Günlük Bülten 18 Ekim 2023

 

ABD 10 yıllık tahvil getirileri son 16 yılın en yükseğinde

 

● Yurt içinde konut fiyat endeksinde ağustosta yıllık artış %90,26 oldu

 

● Kısa vadeli dış borç stoku ağustosta yıl sonuna göre %10,9 arttı

 

● ABD’de perakende satışlar eylülde aylık %0,7 artış gösterdi ABD hisse senedi piyasaları, eylül ayı öncül perakende satış ve piyasa beklentilerinden güçlü gelen sanayi üretimi (SÜE) verileri sonrası Fed’in politika faizini daha uzun süre yüksek seviyelerde tutabileceği beklentisiyle güne satıcılı başladı. Beklentilerin üzerinde gelen bilançolar ise endekslerin dip seviyelerden toparlanmasına destek oldu. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,01 ve %0,3 düşüşlerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, beklentilerin üzerinde gelen ZEW endeksinin pozitif etkisinin ABD verileri sonrası bozulmasıyla kazanımlarının çoğunu geri vererek günü -%0,9 ilâ %0,6 değişimlerle noktaladı. ABD tahvil piyasası makro ekonomik verilerin etkisiyle satıcılı bir seyir gösterdi. 2 yıllık tahvil getirisi Temmuz 2006’dan beri en yüksek kapanış seviyesi olan %5,21’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise Ağustos 2007’den beri en yüksek kapanış seviyesi olan %4,83’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arsındaki fark -39bps’ten -38bps’e geldi. Dolar endeksi yatay seyirle 106,3’te bulunuyor. Brent petrol aktif vadeli kontratı, ABD Başkanı Biden’ın İsrail ziyareti öncesinde hafif alıcılı seyrederek günü %0,3 artışla 89,9$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı da %0,2 yükselerek günü 1923$/ons’tan bitirdi.

 

● ABD’de perakende satışlar son üç aydır güçlü artış gösteriyor. Satışlar eylülde aylık %0,7 ile piyasa beklentilerinin (%0,3) üzerinde artarken, otomobil ve akaryakıt hariç (çekirdek) satışlardaki artış da %0,6 oldu. Bu görünüm, tüketim harcamalarında güçlü seyrin korunduğuna işaret ediyor.

 

● ABD’de sanayi üretimi de eylülde aylık %0,3 artış ile yatay seyir yönündeki beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İmalat sanayi üretimi ağustos ayındaki %0,1'lik daralmanın ardından eylül ayında %0,4 artarak toparlandı. İmalat sanayinde kapasite kullanımı %77,8'e sınırlı yükseldi. Sanayi genelinde toplam kapasite kullanımı ise %79,7'ye yükseldi (önceki ay: %79,5).

 

● NAHB Konut Piyasası Endeksi ise ekimde 40 ile beklentilerin (44) altında gerçekleşti. Endeks son iki aydır, önümüzdeki altı ay boyunca inşaat koşullarının kötü olacağına işaret ediyor. Konut kredisi oranlarının yüksek seyri inşaat sektörü güvenini düşürmeye devam etti. ABD’de bugün eylül ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri, İngiltere ile Euro Bölgesi enflasyon verileri açıklanacak. Ayrıca ABD’de Bej Kitap yayınlanacak. Euro Bölgesi’nde tüketici enflasyonu eylülde öncü veriye göre yıllık bazda %4,3 arttı. İngiltere’de Eylül’de TÜFE’nin aylık bazda %0,5, yıllık bazda %6,6 artması bekleniyor. Çin’de ekonomi yılın 3. çeyreğinde yıllık %4,9 ile beklentilerin üzerinde (%4,5) büyüdü. Sanayi üretimi Eylül ayında yıllık bazda %4,5 artış gösterdi. İmalat %5 ile büyümeye öncülük etti.

 

● Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku ağustosta yıl sonuna göre %10,9 artışla 165,4 milyar $ olarak gerçekleşti. Kısa vadeli dış borç stoku bankalarda %4,2 artışla 64,9 milyar $, diğer sektörlerde %0,8 artışla 54,5 milyar $ seviyesinde. Ağustos sonu itibarıyla, vadesine 1 yıl veya daha az kalmış kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku 211,0 milyar $. Konut fiyat endeksi ağustosta aylık %5,5 oranında artarken, yıllık artış %90,3 oldu. Reel olarak ise %21,9 artış kaydetti.

