Günlük Bülten 18 Ocak 2024

 

Yurt dışı hisse senedi piyasalarında makro veriler satıcılı seyri destekledi

 

● Yurt içinde konut fiyat endeksi kasımda aylık %1,9 arttı

 

● Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 5,5 milyar $ arttı

 

● İngiltere’de TÜFE aralıkta aylık %0,4 arttı, yıllık artış %4,0’a yükseldi ABD hisse senedi piyasaları, güne perakende satış ve sanayi üretimi verilerinin ardından satıcılı başladı. Daha sonra Fed’in Bej Kitap Raporu’nda geçen aya göre büyük değişiklik görülmemesi de faiz indirimleri konusunda piyasayı erkenci davranmış olma tereddütüyle satıcılı seyrini sürdürmeye itti. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü %0,6’şar düşüşle noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya’da kasım sanayi üretim siparişlerinin aylık %0,7 gerilemesi ve EB’de TÜFE’nin aralıkta yıllık %2,4’ten %2,9’a yükselmiş olmasının etkisiyle günü genel olarak %0,8 ilâ %1,3 geri çekilmelerle sonlandırdı. ECB Başkanı Lagarde’ın da faiz indirimi için yaz dönemini işaret etmesi düşüşlerde önemli rol oynadı. ABD tahvil piyasasında makro veriler ve Bej Kitap Raporu’nda mevcut ekonomik koşulların büyük sapmalar olmadan devam etmesinin politika faizi patika beklentisi üzerinde yarattığı baskı ile satıcılı seyretti. 2 yıllık tahvil getirisi %4,36’ya, 10 yıllık tahvil getirisi %4,10’a yükseldi. Dolar endeksi %0,1 ile yataya yakın yükselişle 103,5 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı API’nin ham petrol stoklarında haftalık 483k varil artış olduğunu raporlaması ve Fed’in politika faizlerini piyasa beklentilerinden daha uzun süre yüksek seviyelerde tutacağı öngörüsüyle %0,5 düşüşle günü 77,9$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı günlük %1,1 düşüşle gerilemeye devam etti: 2006$/ons.

 

● İngiltere’de aralık ayında TÜFE aylık bazda %0,4 ile beklentilerin (%0,2) üzerinde artış gösterirken, yıllık artış 0,1 puan artışla %4,0 oldu. Gıda ve enerji hariç yıllık çekirdek enflasyon %5,1 ile yatay seyretti; mayısta %7,1 ile zirve yapmıştı. Aylık artışta; alkollü içecekler ve tütün, ulaştırma ve giyim etkili oldu. Gıda fiyatlarındaki yıllık artış kasım ayındaki %9,2'den %8'e geriledi; Nisan 2022'den bu yana görülen en düşük oran. Elektrik, gaz ve çeşitli enerji fiyatlarındaki TÜFE bir önceki yıla göre %21,6 azaldı. Hizmet enflasyonu Kasım ayındaki %6,3'ten %6,4'e yükseldi. Euro Bölgesi’nde ise TÜFE aralıkta öncü veriye paralel aylık %0,2, yıllık bazda %2,9 arttı.

 

● ABD’de sanayi üretimi aralıkta aylık %0,1 arttı (beklenti: -%0,1). Kasım ayı verisi ise %0,2’den %0’a revize edildi. İmalat üretimi %0,1 artarak, 2023 yılını bir önceki yıla göre %1,2 artışla kapattı. Toplam kapasite kullanımı Aralık ayında değişmeyerek %78,6 oldu. Perakende satışlar aralıkta aylık %0,6 ile güçlü artış gösterdi (beklenti: %0,4, önceki ay: %0,3). Motorlu kara taşıtı ve parçaları ile benzin istasyonları hariç çekirdek satışlardaki aylık artış da %0,6 oldu.

