Günlük Bülten 2 Ocak 2024
Sağlıklı, mutlu, güzel bir yıl diliyoruz
● Yurt içinde kasımda dış ticaret 5,9 milyar $ açık verdi
● Brüt dış borç stoku 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 4,2 milyar $ arttı
● Küresel çapta bugün imalat sanayi PMI endeksi verileri açıklanacak ABD hisse se nedi piy asalarında Cuma günü alıcılı bir başlangıcın ardından, M NI Chicago PMI verisindekise rt düş üş ve eski Hazine Bakanlarından Larry Summers’ın piyasaların enflasyonda aşağı yönlü seyri e rken fiyatladığına yönelik s öylemle ri ile satış yönlü baskı arttı. S&P500 ve Nas daq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,3 ve %0,6 düşüşlerle noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse se nedi endeksleri, Cum a gününü ge nel olarak %0,1 ilâ %0,7 yükselişlerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında 5 yıl ve üze ri tahville rde satışlar, daha kısa vadelerde ise alışlar görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %4,25’e gerilerken, 10 yıllık tahvil ge tirisi %3,88’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil ge tirisi farkı -43bps’ten -37bps’e geldi. Dolar endeksinde Cum a günü %0,1’lik hafif a rtış va rdı: 101,3. Brent pe trol aktif vadeli kontratı, Kızılde niz’deki ge rilimin de azalm asıyla ge rileme ye devam ederek (-%1,7) günü 77,0$/bbl’de n tamamladı. Altının ons fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirilerindeki artışlarla yılın son işlem gününü %0,1 düşüşle 2063$/ons’tan bitirdi.
● Çin’de imalat sanay i PMI endeksi a ralıkta 49,4’ten 49,0’a geriledi. Endeks nisandan bu yana (ey lül ha riç) da ralma bölgesinde bulunuyor. Alt endekslerden üretim gerilemeye devam etmekle birlikte 50 eşiğinin hafif üzerinde kaldı. Yeni sipa rişler ve ihracat siparişleri zayıf kalmaya devam etti. Hizmet PMI endeksi ise a ralık ta 0,2 puan a rtışla 50,4 seviyesinde gerçekleşti. Caixin imalat sanayi PMI endeksi ise aralıkta sınırlı yükseldi; 50,8 (kasım: 50,7).
● Yurt dışında bug ün ABD, İ ngiltere ve Euro B ölgesi’nde aralık ayına ilişkin nihai imalat sanayi PMI verileri a çıkla nacak. Öncü veriye göre endeksler daralma bölgesinde kalmaya devam etmekteydi.
● Yurt içinde TCMB 2024 Para Politikası Rapor u’nu yayınladı. Raporda, para sal sıkılık ve pa rasal akta rımın, likidite gelişmeleri yakından takip edilerek miktarsa l sıkılaştırma kara rla rı ile desteklenebileceğ i belirtildi. Enflasyon, pa ra politikası, finansal piyasalar ve bankacılık gibi konularda teknik sunumla rın yapılacağı Yatırımcı Günleri düzenlenecek olup, bunla rda n ilki 11 Ocak’ta New York’ta gerçekleştirilecek. TCMB, Ya tırımcı Günleri’ne ilişkin takvimi ayrıca duyuracak. Sadeleşme sürecine 2024 yılında da devam edilecek. 2024 yılında da ba nkacılık sisteminde T ürk lirası mevduatın payının yüzde 50’ye yükselmesi ve KKM bakiyesindeki gerilemenin devam etmesi hedefleniy or. TCM B, APİ portföy büyüklüğünü, ilave a lım seçeneği sak lı kalmak kaydıyla, 2024 yılı için nominal 200 milyar TL olarak belirlendiğini açıkladı.
● TÜİK tarafından açık lanan kasım ayı dış ticaret istatistik lerine göre dış ticaret dengesi, Ticaret Bakanlığı ta rafında n ay başında açıklana n geçici veriye paralel 5,9 milyar $ açık ver di. Böylece 12 aylık birikimli dış açık 112,5 milyar $’dan 109,6 milya r $’ geriledi. İhracat yıllık bazda %5,2 a rta rken, ithala t ise %5,7 azaldı. Enerji ithala tında yıllık ola rak baz etkisi kaynaklı düşüş devam etti; kasımda 5,3 milyar $ oldu. Altın itha latı kasımda 2,0 milyar $, yılın ilk on bir ayında ise 28,4 milyar $ oldu.
● Brüt dış borç stok u 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe g öre 4,2 milyar $ arttı; 482,6 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Va de dağılımına göre; k ısa vadeli dış borç stoku 3,1 milya r $ artışla 168,9 milyar $, uzun vade ise 1,1 milyar $ a rtışla 313,8 milya r $ oldu. Kısa vadeli borç stokundaki artışta reel sektörün (3,2 milyar $), uzun vadede ise özel ba nkaların borç stok undaki (3,0 milya r $) a rtış öne çıktı.