 

● Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 24,3 milyar TL borçlandı. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ortalama yıllık bileşik faiz %29,36 seviyesinde gerçekleşti. Hazine ayrıca 28,9 milyar TL tutarında 5 yıl vadeli kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Böylece iki günde toplam 67,4 milyar TL borçlanılmış oldu.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm Açık

 

● Jeopolitik riskler orta vadede hisse senetlerini baskılamaya devam edecek. Bununla birlikte güçlü şirket kârları beklediğimiz ve Cuma günü başlayacak 3Ç23 bilanço döneminde hisse bazlı ayrışmalar mutlaka olacaktır. Ayrıca hükümetin yurt dışı yatırımcılara dönük toplantıları devam ediyor. Hazine Bakanı yarın Paris’te yatırımcılarla görüşecek. BIST-100 dün yurt dışına paralel şekilde %2’yi aşan artışla 8.115 seviyesinden kapanış yapmıştı. Bu sabah işlemlerinde yurt dışı taraf satıcılı görünüyor. Borsada güne ana endeksi 8.000’in altına çekecek bir satış baskısı ile başlanmasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

           BIST100 dün gün içerisinde 7900 seviyesine geri çekilme sonrasında tepki yaşadı. Kapanış 8115 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 50 günlük ortalama bölgesi de olan 7865 seviyesi üzerinden tepki çabası yaşanıyor. Hareketi bu aşamada sınırlı-olağan tepki çerçevesinde değerlendirmek mümkün. Endekste kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 8250- 8300 seviyesi üzerine geri dönüş gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bölge altındaki hareketin devamı genel zayıf eğilimin devamına yönelik sinyal olarak düşünülebilir. Bu aşamada 50 günlük ortalamanın da bulunduğu 7900-7865 bandının yakın destek bölgesi olduğunu belirtebiliriz. Altına yaşanacak sarkma nispeten güçlü olduğunu düşündüğümüz 7650-7548 bandını gündeme getirebilecektir.

 

Şirket Haberleri

 

● Doğuş Otomotiv’in,

 

           Endeksin Üzerinde Getiri, Hedef Fiyat: 448 TL) 1,25 milyar TL tutarında temettü ödenmesine karar verdi. Hisse başına brüt 5,68 TL temettü %2,2 temettü verimine işaret ediyor. Hak kullanım tarihi 24 Kasım 2023’tür. Şirket 2023’ün önceki çeyreklerinde 4,5 milyar TL temettü ödemesi yapmıştı. Açıklanan yeni temettü ile şirket 2023’te toplam 5,75 milyar TL temettü ödemiş olacak

 

● Doğuş Otomotiv’in,

 

       Endeksin Üzerinde Getiri, Hedef Fiyat: 448 TL) iştiraki D-Şarj EPDK’dan şarj ağı işletmeciliği konusunda lisans almıştır.

 

● Mergermarket’in Rus gazetesi ,

 

        Vedomosti'den aldığı habere göre, İranlı ev aletleri üreticisi Entekhab Grubu'nun bir kuruluşu, Vestel'in (VESTL, Önerimiz Yok) Rusya'nın Vladimir Bölgesi'nin Aleksandrovsk bölgesindeki fabrikasını satın almak için görüşmelerde bulunuyor. Vedomosti ile görüşen danışmanlık şirketi, Vestel tesisinin satın alınmasının yaklaşık 3 milyar Ruble’ye (30,7 milyon doları) mal olabileceğini tahmin etti. Vestel'in söz konusu Rusya fabrikası 2016 yılında üretim faaliyetlerinisonlandırmıştı.

 

● 2024 Bütçe Kanunu teklifinde,

 

       Savunma ve güvenlik bütçesi için bugünün kuru ile yaklaşık 40 milyar USD ayrıldı. İlgili tutar 2023 bütçesine göre %150 artışa tekabül ediyor. Savunma sanayi ihracat hedefi ise 11 milyar USD olarak belirlendi, 2023 yılı hedefine göre %83’lük artışa denk geliyor. Bu ihracat hedefi ve bütçe artışlarının savunma sanayinde faaliyet gösteren şirketlerin cirosunu beklentilerin üzerinde destekleyeceği kanaatindeyiz.