 

● ABD’de haftalık konut kredisi başvuruları 12 Ocak'ta sona eren haftada %10,4 oranında artarak üst üste ikinci kez sert bir yükseliş gösterdi. 30 yıl vadeli sabit konut kredisi faiz oranı 6 baz puan düşerek %6,75'e geriledi.

 

● Yurt içinde özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu kasımda aylık 5,5 milyar $ artarak 163,6 milyar $’a yükseldi. Bankaların borcu aylık 2,8 milyar $ artışla 54,1 milyar $’a, reel sektörün borcu ise aylık 2,6 milyar $ artışla 100,3 milyar $’a geriledi. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (Kasım 2023 itibarıyla) Ocak-Kasım 2024 döneminde ödenecek toplam borç 42,1 milyar $; borcun 25,3 milyar $’ı bankalara, 14,0 milyar $’ı reel sektöre, 2,7 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait.

 

● Konut fiyat endeksi kasımda aylık bazda %1,9 artarken, yıllık artış %82,8 oldu. Reel olarak artış ise %12,4 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde bugün kasım kısa vadeli dış borç stoku verisi açıklanacak.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST-100 yatay seyirle kritik 8.000 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Dün endekse en büyük katkı THY’den gelirken, GYO endeksi de BIST-100’den olumlu yönde ayrıştı. Buna karşılık BIST30 hisselerindeki kâr satışları endeksi baskıladı. Hisse değişimleri ile endeksin sıkışık seyrini korumasını bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

             BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 7980 seviyesinden sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 8024 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te sınırlı geri çekilmelerin ardından direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8107 seviyesine yönelik hareketin geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bu bölgenin aşılmasıyla endekste yeni bir hareket gelişebileceğini, bu seviye üzerinde 8513 direncine yönelik hareket görülebileceğini belirtebiliriz. BIST’te 7880-7750 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak düşünülebilir. Bu aşamada olumlu teknik görünümün ve yukarı yönlü beklentinin geçerli olduğunu belirtebiliriz.

 

Şirket Haberleri

 

● Kardemir Yönetim Kurulu,

 

                   Bir süredir boş olan Genel Müdürlük görevine Dr. Dursun Ali Yaşacan'ı atadı. İstanbul Teknik Üniversitesi'nden Malzeme Bilimi alanında doktora derecesine sahip olan Yaşacan, 30 yılı aşkın süredir çelik sanayiinde çalışmaktadır.

 

● SPK,

 

               Sasa’nın (SASA, Öneri Yok) 3,5 milyar TL ihraç tavanına kadar paya dönüştürülebilir tahvil ihracını onayladı (Hafif Olumlu). SPK başvurusunun yapıldığı Haziran 2023’te yapılan açıklamaya göre, tahvil, şarta bağlı ve vadesiz olacak şekilde sadece Erdemoğlu Holding’e tahsisli satılmak üzere planlanmıştı. Ancak, SPK’nın yorumlarına göre şartların değişme ihtimali de not edilmişti. Son durumda, onaylanan tahvilin şartları ile ilgili şirketten ek açıklamalar gelebilir. Sasa’nın net borç pozisyonu 3Ç23 sonunda 52,9 milyar TL (1,9 milyar USD) seviyesinde bulunuyor. Buna göre net borç/FAVÖK çarpanını 10,1x olarak hesaplıyoruz.

 

● Bankacılık Sektörü,

 

              BDDK günlük bülten verilerine göre bankalardaki YP mevduat 12 Ocak haftasında 1,1 milyar dolar artışla 203,7 milyar dolar oldu. Aynı hafta TL mevduat 274 milyar TL (%3,2) güçlü artışla 8,94 trilyon TL’ye ulaştı. BDDK verileri söz konusu haftada TL kredilerin %0,8 ve YP kredilerin %0,4 arttığını ortaya koyuyor. Yine BDDK günlük bülten verisine göre yurt dışı yerleşikler adına saklanan TL tahvillerin tutarı 12 Ocak haftasında 16 milyar TL (550 milyon dolar) artarak 94,4 milyar TL oldu.