GÜNLÜK BÜLTEN - 18.07.2023

 

ABD borsaları perakende satış ve SÜE verileri öncesi alıcılı seyretti

 

● Yurt içinde merkezi yönetim bütçesi haziranda 219,6 milyar TL açık verdi

 

● Kısa vadeli dış borç stoku mayısta 165,6 milyar $ oldu

 

● Yurt içinde bugün konut fiyat endeksi açıklanacak ABD hisse senedi piyasaları, Çin’in ekonomik aktivitesine yönelik verilerin beklentilerin altında kalmasının ve ABD’de Empire State İmalat Endeksi’ndeki düşüşün etkisinde başladığı günü, bilanço beklentileriyle alıcılı kapamayı başardı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,4 ve %0,9 getirilerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri Çin’deki makro verilerin büyümeye dair verdiği olumsuz sinyallerin etkisiyle lüks tüketim ve madencilik sektörleri öncülüğünde günü genel olarak %0,1 ilâ %1,2 kayıplarla tamamladı. ABD tahvil piyasasında bugünkü perakende satış verileri öncesinde 2 yıl ve üzeri vadelerde genel olarak alıcılı bir seyir hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,74’e, 10 yıllık tahvil getirisi %3,81’e geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -93bps’ten -94bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -152bps’ten - 159bps’e geldi. Dolar endeksi %0,1 düşüşle günü 99,8 seviyesinden kapattı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Çin’deki beklentilerden zayıf ekonomik aktivite verisiyle %1,7 gerileyerek günü 78,5$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı yatay seyirle günü 1955$/ons’tan sonlandırdı.

 

● ABD’de NY Fed tarafından yapılan ve 3-11 Temmuz 2023 tarihlerini kapsayan Empire State İmalat Manşet Endeksi temmuzda 5,5 puan düşüşle 1,1’e geriledi. Yeni siparişler artarken, sevkiyatlar 5,9 puanlık düşüşe rağmen genişlemeyi sürdürdü. Yurt dışında bugün ABD’de haziran ayı perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı ile temmuz ayı NAHB konut piyasası endeksi verileri açıklanacak. ABD’de sanayi üretimi 2 aylık yükselişin ardından mayısta aylık %0,2 gerilemişti. Öncü göstergelerden PMI ve ISM endeksleri haziranda da imalat sanayiinde zayıf seyrin sürdüğüne işaret ediyor. Haziran ayında sanayi üretiminin aylık bazda yatay seyretmesi bekleniyor.

 

● ABD’de perakende satışlar ise mayısta aylık bazda %0,3 artmıştı. Haziranda ise beklenti aylık olarak %0,5 artış olacağı yönünde. NAHB konut piyasası endeksi ise haziranda 5 puan artışla 55 olmuş ve yaklaşık bir yıldır ilk kez, önümüzdeki altı ay boyunca olumlu inşaat koşullarına işaret eden eşik değerin (50) üzerinde gerçekleşmiş idi. Bununla birlikte yüksek konut kredisi faiz oranları ve zayıf satın alma gücü konut talebini baskılamaya devam ediyor. Endeksin temmuz ayında 56 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

 

● Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi haziran ayında 219,6 milyar TL ile rekor yüksek açık verdi. Faiz dışı açık ise 182,3 milyar TL oldu. Böylelikle, bütçe açığı ilk yarıda 483,2 milyar TL, 12 aylık birikimli olarak ise 716 milyar TL oldu. Merkezi yönetim bütçe gelirleri, haziran ayında vergi gelirleri öncülüğünde yıllık %48,2 artarak 268,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Merkezi yönetim bütçe harcamaları ise özellikle cari transferler ve personel giderleri kalemleri kaynaklı yıllık %130 artarak 487,9 milyar TL oldu.

 

● Kısa vadeli dış borç stoku, mayısta yıl sonuna göre %11,1 artışla 165,6 milyar $ olarak gerçekleşti. Kısa vadeli dış borç stoku bankalar kaynaklı %4,3 artışla 64,9 milyar $, diğer sektörlerde ise %4,1 artışla 56,3 milyar $ oldu. Mayıs 2023 itibarıyla, vadesine 1 yıl veya daha az kalmış kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku, 207,3 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde bugün mayıs ayı konut fiyat endeksi açıklanacak. Konut fiyat endeksi nisanda bir önceki aya göre %4,7, yıllık bazda ise %121,3 artmıştı.

