GÜNLÜK BÜLTEN - 17.11.2022

Piyasalarda perakende satışlar ve Fed Başkanlarının söylemleri etkili oldu

● Yurt içinde konut satışlarında yavaşlama devam ediyor

● Konut fiyatlarında ise artış devam etti; yıllık reel artış %58 oldu

● İngiltere’de enflasyon son 41 yılın en yükseğinde; %11,1 ABD hisse senedi piyasalarında, beklentilerin üzerinde gerçekleşen Ekim ayı perakende satış verilerinin enflasyonist etkilerin kısa sürede ortadan kaybolmayacağına yönelik verdiği sinyaller ve Fed üyelerinin konuşmaları sonrası satışlar hakimdi. Bölgesel Fed Başkanlarından gelen açıklamalar Aralık toplantısı için 50bps faiz artışını daha olası kılarken, uzun vadeli %2 olan enflasyon hedefini yakalamak adına alınacak yolun uzun olduğuna yönelik vurgular politika faizlerinin uzun süre nispeten yüksek seviyelerde kalacağına işaret ediyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,8 ve %1,5 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri Polonya’ya yönelik gelişmeler ve İngiltere’de son 41 yılın en yüksek enflasyonunun politika faizleri üzerinde yarattığı yukarı yönlü baskının etkisiyle günü %0,3 ilâ %1,1 düşüşlerle kapattı. ABD tahvil piyasasında getiriler, makro ekonomik veriler sonrasında kısa tarafta artarken, uzun tarafta geriledi: Fed’in kısa vadede faizleri yüksek tutacağı beklentisiyle 2 yıllık tahvil getirileri %4,35’e yükselirken, 10 yıllıklar ise %3,69’a geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -57bps’den -67bps’e yükselerek 1982’den beri en düşük seviyesine geriledi. Dolar endeksi (DXY) günü yatay ekside sonlandırmaya devam etti: -%0,1, 106,3. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı, Polonya’ya ilişkin haberlerin yatışması ile birlikte günü %1,1 düşüşle 92,9$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı Fed’in pivot hamlesinin hızlı gerçekleşmeyeceğine yönelik beklentilerin artması sonucu günü %0,3 düşüşle 1.774$/onsseviyesinden kapattı.

● İngiltere’de yıllık enflasyon Ekim’de 1 puan artarak %11,1‘e yükseldi; Ekim 1981’den bu yana en yüksek seviyesinde. Enerji fiyatları Hükümet’in Enerji Fiyat Garantisi uygulamasına rağmen bir önceki aya göre %25 artış gösterdi. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyonda yıllık artış ise %6,5 oldu. İngiltere Merkez Bankası’nın Aralık’ta politika faizini 50 bps artırması bekleniyor. ABD’de perakende satışlar, Ekim’de aylık %1,3 ile beklentilerin üzerinde arttı. Otomobil ve benzin hariç çekirdek satışlardaki artış %0,9 oldu. Sanayi üretimi ise Ekim’de piyasanın aylık bazda %0,1 artış beklentisine karşın %0,1 daraldı. Eylül verisi de %0,4'ten %0,1'e revize edildi.

● Yurt içinde ise konut satışları son dört aydır yıllık bazda azalırken, konut fiyatlarında artış eğilimi devam etti. Konut satışları Ekim’de yıllık %25,3 azaldı. Böylelikle, Ocak-Ekim döneminde satışlar yıllık %6,7 artışla 1,16 milyon olarak gerçekleşti. Ekim ayındaki yıllık daralma ipotekli konut satışlarında %52,7, diğer konut satışları ise %18,3 düzeyinde. Konut fiyat endeksi ise Eylül’de aylık %4,9, yıllık bazda ise nominal olarak %189, reel olarak %58,0 artış kaydetti.

● Özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) Eylül’de aylık 1,9 milyar $ azalarak 160,9 milyar $’a geriledi. Bankaların yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 1,2 milyar $ azalışla 54,2 milyar $, reel sektörün borcu ise aylık 0,5 milyar $ azalışla 98,6 milyar $’a geriledi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (Eylül itibarıyla); Aralık 2022- Eylül 2023 döneminde ödenecek toplam borç 30,5 milyar $; borcun 17,3 milyar $’ı bankalara, 10,8 milyar $’ı reel sektöre, 2,3 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kurumlara ait. Aylık olarak Aralık’ta 5,7 milyar $, Haziran 2023’te 5,1 milyar $ ödemeler öne çıkıyor. 

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün açıklanan beklenenden güçlü ABD perakende satış verisi resesyon endişelerini yatıştırırken, bir yandan da FED’in şahin politikalarından planlanandan hızlı bir çıkış olabileceği ihtimalini zayıflattı. ABD piyasaları son dönemdeki getirilerin etkisiyle bu ikinci ihtimali fiyatlamalara daha çok yansıttı ve ABD endeksleri günü hafif ekside tamamladı. Benzer bir eğilim bu sabah itibarıyla Asya piyasalarında da devam ediyor. BIST ise azalan yabancı payı ile birlikte daha çok yurtiçi dinamiklerle yön bulmaya çalışıyor. Bu kapsamda yerli yatırımcının artan ilgisi sürüyor. Bununla birlikte dün güne kuvvetli alımlarla başlayan BIST’de öğleden sonra satışlar dikkat çekti ve BIST-100 günü çok hafif artışla tamamladı. Endekse en büyük katkı kimya sektörü hisselerinden geldi. Diğer taraftan önceki günlerde güçlü getiri sağlayan enerji ve havacılık hisselerinde belirgin satış baskısı gözlemledik. BIST’in seçici hisse hareketleri ile bu seviyelerde bir süre yatay seyredebileceğini düşünüyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 4784 seviyesine hareketin ardından sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 4669 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yükseliş denemeleri devam ediyor. Geri çekilmeler halen gün içi destek bölgesiyle sınırlı durumda. Saatlik periyot için ortalamalarda bir miktar aşağı eğilime rağmen belirgin bir olumsuzluk söz konusu değil. Diğer taraftan günlük ve haftalık periyot için ortalamalarda yukarı eğilim korunuyor. Dolayısıyla olumlu teknik görünümün geçerli olduğunu belirtebiliriz. Bu paralelde 4780-4800 ara direnç bölgesi olmakla birlikte bir süredir belirtmiş olduğumuz 5000 seviyesinin de olası hareket bölgesi içerisinde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. BIST100 için 4550-4500 yakın destek, 4380 seviyesi altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bölge üzerindeki hareketin korunması iyimserliği devamını destekleyici olacaktır. BIST100’de 4650/10-4590/50-4500-4450/30 destek, 4680-4700/50-4780-4800/50-5000/65 direnç.

Şirket Haberleri Devamı 

● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verisine göre, 11 Kasım haftasında YP mevduat 1,4 milyar dolar artarak 239,1 milyar dolara ulaştı. Artış kısmen parite ve ons altın yükselişinden kaynaklandı. Aynı dönemde TL mevduat da haftalık %3,7 (149,1 milyar TL) artışla 4,16 trilyon TL'ye ulaştı. Bu dönemde TL krediler %1,1; YP krediler (dolar bazında) %1,7 arttı. Takipteki krediler haftalık 1,1 milyar TL artışla 161,3 milyar TL oldu. TGA oranı ise %2,2’de kaldı.

● Koza Altın ;

Himmetdede Altın Madeni İşletmesi'ne yakın mesafede bulunan, yurt İçi yerleşik kişiye ait ruhsat sahasının devralınması için Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü (MAPEG) tarafından ilgili Bakanlık onayına sunulan ruhsat sahasının devrinin onaylandığını açıkladı. Şirket, devir bedeli ve diğer hususların işlem tamamlandıktan sonra kamuya açıklanacağını belirtti