GÜNLÜK BÜLTEN - 16.12.2022

Yurt dışında öncü PMI beklenti endeksi verileri açıklanacak

● ECB kısa vadeli faiz oranlarını 50 bps artırdı

● BoE da politika faizini 50 bps artırımla %3,50’ye yükseltti

● Yurt içinde bugün piyasa katılımcıları anketi sonuçları açıklanacak ABD hisse senedi piyasalarında Fed’in kararı sonrasında gelen makro verilerin seyri satışların devam etmesine yol açtı. Üretim ve satışlara ilişkin verilerin piyasa beklentilerinin altında kalmasının yanında haftalık işsizlik maaşı başvurularında görülen düşük seyrin ekonomik aktivitedeki hız kaybı ve işgücü piyasasındaki güçlü görünüme işaret etmesi sonrası, S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %2,5 ve %3,2 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde ECB’nin PPK kararı yanında enflasyon projeksiyonlarını yukarı büyümeyi ise aşağı yönlü güncellemesi, miktarsal sıkılaşmaya ise Mart 2023’ten itibaren aylık 15 milyar € ile başlayacağını duyurması etkili oldu. Endekslerde günlük kayıplar %1,7 ilâ %3,5 arasındaydı. ABD tahvil piyasasında Fed’in PPK kararına diğer MB’lerin de eşlik etmesi sonrası kısa vadelerde satıcılı uzun vadelerde alıcılı bir seyir hakim oldu: 2 yıllık tahvil getirileri %4,24’e yükselirken, 10 yıllıklar ise %3,45’e geriledi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -73bps’ten -79bps’e yükseldi. Dolar endeksi zayıflayan küresel görünümün ardından %0,8 değerlenerek 104,6’ya yükseldi. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatları DXY’deki yükselişin ardından %1,8 değer kaybıyla 81,2$/bbl’ye geriledi. Altının ons fiyatı günü MB’ler tarafından enflasyona yönelik projeksiyonların yukarı yönlü revize edilmesiyle %1,7 ile 5 Aralık’tan beri en sert günlük düşüşle 1.777$/ons’tan sonlandırdı.

● ECB kısa vadeli faiz oranlarını piyasa beklentilerine paralel olarak 50 bps artırdı. Enflasyonda %2’lik hedefe ulaşılana kadar politika faizinin önemli ölçüde ve kademeli olarak artırılmaya devam edileceği, gelecekteki faiz kararlarının verilere bağlı olmaya devam edeceği belirtildi. ECB, büyüme tahminlerini 2022 için %3,1’den %3,4’e yükseltip 2023 için %0,9’dan %0,5’e düşürürken, 2024 için %1,9’da tuttu. Enflasyon tahminleri ise 2022, 2023 ve 2024 için sırasıyla %8,4, %6,3 ve %3,4 olarak revize edildi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faiz oranını 50 bps artırarak %3,50'ye yükseltti. Dokuz üyeden ikisi faizin değişmemesi yönünde, biri ise 75 bps artırılması yönünde oy kullandı.

● Yurt içinde ise konut satışlarında azalış kasımda da devam etti; yıllık %34,1 azaldı. Böylelikle, ocak-kasım döneminde satışlardaki yıllık artış %1’e geriledi. Kasımda yıllık daralma ipotekli satışlarda %57,7, diğer konut satışlarında ise %27,5 düzeyinde. Merkezi yönetim bütçe dengesi kasımda bütçe gelirlerinin kurumlar vergisi tahsilatının etkisiyle harcamalarının üzerinde kalması neticesinde 108,3 milyar TL fazla verdi. Böylece yılın ilk 11 ayında bütçe açığı 20,4 milyar TL’ye geriledi.

● Özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) ekimde aylık 0,3 milyar $ artarak 161,0 milyar $’a yükseldi. Bankaların yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 1,5 milyar $ azalışla 52,7 milyar $’a gerilerken, reel sektörün borcu ise aylık 1,4 milyar $ artışla 99,7 milyar $’a yükseldi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (Ekim 2022 itibarıyla); Ocak-Ekim 2023 döneminde ödenecek toplam borç 27,7 milyar $; borcun 14,8 milyar $’ı bankalara, 10,6 milyar $’ı reel sektöre ait. Yurt içinde bugün piyasa katılımcıları anketi ve kısa vadeli dış borç stoku verileri açıklanacak.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST’de son çeyrek bilanço beklentileri ve geride kalmış hisse arayışının tetiklemesi ile bankalarda gördüğümüz alımlar dün de devam etti. Banka hisselerine telekom sektör hisselerinin ve diğer bazı geride kalmış endeks üzerinde ağırlıklı hisselerin de eklenmesiyle BIST-100 günü %2,4 artıda tamamladı. Dün ABD tarafında ise satıcılı bir hisse senedi piyasası vardı. Bu sabah itibarıyla endekslerde nispeten sakin bir seyir olduğu görülüyor. BIST’in yukarı yönlü eğilimini bugün de korumasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 5050 destek bölgesine sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış 5189 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için destek bölgesi olarak belirttiğimiz 5050 seviyesinden gelişen tepki geçerli durumda. Dolayısıyla bu aşamada 5250-5300 direnç bölgesinin gündemde kaldığını düşünmeye devam ediyoruz. Üzerinde 5500-5700 bandı yeni hareket bölgesi olarak gündeme gelebilecektir. Daha önce de belirttiğimiz gibi 5050-4950 bandı kısa periyot için destek bölgesi olmaya devam ediyor. Bu bölge üzerindeki hareketin korunması yönündeki beklentimiz geçerli durumda. Bununla birlikte beklentimizin aksine 4950 bölgesi altına yaşanacak sarkma aşağı eğilimin bir miktar daha belirgin duruma gelmesini sağlayabilir ve bu defa 4750-4700 seviyesine yönelme gerçekleşebilir.

Şirket Haberleri Devamı 

● Mustafa Latif Topbaş dün 21bin BIM hissesini ortalama 130,15 fiyattan aldı. İşlem sonrası Bim’de payı yaklaşık %0,02’ye yükseldi. Buna ek olarak Merkez Bereket Gıda 130,36 TL ortalama fiyattan 1786 Bim hissesini dün geri aldı. Bu işlemle birlikte Bim’de toplam payı yaklaşık %15,15’e yükseldi. Pay miktarları küçük olmasına rağmen, sinyal etkisinden dolayı hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

● Bank of America ;

 100% bağlı ortaklığı Merrill Lynch üzerinden dolaylı olarak yaklaşık 1.77mn BIZIM Toptan hissesi alırken aynı zamanda yaklaşık 1.58mn BIZIM hissesini satarak nette yaklaşık 194bin BIZIM hissesi aldığını açıkladı. Hisse alımı sonrası payı %4,662’den %4,985’e yükseldi.

● Bankacılık Sektörü: TCMB haftalık bülten verilerine göre, yerleşiklerin bankalardaki döviz mevduatı 9 Aralık haftasında 2,4 milyar dolar gerileyerek 201,4 milyar dolar oldu. Parite etkisi ile birlikte döviz mevduatındaki azalma 9 Aralık haftasında 2,6 milyar dolar, son beş hafta 17,3 milyar dolar oldu. Aynı hafta içerisinde KKM kapsamındaki mevduatın döviz karşılığı da 78,9 milyar dolarda yatay seyretti. Toplam TL mevduat ise haftalık bazda %2,1 (88,5 milyar TL) artışla 4,38 trilyon TL oldu. Sektörde TL mevduatın oranı %50,8’e ulaştı. Aynı dönemde TL krediler %1,3 arttı; YP krediler (dolar bazında) yatay kaldı. Kredilerdeki artışın KOBİ ve ihtiyaç kredileri ağırlıklı olduğu görülüyor. TCMB verilerine göre haftalık bazda 60 baz puan artışla 1 ay üzeri vadeli TL mevduat faizi %22,5; 200 baz puan düşüşle TL ticari kredi faizi %13,5 oldu. Konut kredisi faizi 115 baz puan gerileyerek %19,5’te kalırken; ihtiyaç kredisi faizi %30,7’de yatay seyretti.

● Bankacılık Sektörü: Hazine Destekli Kredi Garanti Fonu (KGF) sistemi kapsamındaki kredi paketinin önümüzdeki günlerde açıklanması bekleniyor. Paketin, başlangıç aşamasında 150 milyar TL'lik bir teminat büyüklüğüne sahip olması bekleniyor. Paket ile Türkiye Ekonomi Modeli kapsamında uygulanan seçici kredi politikasına uygun olarak öne çıkan alanlarda esnaf ve KOBİ'ler için finansman imkanlarının güçlenmesi beklenebilir.