GÜNLÜK BÜLTEN - 17.03.2023

ECB’den 50bps faiz artırımı ve likidite riskine dair söylemler önem kazandı

● ECB, kısa vadeli faiz oranlarını 50 bps artırdı

● Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu 0,2 mr $ azaldı

● Yurt içinde bugün Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak ABD hisse senedi piyasalarında, risk iştahında görülen artışın yanında SVB ve SB sonrası gündeme gelen bölgesel bankalardan biri olan First Republic Bank’a (FRB) sermaye enjeksiyonu için JP Morgan, Morgan Stanley gibi bankaların görüşmeler yaptığına ilişkin haberlerin yarattığı olumlu etki ile pozitif bir seyir görüldü. Makro verilerin de resesyon riskine ilişkin endişeleri yatıştırdığı günde S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,8 ve %2,5 kazanımlarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri de pozitif bir seyir gösterdi. Bunda ECB’nin kararı sonrası Başkan Lagarde’ın açıklamaları da etkiliydi. Öte yandan CS Bank’ın SNB’den 50mlr CHF’lik kredi alarak borç geri alım teklifi yapması da borsalarda olumlu karşılandı. EB hisse senedi endekslerinde günlük %0,9 ila %2 arasında yükselişler görüldü. ABD tahvil piyasasında ECB’nin faiz artışı ardından Fed’in de aynı yolda gideceğine dair beklentiler sonrası satış baskısı görüldü. Fed’in haftaya 25bps artış yapacağına dair beklentiler %91,5 ihtimalle fiyatlanıyor. 2 yıllık tahvil getirisi %4,16’ya, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,58’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -43bps’den -58bps’e geldi. Dolar endeksinde hafif satıcılı bir seyir hakimdi: %0,2104,4. Brent petrol aktif vadeli kontratı OPEC+ üyelerinden Rusya ve Suudi Arabistan’ın görüşmesi ardından %1,4 arttı 74,7$/bbl. Altının ons fiyatı günü yatay bir seyirle 1.920$/ons’tan kapattı.

● Avrupa Merkez Bankası (ECB) kısa vadeli faiz oranlarını piyasa beklentilerine paralel olarak 50 bps artırdı. Enflasyonun çok uzun süre çok yüksek kalmasının beklendiği belirtildi. 2023 yılı için ortalama enflasyon tahmini %6,3’ten %5,3’e düşürülürken, büyüme tahmini ise %0,5’ten %1’e yükseltildi. 2024 ve 2025 yılları için enflasyon tahminleri sırasıyla %2,9, %2,1, büyüme tahminleri %1,6 seviyesinde. Euro Bölgesi bankacılık sektörünün, güçlü sermaye ve likiditesi ile dayanıklı olduğu belirtildi. Eurosystem vadesi gelen menkul kıymetlerin anapara ödemelerinin tamamını yenilemeyeceği için APP portföyünün Haziran 2023 sonuna kadar ayda ortalama 15mlr € azalacağı belirtildi. ECB'nin politika araç setinin, ihtiyaç duyulması halinde EB mali sistemine likidite desteği sağlamak için tam donanıma sahip olduğu vurgulandı.

● ABD’de haftalık işsizlik maaş başvuruları beklentilerin ve önceki verinin altında gerçekleşerek işgücü piyasasında olumlu eğilimin sürdüğüne işaret etti. 11 Mart ile biten haftada başvurular 20 bin azalarak 192 bine geriledi. Devam eden başvurular 4 Mart ile biten haftada 29 bin azalışla 1,68 milyon olarak gerçekleşti. ABD'de konut başlangıçları ise şubatta aylık %9,8 ile beklentilerin (%0,1) üzerinde artarak 1,45 milyon adede yükseldi. İnşaat izinleri de şubatta aylık %13,8 artış gösterdi. ABD’de bugün ise şubat sanayi üretimi ile mart Michigan Ünv. Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek. Sanayi üretiminin aylık %0,2 artış göstermesi bekleniyor. ● Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) ocakta aylık 0,2 milyar $ azalışla 159,7 milyar $’a geriledi. Bankaların yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık bazda 1,3 milyar $ azalışla 48,5 milyar $’a gerilerken, reel sektörün ise 1,5 milyar $ artışla 101,4 milyar $’a yükseldi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (ocak 2023 itibarıyla) Nisan 2023-Ocak 2024 döneminde ödenecek toplam borç 32,0 milyar $; borcun 17,6 milyar $’ı bankalara, 12,5 milyar $’ı reel sektöre, 1,9 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait.

● Konut fiyat endeksi ise ocak ayında aylık %6,9 artarken, yıllık bazda artış %153,1 oldu. Reel olarak ise yıllık artış %59,1 seviyesinde. Yurt içinde bugün kısa vadeli dış borç stoku verisi ile Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● Dün BIST-100 dört günlük geri çekilmenin ardından günü %2’nin üzerinde artışla tamamladı. Genele yayınlan dünkü toparlanmada gıda, perakende ve dayanıklı tüketim şirketlerinin bir miktar daha öne çıktığını gördük. Dün yurt dışı tarafta da bankalara ilişkin sorunların giderileceği beklentisi ile hisse senedi tarafı alıcılıydı. BIST’de bugün de ılımlı yükselişin devamını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün yüksek açılışın ardından günün genelinde iyimserliğini korumayı başardı. Kapanış 5230 seviyesinde gerçekleşti. Endekste destek bölgesi olarak belirttiğimiz 5065 seviyesinden gelişen tepki çabası devam ediyor. Hareket bu aşamada sınırlı düzeyde. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 5350 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Altındaki hareketin devamı zayıf seyrin devamına yönelik sinyal olarak düşünülmeli. Endekste 21 günlük ortalama civarındaki hareketin geçerli olduğunu, belirttiğimiz direnç bölgesinin aşılması durumunda nispeten güçlü bir yukarı eğilim oluşabileceğini tekrar vurguluyoruz.

Şirket Haberleri

● Coca-Cola ;

        İçecek Yönetim Kurulu Genel Kurul’un onayına sunacağı nakit brüt temettü teklifini 720 milyon TL’den 750 milyon TL’ye revize etti (brüt 2,9485/hisse). Temettü verimi %1,4’e, temettü dağıtma oranı %17’ye denk geliyor. Temettü dağıtımına daha önce açıklandığı gibi en geç 22 Mayıs itibari ile başlanılması planlanıyor.

● Kalekim ;

         Romanya'daki %50 bağlı ortaklığı Kalekim Romania'nın bedelli sermaye artırımına, 1.248.404 RON nakit ödeme ile katılım gösterecek. Böylelikle, bağlı ortaklığın ödenmiş sermayesi 500.000 RON'dan 2.996.808 RON'a çıkarılacak. Elde edilecek fon, bağlı ortaklığın büyümesi nedeniyle sermaye işletmesi ihtiyacının karşılanmasında kullanılacak.

● Bankacılık Sektörü:

          TCMB'nin haftalık bültenine göre, yerleşiklerin bankalardaki döviz mevduatı 10 Mart haftasında 1,1 milyar dolar artarak 187,6 milyar dolar oldu. Parite etkisi hariç tutulduğunda da hemen hemen aynı değişim görülüyor. Öte yandan, kur korumalı mevduatın ABD doları karşılığı da 1,1 milyar dolar artarak 84,7 milyar ABD dolara ulaştı