Günlük Bülten 18 Eylül 2023

 

Piyasalarda bu hafta merkez bankaları faiz kararları takip edilecek

 

● Yurt içinde bütçe dengesi ağustosta 51,3 milyar TL fazla verdi

 

● Konut satışları Ocak-Ağustos döneminde yıllık %15,5 azaldı

 

● ABD borsalarında üst üste 2 haftadır kayıplar görülüyor ABD hisse senedi piyasaları, sanayi üretim endeksi (SÜE) verilerinde görülen beklenti üstü artışın daha çok imalat sanayi dışındaki ana sektörlerden kaynaklanması, Birleşik Otomobil İşçileri (UAW) sendikasının Detroit’teki 3 otomotiv üreticisinde grev yapma riskinin artması gibi beklentilerin yanı sıra üretim kesintilerinin enflasyonist baskılarına dair endişelerle haftayı satıcılı bitirdi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri Cuma gününü sırasıyla %1,2 ve %1,6’lık kayıplarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, ECB’nin güvercin faiz artışının etkisinin devam ettiği günde haftayı %0,01 ilâ %0,9 getirilerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasası grev endişelerinin yarattığı enflasyonist baskı endişeleriyle Cuma günü de 2 yıl ve üzeri vadelerde satıcılıydı. 2 yıllık tahvil getirisi %5,03’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %4,33’e yükseldi. Dolar endeksi günlük %0,1 değer kaybetti: 105,3. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Suudi Arabistan’ın petrol kesintilerine devam etmesinin neden olduğu arz daralmasının fiyatları yukarı yönlü etkileyeceği beklentisiyle haftayı %0,2 yükselişle 93,9$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı USD’deki güç kaybı ve UAW’nin grev yapma riskinin ekonomik aktivite ve TÜFE’de yaratacağı olumsuzluklar nedeniyle ağustos sonundan beri en yüksek günlük artışla (%0,7) haftayı 1924$/ons’tan kapattı.

 

● ABD’de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi öncü verisi eylülde 69,5’ten 67,7’ye geriledi. Mevcut koşullar endeksi 5,9 puan düşerken, beklentiler endeksi 0,8 puan arttı. Medyan 12 aylık enflasyon beklentileri %3,5'ten %3,1'e, beş yıl sonrasına ilişkin beklentiler ise %3'ten %2,7'ye geriledi. ABD’de sanayi üretimi temmuzdaki aylık %0,7 artışın ardından ağustosta da %0,4 arttı. Kapasite kullanım oranı %79,5’ten %79,7'ye yükseldi.

 

● Piyasalarda bu hafta merkez bankalarının faiz kararları takip edilecek. Çarşamba günkü Fed toplantısında faiz oranlarında bir değişiklik beklenmiyor. Fed, makro projeksiyonları yayınlanacak. Perşembe günü TCMB ve BoE toplantıları izlenecek. TCMB’nin politika faizini 500 bps, BoE’nin ise 25 bps artırması bekleniyor. Cuma günü BoJ toplantısı takip edilecek.

 

● Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi ağustosta 51,3 milyar TL, faiz dışı olarak ise 138,4 milyar TL fazla verdi. Böylelikle, yılın ilk sekiz ayında bütçe açığı 383,4 milyar TL’ye, 12 aylık birikimli açık ise 559,2 milyar TL’ye geriledi. Bütçe gelirleri ağustos ayında yıllık %100,7, bütçe harcamaları yıllık %86,1 artış gösterdi.

 

● TCMB Eylül Piyasa Katılımcıları Anketi’ne (PKA) göre; katılımcılar enflasyon beklentilerini, tüm vadelerde yukarı yönlü güncellemeye devam etti. 2023 yıl sonu enflasyon beklentisi 7,76 puan artışla %59,46’dan %67,22’ye yükseldi. 12 ay sonrası enflasyon beklentisi 2,9 puan artışla %44,9’a, 24 ay sonrası enflasyon beklentisi 1,3 puan artışla %23,87’ye çıktı. Merkez Bankası’nın politika faizini ortalamada eylülde 500 baz puan artışla %30’a çekmesi bekleniyor. 2023 yılı büyüme beklentisi %3,92’ye yükseldi. 2023 yılı cari açık beklentisi ise 43,6 milyar $’dan 44,3 milyar $’a çıktı.

 

● Konut satışları ağustosta yıllık %1,1 azaldı. Ocak-Ağustos döneminde ise yıllık %15,5 azalışla 797,4 bin olarak gerçekleşti. İpotekli konut satışları ağustosta yıllık %26,1 azalırken, diğer konut satışları %4,3 arttı. Kısa vadeli dış borç stoku temmuzda 2022 yıl sonuna göre %11,2 artışla 165,8 milyar $ olarak gerçekleşti. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku %4,0 artarak 64,8 milyar $, diğer sektörlerin ise % 1,1 artışla 54,6 milyar $ oldu. Vadesine 1 yıl veya daha az kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise 210,0 milyar $ seviyesinde. Hazine bugün 7 yıl vadeli değişken faizli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu, yarın ise 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihraçları ile 10 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek. Yurt içinde bugün ise konut fiyat endeksi açıklanacak.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● Cuma günü özellikle havayolu ve otomobil hisselerine gelen satışlar BIST-100 endeksinin de günü %2’ye yakın kayıpla tamamlamasına neden oldu. Cuma günkü düşüşün ardından BIST-100’ün haftalık kaybı da %4,4’e ulaştı. Banka hisseleri ise geçtiğimiz haftayı %9’a yakın kayıpla tamamladı. Geçtiğimiz haftanın olumlu ayrışan sektörleri ise sigortalar, inşaat/taahhüt, GYO ve perakende ticaret olarak dikkat çekti. Yeni hafta gerek yurt içinde gerekse yurt dışında merkez bankalarının para politikası kararları nedeniyle önem taşıyor. Ayrıca hükümetin ABD’de katılacağı toplantılar piyasalar tarafından yakından takip edilecek. BIST’in haftaya yatay seviyelerde bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

           BIST100 haftanın son işlem gününde 8150 seviyesine hareketin ardından satıcılıydı. Kapanış 7962 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 7800 desteğinden gelişen tepki sonrasında yukarı hareket oldukça sınırlı düzeyde kaldı. BIST’te 8250/300 seviyesi üzerine geri dönüş durumunda ancak saatlik periyotta yeni bir iyimserlik gelişebileceğini belirtebiliriz. Bu durumda 8400 direnci de yeniden gündeme gelebilecektir. BIST’te daha önce de belirttiğimiz gibi 7900-7800 bölgesini nispeten kuvvetli destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Bu bantta tutunma-tepki beklemekle birlikte bandın altına yaşanacak sarkma daha belirgin zayıflamayı gündeme getirebilecektir.

 

Şirket Haberleri

 

● İş Bankası,

 

            Yenilenebilir enerji şirketi Greeneco’nun %50 oranındaki hissesini, 50 milyon dolarlık kısmı kredi alacaklarına mahsup edilmek üzere, yaklaşık 130 milyon dolar bedel ile devralınması konusunda Genel Müdürlüğünü yetkilendirdi. Devralınan şirket, Saray Holding (gıda, enerji, makine ve mobilya sektörleri) ve Acarsan Holding (sağlık, enerji, inşaat, otomotiv ve oto muayene işletmeleri) tarafından 2012 yılında ortak girişim olarak kurulmuş olup, dört jeotermal ve altı güneş enerjisi işletmektedir.

 

● Aselsan,

 

         SB’dan güdüm kitlerine ilişkin 54 milyon USD tutarında sipariş aldı.