GÜNLÜK BÜLTEN - 17.07.2023

 

Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi verisi açıklanacak

 

● Piyasa Katılımcıları Anketi’nde 2023 sonu enflasyon tahmini %43,8 oldu

 

● Konut satışları haziran ayında yıllık %44,4 daraldı

 

● Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 1,4 milyar $ azaldı ABD hisse senedi piyasaları, Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi’nde (MU TGE) kısa ve uzun vadeli enflasyon beklentilerindeki artışların piyasa beklentilerinin üzerinde olmasının etkisiyle satış baskısı altında kaldı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri haftanın son işlem gününü sırasıyla %0,1 ve %0,2 kayıplarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri hafta boyunca gösterdikleri olumlu performansın tersine dönmesi ile günü genel olarak -%0,6 ilâ +%0,2 değişimlerle kapattı. ABD tahvil piyasasında, MU TGE anketinde enflasyonist eğilimlerin artması nedeniyle 1 yıl ve üzeri vadelerde bir miktar satış görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %4,77’ye, 10 yıllık tahvil getirisi %3,83’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -87bps’ten - 93bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı ise -162bps’ten -152bps’e geldi. Dolar endeksi %0,1 artışla haftayı 99,9 seviyesinden noktaladı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, DXY ve tahvil getirilerindeki artışlarla haftayı %1,8 kayıpla 79,9$/bbl’den kapattı. Altının ons fiyatı günlük %0,3 gerileyerek haftayı 1955$/ons’tan bitirdi.

 

● ABD’de MU TGE, temmuz ayında öncü veriye göre; 64,4’ten 72,6’ya yükselirken, endeks Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Mevcut durum beklentisi ise aylık 8,5 puan artışla 77,5’e yükseldi. Tüketicilerin önümüzdeki 1 yıl vadeli enflasyona ilişkin beklentileri %3,3’ten %3,4’e, uzun vadeli enflasyon beklentileri ise %3,0’dan %3,1’e yükseldi. Çin’de ekonomi yılın ikinci çeyreğinde yıllık %6,3 ile beklentilerin altında (%7,1) büyüdü. Sanayi üretimi haziranda yıllık %4,4, perakende satışlar ise %3,1 arttı.

 

● Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) mayısta aylık 1,4 milyar $ azalışla 155,4 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Reel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 1,9 milyar $ azalışla 98,4 milyar $’a geriledi. Bankaların ise aylık 0,4 milyar $ artışla 48,0 milyar $ olarak gerçekleşti. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (mayıs 2023 itibarıyla) Temmuz 2023-Mayıs 2024 döneminde ödenecek toplam borç 34,3 milyar $; borcun 18,8 milyar $’ı bankalara, 13,1 milyar $’ı reel sektöre, 2,4 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait.

 

● Konut satışları son beş aydır yıllık bazda azalıyor; haziran ayında bayramın da etkisiyle yıllık %44,4 daraldı. Ocak-Haziran döneminde ise %22,1 azalışla 565 bin 779 oldu. İpotekli konut satışları yıllık %66,8, diğer konut satışları %36,1 azaldı. TCMB Temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre; döviz kuru beklentilerindeki artışla birlikte enflasyon tahminlerinde de yukarı yönlü güncellemeler mevcut; 2023 tahmini %38,6’dan %43,8’e, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %30,65’ten %33,21’e geldi. 2023 yılı büyüme beklentisi %3,8’den %3,7’ye geriledi. 2023 yılı cari açık beklentisi 40,3 milyar $’dan 41,6 milyar $’a yükseldi.

 

● Yurt içinde bugün mayıs ayı kısa vadeli dış borç stoku ve haziran ayı merkezi yönetim bütçe dengesi verileri açıklanacak. Merkezi yönetim bütçe dengesi mayısta 118,9 milyar TL, faiz dışı olarak da 221,6 milyar TL fazla vermişti.

 

● Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli devlet tahvili, yarın 15 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ve 7 yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili ihaleleri düzenleyecek. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 26,18 seviyelerinde.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● Geçtiğimiz hafta banka bilanço beklentilerinin borsadaki genel eğilimi belirgin şekilde etkilediği bir hafta oldu. Haftayı BIST-banka endeksi %12 getiri ile tamamladı ve böylece YBG getiride BIST-100 endeksi ile arayı da büyük ölçüde kapattı. Geçtiğimiz hafta bankalar yanında gıda/içecek ve enerji sektörlerinde de hisse bazlı kuvvetli alımlar vardı. Buna karşılık geçtiğimiz hafta havacılık ve demir/çelik hisseleri haftayı olumsuz yönde ayrışarak tamamladılar. Yeni hafta başlangıcında piyasanın takip edeceği en önemli gelişmelerden biri kuşkusuz hükümetin Körfez bölgesine yapacağı ziyaret olacak. Piyasada bu ziyaretin önemli ekonomik sonuçları olabileceği beklentisi var. Piyasa ayrıca Perşembe günkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısını yakından takip edecek.

 

Şirket Haberleri

 

● Temel Akaryakıttan alınan ÖTV’deki artış sonrasında benzin, motorin ve LPG fiyatlarında %21-24, tüp gaz fiyatlarında yaklaşık %14 zam yapıldı (TUPRS, AYGAZ ve genel sanayi şirketleri için hafif olumsuz). Benzinden alınan ÖTV litre başına 2,5265 TL’den 7,5265 TL’ye, motorinden alınan ÖTV litre başına 2,0559 TL’den 7,0559 TL’ye, LPG’den alınan ÖTV ise kilogram başına 1,778 TL’den 5,778 TL’ye artırıldı. Buna paralel olarak hem benzin hem motorin perakende fiyatlarında %21, oto gaz perakende fiyatlarında %24 ve tüplü gaz perakende fiyatlarında %14’lük bir ayarlama oldu. Fiyat artışlarının tüketimi hafif olumsuz etkilemesi beklenebilir. Ancak şunu hatırlatmakta fayda var: Türkiye’de dizel talebinin yaklaşık %40’ı ithalat yoluyla karşılandığından ve Türkiye’de yerleşik rafinerilerin rekabet avantajı olduğundan, olası bir talep düşüşü öncelikle ithalat hacmini etkileyecektir (toplam talep: 25 milyon ton, Tüpraş üretimi: 12 milyon ton, STAR Rafineri üretimi: 4,8 milyon ton). LPG tüketimi benzin ve motorine göre fiyata biraz daha duyarlı olabilir. Son olarak, akaryakıt fiyatlarındaki artış genel sanayi şirketlerindeki satış ve dağıtım maliyetleri kalemini artıracağı için hafif olumsuz olabilir.