● Hazine Ocak-Mart dönemi iç bor çlanma stratejisini yayınladı. Buna göre Ocak ayında toplam 97,8 milya r TL’lik iç borç servisine ka rşılık topla m 121 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmakta. Yur t içinde bugün aralık ayı ISO imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi açıklanacak.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Cuma günü BIST’de alıcılı bir seyir takip ettik. BIST-100 günü %1 artıda tamamlarken ana endeksin YBG getirisi de TL bazında %35,6 oldu. Temkinli alıcılı seyrin bugün de devam etmesini ve BIST’in yeni yıla yukarı yönlü başlamasınıbekliyoruz.
● Teknik Yorum:
BIST100 yılın son işlem gününde gün başındaki yukarı hareket sonrasında yataydaydı. Kapanış 7470 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te tutunma ve tepki bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7247-7217 bandının hemen alt sınırından gelişen tepki çabası yılın son işlem gününde de etkiliydi. Bununla birlikte hareket halen sınırlı düzeyde ve olağan tepki çerçevesinde değerlendirilebilir. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 7550-7650 seviyesi üzerine geri dönüş gerektiğini düşünüyoruz. Bu aşamada endekste 100 günlük ortalama bölgesi altındaki seyir geçerli durumda ve bu paralelde zayıf seyrin sürdüğünü belirtebiliriz. BIST’te 100 günlük ortalama 7557 seviyesinde bulunuyor. Bu bölgenin aşılmasıyla yukarı yönlü eğilim bir miktar daha hız kazanabilir.
Şirket Haberleri
● Tekfen Holding,
Taahhüt iş kolunun Rusya’da üstlendiği 19.5 milyar Ruble (311 milyon dolar) tutarındaki boru hattı projesinde oluşan zararların tanzimi için işveren ile bir anlaşmaya varamadığını açıkladı. Şirket 9.9 milyar Ruble (ABD Doları/RUB=89,25 üzerinden yaklaşık 111.5 milyon dolar) değerindeki hak talepleri için yargı yoluna başvurulmasına karar verildiğini açıkladı. Yapılan başvuru ilgili mahkemede ön inceleme ve değerlendirme aşamasında.
● THY yönetim kurulu,
1) Genel Müdür (Ticari) Yardımcılığı'nın, Genel Müdür (Operasyon) Yardımcılığı'na tadil edilmesine ve Genel Müdür (Ticari) Yardımcısı olarak görev yapan Kerem Sarp'ın yerine Mehmet Akif Konar'ın Genel Müdür (Operasyon) Yardımcısı olarak istihdam edilmesine, Sivil Havacılık Otoritelerinden onay alınana kadar göreve vekalet etmesine,
2) Genel Müdür(Pazarlama ve Satış) Yardımcılığı'nın, Genel Müdür (Ticari) Yardımcılığı'na tadil edilmesine, ve
3) 7 Ekim 2016'dan bu yana Genel Müdür (Kargo) Yardımcılığı görevini yürütmekte olan Turhan Özen kariyer tercihleri doğrultusunda görevinden ayrılması nedeniyle, Genel Müdür(Kargo)Yardımcılığı pozisyonu için Ali Türk'ün istihdam edilmesine karar vermiştir.
● THY,
Pazar koşullarına bağlı olarak Avustralya'nın Melbourne şehrine tarifeli sefer başlatılmasınakarar vermiştir.
● Turkcell,
Endeks Üzeri Getiri, HF: TRY93,0), 29 Aralık 2023 tarihinde NJJ Capital ile Ukraya faaliyetlerinin (Lifecell LLC, Global Bilgi LLC ve Ukrtower LLC) tüm hak ve borçlarıyla birlikte devretmek üzere bir hisse devir sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Turkcell, işlemdeki belirsizlik nedeniyle satış sözleşmesinin açıklanmasının görüşmelerin sonuçlanmasına kadar ertelendiğini belirtti. Şirket, gerekli yasal izinlerin alınmasının ardından tamamlanacak ve kapanış koşullarına göre belirlenecek olan işlem değerini açıklamadı. Satılan finansal varlıkların sermayesi 3Ç23 kapanış bilanço ve kur rakamlarına göre 14,72 milyar UAH (402,6mn ABD Doları) seviyesinde. Turkcell'in Ukrayna operasyonları 9A23 itibariyle 306mn doları ciro, 177 milyon dolar FAVÖK ve 57mn doları net kar elde etti. Ukrayna operasyonlarının net borcu için ayrı bir bilgi bulunmamakla birlikte, Turkcell konsolide finansallarında UAH ağırlıklı finansal borcun değeri 2,943 milyar UAH (80.5mn dolar) seviyesinde. Şirketin stratejik önceliği olmayan varlıkların satışınıolumlu olarak değerlendiriyoruz.
