GÜNLÜK BÜLTEN - 17.05.2023

ABD piyasaları borç tavanına ilişkin gelişmeleri fiyatlıyor

● Yurt içinde bugün mart konut fiyat endeksi açıklanacak

● Ayrıca kısa vadeli dış borç stoku verisi yayınlanacak

● ABD’de konut verileri takip edilecek ABD hisse senedi piyasaları, makro ekonomik verilerin beklentilere paralel veya hafif altında gerçekleşmesiyle birlikte, geçmiş ay verilerinde yapılan revizyonların ekonomik aktivite üzerindeki etkisi ve borç tavanına ilişkin gelişmeler sonrası satıcılı seyretti. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri dün günü sırasıyla %0,6 ve %0,2 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, ABD verileri sonrası satıcılı bir seyir gösterdi ve günü %0,1 ilâ %0,7 kayıplarla tamamladı. ABD tahvil piyasası borç tavanına ilişkin gelişmelerin eşliğinde satıcılı seyretti. 2 yıllık tahvil getirisi %4,08’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,53’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı - 51bps’ten -55bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -162bps’ten -161bps’e geldi. Dolar endeksinde %0,1 ile hafif yataya yakın artış vardı: 102,6. Brent petrol aktif vadeli kontratı, API’nin haftalık petrol stoklarında 3,69mn varil artış raporlamasının ardından %0,4 düşüşle 74,9$/bbl’e geriledi. Altının ons fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirilerindeki artışlar sonrası %1,4 gerileyerek günü mayıs başından beri ilk kez 2000$/ons altında kapattı: 1989$/ons.

● ABD’de perakende satışlar nisan ayında ılımlı artış gösterdi; satışlar son altı ayın ikisinde arttı. Satışlar martta aylık %0,7 düştükten sonra nisanda %0,4 artış göstererek 686,1 milyar $ olarak gerçekleşti. Otomobil ve benzin istasyonu hariç çekirdek satışlar %0,4 arttı. Sanayi üretimi ise nisanda aylık %0,5 ile beklentilerin (%0) üzerinde gerçekleşti. Şubat ve mart verileri ise aşağı yönlü revize edildi. Kapasite kullanım oranı marttaki %79,4'ten %79,7'ye yükseldi.

● ABD’de NAHB konut piyasası endeksi ise mayısta 5 puan artışla 50 oldu; endeks Temmuz 2022’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, toparlanmaya işaret etti. Yüksek konut kredisi faiz oranları ve zayıf satın alma gücü konut talebini baskılamaya devam ediyor. Almanya’da yatırımcı güvenini gösteren ZEW beklenti endeksi mayısta 4,1’den -10,7’ye geriledi; endeks en son Aralık 2022’de negatif idi. Mevcut durum beklentisi de -32,5’ten -34,8’e geldi.

● Japonya’da ekonomi yılın ilk çeyreğinde öncü veriye göre çeyreksel bazda %0,4 büyüdü. Özel tüketim ve yatırım harcamaları artarken, net ihracat büyümeye aşağı yönlü katkı sağladı. Yurt dışında bugün ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri, Euro Bölgesi’nde nisan ayı nihai enflasyon verileri açıklanacak.

● Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) martta aylık 0,2 milyar $ artışla 158,0 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Reel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 1,5 milyar $ artışla 101,1 milyar $’a yükseldi. Bankaların ve banka dışı finansal kuruluşların aylık 0,6 milyar $ azalışla sırasıyla 47,7 ve 9,1 milyar $’a geriledi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (mart 2023 itibarıyla) Haziran 2023-Mart 2024 döneminde ödenecek toplam borç 31,9 milyar $; borcun 17,7 milyar $’ı bankalara, 12,2 milyar $’ı reel sektöre, 2,0 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait.

