GÜNLÜK BÜLTEN - 17.05.2022
ABD’de sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri takip edilecek
● Yurt içinde ilk çeyrekte cari denge 18,1 milyar $ açık verdi
● Ocak-Nisan döneminde bütçe açığı 19,4 milyar TL oldu
● Yurt içinde bugün Nisan konut satışları verisi açıklanacak AB Komisyonu tahminlerde güncellemeye gitti. Rusya-Ukrayna savaşının enerji, emtia fiyatlarını artırması nedeniyle ekonomik büyüme beklentisini düşürürken, enflasyon beklentisini ise yükseltti. Buna göre; Euro Bölgesi için büyüme tahmini 2022 için %4’den 2,7’ye, 2023 için %2,7’den %2,3’e, enflasyon tahmini ise 2022 için %3,5’den %6,1’e yükseltti. 2023 için enflasyon tahmini %2,7. Enflasyonun bu yılın ikinci çeyreğinde %6,9 ile zirve yapması ve sonrasında kademeli olarak düşmesi bekleniyor. Savaşın, enerji fiyatlarında artışa yol açtığı, tedarik zincirlerini daha da kesintiye uğrattığı, böylece enflasyonun artık daha uzun süre yüksek kalmasına neden olduğu belirtildi. Covid-19'un etkisiyle artan işsizliğin ise azalmaya devam etmesi bekleniyor. Ukrayna'daki savaştan AB'ye kaçan insanların işgücü piyasalarına kademeli olarak girmesi ve somut etkilerinin ancak gelecek yıldan itibaren görünür hale gelmesi bekleniyor. İşsizlik oranlarının Euro Bölgesi’nde sırasıyla 2022 ve 2023'te %7,3 ve %7,0'a düşeceği tahmin ediliyor.
● New York Fed imalat endeksi, Mayıs’ta -11,6 ile beklentilerin aksine (+15) sektörde daralma olduğuna işaret etti. ABD’de bugün perakende satış ve sanayi üretimi verileri açıklanacak.
● Yurt dışında Çin’den gelen olumsuz makro veriler ve NY Fed imalat verisindeki bozulma piyasalarda büyüme endişelerini ön plana çıkardı. S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü sırasıyla %0,4 ve %1,2 kayıpla kapadılar. Hindistan’daki ihracat yasağı sonrası buğday fiyatlarında artış devam etti. Ürünün Chicago borsası kontrat fiyatı 1263$/kile’den işlem görüyor, Mayıs başına göre %22 yukarıda.
● Yurt içinde cari açık yükseliş eğilimini sürdürdü; ilk çeyrekte açık 18,1 milyar $ oldu. Cari denge, Mart ayında 5,55 milyar $ açık verdi. Dış dengede özellikle enerji ithalatındaki artış kaynaklı yüksek açık görülürken, hizmet gelirleri cari dengeye pozitif yönde katkı sağlamaya devam etti. Mart’ta 12 aylık kümülatif cari açık 24,2 milyar $’a yükseldi. Enerji ve altın hariç cari fazla rakamı ise 32,0 milyar $’dan 34,8 milyar $’a yükseldi.
● Bütçe dengesi Nisan’da 50,2 milyar TL açık verdi; 2021 yılı aynı ayında açık 16,9 milyar TL idi. Bunda, merkezi yönetim bütçe harcamalarındaki yıllık artışın %93,6 ile bütçe gelirlerinin (%75) üzerinde artış göstermesi etkili oldu. Vergi gelirleri, Nisan’da yıllık %78,6 artış gösterdi. Faiz hariç harcamalar, Nisan’da yıllık %111,8 arttı; cari transferler (sosyal güvenlik vb.gibi), mal ve hizmet alımları, personel giderleri, borç verme kalemi en yüksek artış gösteren kalemler oldu. Ocak-Nisan döneminde bütçe dengesi 19,4 milyar TL açık verdi.
● Yurt içinde bugün Nisan ayı konut satışları verisi açıklanacak. Konut satışları Mart ayında yıllık %20,6, Ocak-Mart döneminde ise yıllık %21,7 artış gösterdi.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Bugün yurtdışı tarafın karışık seyri nedeni ile yerel endekslerin güne yatay seviyelerde başlamasını bekliyoruz. Yeni fon girişlerinin olmadığı piyasada endeksin bu seviyelerde bir bant içerisinde hareket etmesini öngörüyoruz.