 

● Hazine dün gerçekleştirdiği 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli devlet tahvili ihalesinde ROT dahil toplam 13,0 milyar TL borçlandı. Hazine bugün ise 15 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ve 7 yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili ihaleleri düzenleyecek.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● Haftanın ilk günü BIST-100 endeksi %2,5 artışla 6.600’daki yeni zirvesine ulaştı. Buna göre temel endeksin YBG artışı TL bazında %20’ye ulaşırken, dolar bazındaki kayıp %15’e geriledi. Dünkü BIST performansında önceki hafta endeksi sırtlayan banka hisselerinin geride kaldığını, buna karşılık perakende ticaret, çimento, telekom ve sigorta hisselerinde güçlü alımlar olduğunu gördük. Piyasalar açısından bu hafta öne çıkan en önemli konular hükümetin Körfez ülkelerine yaptığı ziyaret çerçevesinde gündeme gelecek ekonomik iş birliği konuları ve Perşembe günü gerçekleşecek TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı olacak. Yükselişi takiben Perşembe günkü toplantı öncesi piyasanın daha sakin bir görüntü vermesini bekliyoruz.

 

Şirket Haberleri

 

● Doğan Holding (DOHOL),

         

             %82,29 iştiraki Milpa’yı 55 milyon dolar bedelle Re-Pie Portföy Yönetimi’ne satmak üzere anlaştı (Hafif Olumlu). Doğan Holding bu satıştan 7,5 milyon dolar avans ödemesi alırken gerekli kurumlardan alınacak onaylardan sonra satışın tamamlanması hedefleniyor. Alıcı, Re-Pie Portföy Yönetimi, ortaya çıkacak zorunlu pay alım teklifi yükümlülüğünü yerine getireceğini açıkladı. Milpa’nın mevcut durumda önemli bir gelir yaratan faaliyeti bulunmamaktadır. Milpa’nın 1Ç23 sonunda net nakdi 424 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Hatırlanacağı gibi, Milpa 2022’de 100 milyon dolarlık bir arazi satışı gerçekleştirmiş, bu satış bedelinin 58,6 milyon dolarlık kısmını 2024 sonuna kadar tahsil edeceğini açıklamıştı.

 

● Tekfen,

 

            %67 pay sahibi olduğu Tekfen-TML Joint Venture'nin (TTJV) Libya'da devam eden tahkim süreciyle alakalı işveren ile anlaşmaya varıldığını açıkladı. Buna göre TTJV, tüm masraflar düşüldükten net 31,7mn dolar net ödeme alma konusunda anlaşmaya vardı. Anlaşma kapsamında 9,0mn dolar tahsil edildi ve bu durum Tekfen’in 3Ç23’de konsolide net karına yaklaşık 4,0mn dolar olumlu etki yapacak. Geri kalan 22,7mn doların ödeme planıyla ilgili olarak idare ile görüşmeler devam ediyor. Tekfen’in %67’lik payına karşılık gelen net tahsilat tutarı 21,3mn dolar seviyesinde. Kalan tutarın finansallara yansıması ödeme takvimine bağlı olacak. Şirket açıklama tarihi itibariyle bahsedilen ilk ödemeyi tahsil etti. 

 

● Otomotiv Sektör Notu,

 

             Toplam araç ihracatı yıllık %5 arttı. Haziran ayında binek araç ihracat satış hacmi yıllık %12 artarken, hafif ticari araç ihracat satış hacmi yıllık %9 daraldı. Haziran 2023’de hafif araç ihracat satış hacmi yıllık %5 arttı. Haziran 2023’de hafif araç üretimi yıllık %13 daraldı. Binek araç üretimi yıllık %12, hafif ticari araç üretimi yıllık %14 daraldı. Tofaş ihracat satış hacmi Haziran 2023’de yıllık %61 daralarak 4 bin adet oldu. 2015-2022 döneminde Tofaş’ın yıllık ihracat satış hacminin %51’i yılın ilk 6 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2023’de de devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılında Tofaş’ın yıllık ihracat hacim eğiliminin 53 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 53 bin adet araç ise şirket öngörüleri olan 70-80 bin adedin oldukça altındadır. Bir önceki ay eğilim 54 bin adet seviyesindeydi. Ford Otosan ihracat satış hacmi Haziran 2023’de yıllık %6 artarak 26 bin adet oldu. 2015-2022 döneminde Ford’un yıllık ihracat satış hacminin %48’i yılın ilk 6 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2023’de de devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılında Ford’un yıllık ihracat hacim eğiliminin 330 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 330 bin adet araç ise şirket öngörüleri olan 355-365 bin adedin oldukça altındadır. Bir önceki ay eğilim 333 bin adet seviyesindeydi.