GÜNLÜK BÜLTEN - 17.04.2023

Yurt içinde bütçe dengesi ve konut satışları verileri açıklanacak

● ABD’de perakende satışlar martta aylık %1,0 daraldı

● Sanayi üretimi ise martta aylık %0,4 arttı

● Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku şubat itibarıyla 153,1 milyar $ ABD hisse senedi piyasaları, perakende satış ve sanayi üretimi verilerinin ilk etkisiyle yükselirken, daha sonra Michigan Üniversitesi tüketici güven anketindeki enflasyon beklentilerindeki bozulma nedeniyle Fed’in beklentileri tam anlamıyla çıpalayamadığı endişesi piyasalarda satışa neden oldu. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri Cuma gününü sırasıyla %0,2 ve %0,4 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya toptan eşya fiyat enflasyonunun martta yıllık %8,9’dan %2’ye gerilemesinin etkisiyle yükseldi. Endekslerde Cuma günkü kazanımlar %0,4 ila %1,1 arası değişti. ABD tahvil piyasasında da makro ekonomik veriler sonrası satışlar hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,10’a, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,51’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -52bps’ten -59bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı ise -151bps’ten -147bps’e geldi. Dolar endeksinde Fed’in politika faizi artış ihtimalinin artması endekste artışa yol açtı: %0,5101,6. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Çin’in ham petrol ithalatında görülen yıllık %22,5, yıl başından bu yana %6,7 artışın etkisiyle Cuma gününü %0,3 yükselişle 86,3$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle %1,8 gerileyerek 2.004$/ons’a geldi.

● ABD’de perakende satışlarda düşüş devam etti; satışlar son beş ayın dördünde azaldı. Satışlar, şubattaki aylık %0,2 azalışın ardından martta da %1 (beklenti: -%0,5) daraldı. Otomobil ve benzin istasyonu hariç çekirdek satışlar %0,3 geriledi. Benzin istasyonları %5,5, genel mağazalar %3,0, elektronik %2,1 geriledi. Buna karşın, sağlık/kişisel bakım, spor malzemeleri gibi sınırlı sayıda kalemde yükseliş görüldü.

● ABD’de sanayi üretimi martta aylık %0,4 ile beklentilerin (%0,2) üzerinde arttı. Ocak ve Şubat verileri ise yukarı yönlü revize edildi. İmalat üretimi Mart ayında %0,5 oldu. Dayanıklı ve dayanıksız tüketim mallarında aylık bazda düşüş görülürken, elektrik ve doğal gaz hizmet/altyapı kalemleri artış gösterdi. Kapasite kullanımı şubattaki %79,6'dan martta %79,8'e yükseldi. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi nisanda öncü veriye göre 62,0'dan 63,5'e yükseldi. Mevcut koşullar endeksi 2,3 puan, beklentiler ise 1,1 puan arttı. Enflasyon beklentileri kısa vadede yüksek seyrini sürdürüyor. Medyan 12 aylık enflasyon beklentileri %3,6'dan %4,6'ya çıkarak geçen Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Beş yıllık beklentiler ise son beş aydır %2,9 seviyesinde sabit kalmakla birlikte pandemi öncesi seviyelerine göre yüksek.

● Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku, şubatta yıl sonuna göre %3,1 artışla 153,1 milyar $ oldu. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku % 4,0 artışla 63,4 milyar $, diğer sektörlerin ise %2,2 artışla 55,9 milyar $ seviyesinde. Orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine 1 yıl veya daha az kalmış kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise şubatta 196,3 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.

● Yurt içinde bugün ise mart ayına ilişkin bütçe dengesi ve konut satışları verileri açıklanacak. Merkezi yönetim bütçe dengesi, şubat ayında 170,6 milyar TL açık vermişti; bunda kurumlar vergisi tahsilatına ilişkin mevzuat değişikliği kaynaklı sert düşüş ile geçen sene gerçekleşen TCMB kar transferinin (49,3 mlr TL) henüz gerçekleşmemesi etkili olmuştu. Konut satışları şubat ayında yıllık %18 azalarak 80 bin seviyesine gerilemişti. Hazine bugün 6 yıl vadeli değişken faizli, yarın ise 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri gerçekleştirecek.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● Ramazan Bayramı tatiline yaklaşırken hisse senetleri piyasalarının şu anki seviyelerinde dar bir bantta konsolide olmasını bekliyoruz. Endeks destek seviyeleri 5050, 5000, 4950, direnç seviyeleri ise 5200, 5250, 5300 olarak öne çıkıyor.

● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde gün başından itibaren aşağı eğilim sergiledi. Kapanış 5093 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 5220 direnç bölgesi altından başlayan satış baskısı devam ediyor. Geri çekilmenin kısa periyot için destek bölgesi olarak takip ettiğimiz 5050-5000 bandı üzeriyle sınırlı kalması 5000 seviyesi üzerindeki konsolidasyonun devam ettiğine işaret ediyor. Destek bölgesi üzerindeki tutunma iyimserliğin devamına işaret ederken, BIST’te 5050-5000 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Üzerindeki hareketin korunmasını saatlik periyot için olumlu teknik görünümün geçerli olduğu yönünde sinyal olarak değerlendiriyoruz. Bu paralelde direnç bölgesine yönelik beklentinin de korunduğunu söyleyebiliriz. Endekste 5220-5388 ilk aşama direnç bölgesi olarak görülebilecekken, 5661 yatay kanal hedefi olarak düşünülebilir. Bu aşamada 5050-5000 bandı ise nispeten güçlü gördüğümüz destek ve tutunma bölgesi olarak görülebilir.

Şirket Haberleri

● Yargıtay, Koza Grubu şirketlerinin (KOZAL, KOZAA, IPEKE) müsaderesine yönelik mahkeme kararını onadı. Bu karar ile mahkeme süreci nihai olarak neticelenmiş oldu.

● BIM %3 temettü verimi açıkladı. Yönetim Kurulu, Genel Kurul’un onayına 3,036 milyar TL brüt nakit temettü dağıtım teklifi sunacağını açıkladı (brüt 5TL/hisse). Temettü verimi %3’e, temettü dağıtım oranı ise dağıtılabilir karın %37’sine denk geliyor. Ancak açıklanan temettü bizim tahminimiz 4 milyar TL’nin altında kaldı. Nakit kar payı dağıtımının iki taksit halinde, ilk taksidin 14 Haziran 2023 tarihinden itibaren her bir pay için brüt 2 TL olarak, ikinci taksidin ise 20 Aralık 2023 tarihinden itibaren her bir pay için brüt 3TL olarak dağıtılması planlanıyor.