● Bankacılık Sektörü,
BDDK verilerine göre bankaların Kasım ayı net kârı önceki aya göre %5 artışla 49.4 milyar TL olarak açıklandı. Sektörün yılın ilk on bir ayı itibarıyla net kârı ise %38 artarak 535 milyar TL oldu. Buna göre sektörün öz kaynak kârlılık oranı %34 olarak gerçekleşti. Detaylara baktığımızda Kasım ayında net kârların özel mevduat bankalarında %26 azalmayla 17,5 milyar TL, yabancı özel bankalarda %10 artışla 14,6 milyar TL, kamu mevduat bankalarında %144 artışla 14.7 milyar TL, katılım bankalarında %54 düşüşle 2,9 milyar TL ve kalkınma bankalarında %5 artışla 4,4 milyar TL oldu. Sektör verileri araştırma kapsamımızdaki bankaların 4Ç23 net kârlarına ilişkin tahminlerimize paralellik taşıyor. Araştırma kapsamındaki özel sektör bankalarının 4Ç23 net kârının önceki çeyreğe göre ortalama %30 civarında azalmasını, net kârların kamu mevduat bankalarında ise önceki çeyreğe göre ortalama %35 artmasınıbekliyoruz.
● Otomotiv Sektörü,
Engelliler için ÖTV’siz araç fiyat limiti %58,5 oranında artırılarak 1.004.200 TL seviyesinden 1.591.200 TL seviyesine yükseltildi.
● Otomotiv Sektörü,
Motorlu Taşıtlar Vergisi (MTV) 2024 yılında yeniden değerleme oranı %58,5 seviyesinde artırıldı.
● Otomotiv Sektörü,
29 Kasım 2023’te elektrikli araçların ithalatında yapılan değişiklikler Resmi Gazete’de yayınlanmıştı. 31 Aralık 2023’te söz konusu tebliğ ufak değişiklilerle tekrar yayınlandı. Avrupa Birliği ve Serbest Ticaret Anlaşması imzalanan ülkeler menşeli olmayan elektrikli araçların gümrükten geçebilmesi için ithalat izin belgesi alması gerekmektedir. İzin belgesi düzenlenebilmesi için 1) İthalatı yapılacak M sınıfı ve üzerinde M sınıfı taşıt donanımlarını bulunduran L6 ve L7 sınıfı için TS 12047 ve TSE K 646 standartlarında, diğer araçlar için TS 11921 standardında 7 coğrafi bölgede en az 20 yetkiliservis istasyonunun ithalatçının kendisi tarafından kurulmuş olduğunun Türk Standartları Enstitüsü (TSE) tarafından belgelendirilmesi, 2) elektrikli araç alım, satım, bakım ve onarımından sorumlu olacak kişilerin mesleki yeterlilik belgesine sahip olması, 3) ithalatı yapılacak araç için Türkiye’de kurulmuş en az 40 personele sahip Türkçe hizmet veren çağrı merkezi kurulması, 4) ithalatı yapılacak aracın üreticisinin Türkiye’de yerleşik yetkili temsilcisinin olması ve 5) batarya sistemlerinin denetimine ilişkin yapılacak işlemlerin ithalatçı tarafından kabul edildiğine dair yazılı bir taahhütname verilmesi koşullarının sağlanması gerekmektedir.
● Demir&Çelik,
3 Kasım 2023 tarihinde başlatılan soruşturmalar kapsamında filmaşin ithalatına 175 ABD Doları/ton tutarında geçici korunma önlemi uygulanmasına karar verildi. Geçici önlem 8 Ocak 2024 tarihinden itibaren 200 gün süreyle geçerli olacak. Rusya, Malezya ve Mısır, Ocak-Kasım 2023 döneminde Türkiye'ye yapılan toplam filmaşin ithalatının %59'unu oluşturdu.
● Hektaş,
Balıkesir’deki arazi ve ekipmanı 20 milyon EUR bedelle %100 iştiraki Arma İlaç’a satacak, buna bağlı olarak Arma İlaç’taki paylarının tamamını Oyak Gıda ve Tarım Holding’e 34 milyon EUR bedelle (arazi ve ekipman bedeli düşüldükten sonra 14 milyon EUR) satacak. (Olumlu) Hektaş, arazi ve ekipman satışından 397 milyon TL, Arma İlaç paylarının satışından 363 milyon TL’lik tek seferlik gelir elde edecek. Veteriner ilaçları alanında faaliyet gösteren Arma İlaç, Hektaş tarafından Temmuz 2021’de 92 milyon TL bedelle satın alınmıştı. 3Ç23 sonunda Hektaş’ın brüt nakdi 4,5 milyar TL iken, kısa vadeli finansal borçları 11,7 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Hektaş’ın 3Ç23 sonunda net borcu 8,4 milyar TL (307 milyon USD) seviyesinde bulunurken 9,1’lik net borç/FAVÖK çarpanına denk gelmekteydi. 2024’te; i) işletme sermayesinde iyileşme, ii) Ferbis Tarım’ın planlanan halka arzı ve iii) planlanan paya dönüştürülebilir tahvil ihracı yoluyla borçluluğun azaltılması veborç vadelerinin iyileştirilmesi hedefleniyor.