● Konut satışları Temmuz 2022’den bu yana daralma gösteriyor (ocak hariç). Satışlar nisanda yıllık bazda %35,6 azaldı. Ocak-Nisan döneminde ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,6 azalışla 368,9 bin olarak gerçekleşti. İpotekli konut satışları nisanda yıllık %32,0, diğer konut satışları ise %36,8 azaldı. Yurt içinde bugün kısa vadeli dış borç stoku, konut fiyat endeksi açıklanacak.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● Bankalardaki satış dün de devam etti ve sektör endeksi önceki haftaki getirisinin büyük bölümünü geri verdi. Dün ayrıca gıda ve perakende hisselerinde de satışlar gözlenirken havacılık, altın madenciliği, demir/çelik hisselerinde kuvvetli alımlar vardı. Dünkü alış/satışların ardından piyasanın mevcut seviyelerde dengelenme arayışında olacağını ve BIST-100’ün güne yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 4406 seviyesinden tepki yaşadı. Kapanış 4590 seviyesinde gerçekleşti. Endekste önemli destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 4404-4310 bandı üst sınırından gelen tepki nispeten belirgin. BIST100’de 200 günlük ortalamanın da bu bölgeye yakın, 4396 seviyesinde olduğunu belirtmek gerekiyor. Bu bölge haftalık grafikler açısından önemli olduğunu düşündüğümüz destek bölgesi. Dolayısıyla gelişen tutunma-tepki çabası olağan görülebilir. Bununla birlikte BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için ise 4600 ara direnç olmakla birlikte 4700 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz.

Şirket Haberleri

● Bim’in

            Hisse geri alım programı genel kurul ile birlikte otomatik olarak sonlanmıştır. Bim 2 Şubat 2023 tarihinde başlatılan hisse geri alım programının dün gerçekleştirilen genel kurul ile otomatik olarak sonlandığını duyurdu. Bu dönemde ortalama 130,89 TL hisse fiyatından 842.008 hisse alım işlemi (ödenmiş sermayenin %0,139’u) toplam 110,2 milyon TL maliyet ile gerçekleştirildi. Alınan hisselerin güncel piyasa değeri 127,9 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Son alım 20 Mart tarihinde yapılmıştı. Şirketin geçmiş yıllarda başlattığı pay geri alım programlarından elde edilen hisselerle birlikte sahip olduğu BIMAS payları 10,2 milyon adede ulaştı ve bu payların şirket sermayesine oranı %1,68 oldu. Hatırlatmak gerekirse program dahilinde geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 5 milyon adet, geri alım için ayrılacak fonun şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 750 milyon TL olarak belirlendiği belirtilmişti.

● MLP Sağlık,

              Lightyear Healthcare BV sahip olduğu 9,15% hissenin borsada işlem görebilir niteliğe dönüştürülmesi için başvuru yapmıştır. 1Q23 sonuçları itibarıyla Lightyear Healthcare, MLP’nin %34,67’sine sahiptir.

● Bankacılık Sektörü:

                 Merkez Bankası, bankalara verdiği dövizden TL'ye dönüşüm oranı yükümlülüğünü, gerçek kişi hesapları için yükseltti. Gerçek kişi hesaplarında 26 Mayıs-28 Temmuz 2023 tarihleri arasında yüzde 10'luk TL'ye dönüşüm sağlayamayan bankalar, eksik kalan kısım için 6 ay süreyle menkul kıymet tesis edecek. Bu oran daha önce yüzde 5 olarak belirlenmişti. 28 Temmuz sonrası için ise dövizden TL'ye dönüşüm oranı eşiği yüzde 30’a yükselecek.

● Aselsan ve Tusaş ,

                İş ortaklığı ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Radar ve Elektronik Harp sistemleri tedariği ve aviyonik yazılımların geliştirilmesi ve entegrasyonuna ilişkin 18,75 milyon USD ve 366 milyon TL tutarında sözleşme imzalandı. Sözleşme 1Ç23 itibariyle bakiye siparişlere oranı yaklaşık %0,5'dir.