● BIST100 dün yatay açılışın ardından aşağı yönlüydü. Kapanış 2391 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz haftanın son iki gününde gelişen fakat oldukça zayıf kalan yükseliş denemesi sonrasında destek seviyelerine geri çekilme yaşanıyor. BIST’te saatlik periyotta yeni bir iyimserlik için ilk aşamada 2430-2450 bandı üzerinde kapanış gerektiğini yineliyoruz. Bu bölgeye kadar oluşacak hareketler sınırlı-olağan tepki çabası olarak değerlendirilebilir. Bu bant üzerinde ise 21 günlük ortalama bölgesinin de aşılmış olmasıyla bir miktar daha iyimserlik olabileceğini belirtebiliriz. BIST’te 21 günlük ortalama 2423 seviyesinde, 50 günlük ortalama ise 2322 seviyesinde bulunuyor. Bu aşamada 2390-2360 bandı üzerindeki hareketi sınırlı iyimserlik olarak değerlendiriyor, fakat kısa periyotta yükseliş hareketinin yeniden güç kazanabilmesinin 2450 seviyesi üzerine geri dönüşle mümkün olabileceğini hatırlatıyoruz. 2360 desteği altına yaşanacak bir sarkma ise 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 2320-2280 bandına yönelik bir harekete neden olabilecektir. BIST100 için 2390-2360-2320- 2300 destek, 2430-2450-2490-2510 direnç olarak belirtilebilir.
Şirket Haberleri Devamı
● Otomotiv Sektörü: Hafif araç ihracat satışlarında daralma yavaşlıyor. Nisan ayında binek araç ihracat satış hacmi yıllık %24 daralırken, hafif ticari araç ihracat satış hacmi yıllık %56 arttı. Nisan 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi yıllık %2 daraldı. 19 Nisan 2021 – 7 Haziran 2021 tarihlerinde Ford Otosan mikroçip problemi sebebiyle üretimini durdurmuştu. Hafif ticari araç ihracat satış hacmindeki yıllık artışın önemli bir kısmı 2021’deki düşük baz etkisinden kaynaklanmaktadır. Nisan 2022’de hafif araç üretimi yıllık %3 arttı. Binek araç üretimi yıllık %16 daralırken, hafif ticari araç üretimi yıllık %59 arttı. Tofaş ihracat satış hacmi Nisan 2022’de yıllık %24 daraldı. 2015- 2021 döneminde Tofaş’ın yıllık ihracat satış hacminin %35’i yılın ilk dört ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Tofaş’ın yıllık ihracat hacim eğiliminin 104 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 104 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %17-26 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 103 bin adet olduğunu düşünürsek, Tofaş’ın Nisan 2022’de ihracat satış hacmi eğiliminin yatay olduğunu izlemekteyiz. Ford Otosan ihracat satış hacmi Nisan 2022’de yıllık %64 arttı. 2015-2021 döneminde Ford’un yıllık ihracat satış hacminin %33’ü yılın ilk dört ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Ford’un yıllık ihracat hacim eğiliminin 306 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 306 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %13-15 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 291 bin adet olduğunu düşünürsek, Ford’un ihracat satış hacminde aylık bazda hafif bir iyileşme olduğunu izlemekteyiz. Yorum: Nisan 2022’de Tofaş ihracat satış hacminde yatay bir eğilim izliyoruz. Tofaş’ın ihracat eğiliminin, şirketin 2022 öngörülerinin %17-26 altında kaldığını görüyoruz. “Al ya da öde” sözleşmelerinin etkisini düşününce Tofaş için bu haberin “Nötr” olduğunu düşünüyoruz. Nisan 2022’de Ford’un ihracat satış hacminde hafif bir iyileşme oldu. Ford’un ihracat eğiliminin hala 2022 öngörülerinin %13-15 altında olduğunu görüyoruz. Ford’un ihracat satış hacmindeki artışın önemli bir kısmı düşük baz etkisinden kaynaklanmış olsa da, Nisan 2022’de ihracat satış eğiliminde hafif bir iyileşme gördük. Ford için bu haberi “Hafif Olumlu” olarak yorumluyoruz
