni yatırımlarının büyük çoğunluğunu tamamlamış olması nedeniyle İstanbul Tesislerinin Akhisar'a taşınmasına başlama kararı aldığını duyurdu. Buna göre şirket, İstanbul'da bulunan 402,9mn TL değerindeki (TSKB Gayrimenkul Değerleme tarafından yapılan çalışmaya göre) fabrika binasını ve arsasını elden çıkarmaya karar verdi. Şirket, borçları azaltmak ve devam eden yatırımları finanse etmek için beklenen fonları kullanmayı planlıyor. Öngörülen değerleme, şirketin mevcut piyasa değerinin yaklaşık %15'ini oluşturuyor. Pozitif.
● Fransa'da 16 Eylül Cuma günü hava trafik kontrolörleri grev yapma kararı aldı. Bu ülkeye sefer düzenleyen birçok havayolu şirketi uçuşlarını iptal etti. Türk Hava Yollarının (THY) Fransa'ya Cuma günü düzenleyeceği birçok sefer, bu ülkedeki hava trafik kontrolörlerinin yapacağı grev nedeniyle iptal edildi. (Hafif Olumsuz).
● Tüpraş, toplamda 5 milyar TL nominal değeri aşmayacak şekilde, vadesi en fazla 5 yıl olmak üzere çeşitli vadelerde, yurt içinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere, bir veya birden çok seferde borçlanma aracı ihraç edilmesine ilişkin 8 Ağustos 2022 tarihli yönetim kurulu kararı doğrultusunda SPK’ya izin başvurusunda bulundu. Şirket’in 2Ç22 sonu itibari ile 12.8 milyar TL kısa vadeli, 19.2 milyar TL uzun vadeli finansal borcu bulunurken net nakit pozisyonu 5.4 milyar TL seviyesindedir. Finansal borcun yaklaşık %32’si TL borçlardan oluşurken kalanı ağırlıklı olarak ABD Doları kredi ve tahvillerden oluşuyor.
● Coca-Cola İçecek borçlanma aracı ihracı için yönetimi yetkilendirdi: Coca-Cola İçecek, toplamda 1 milyar TL’ye ve en fazla 2 yıl vadeye kadar olmak üzere çeşitli vadelerde, yurtiçinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle bir veya birden çok seferde borçlanma aracı ihraç edilmesi kararı aldı. Şirketin 2Ç22 sonu itibari ile 1.1 milyar dolar toplam finansal borcu ve 453 milyon dolar net nakit pozisyonu bulunuyor. Borçlanmanın mevcut borcun TL kısmının vadesinin uzatılması için planlandığını tahmin ediyoruz.
● Anadolu Grubu Holding hissesi potansiyel satışı için MKK başvurusu: Ana hissedarlardan Yazıcı ailesi üyesi Hidayet Yazıcı 1 milyon AGHOL hissesini satışa konu edilebilmesi için MKK’ya başvuru yaptığını dün seans içerisinde açıkladı. Yaklaşık 98mn TL piyasa değerine sahip hisseler, ödenmiş sermayenin yaklaşık %0,4’üne, halka açıklık oranının %1,2’sine ve 1 aylık ortalama işlem hacminin 0.4 katına denk geliyor.
