GÜNLÜK BÜLTEN - 20.03.2023
Piyasalarda bu hafta merkez bankaları kararları takip edilecek
● OECD büyüme tahminlerini revize etti
● Yurt içinde Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yılsonu enflasyon tahmini %37,72
● Yurt dışı piyasalarda satış baskıları devam etti ABD hisse senedi piyasaları, bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin devam etmesi sonrası satış baskısında kalmaya devam etti. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri Cuma gününü sırasıyla %1,1 ve %0,7 kayıplarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri Credit Suisse endişelerinin devam etmesiyle günlük %1,0 ila %1,9 arasında geriledi. ABD tahvil piyasasında riskten kaçışın devam etmesiyle alışlar vardı. Bu haftaki Fed kararı öncesinde 2 yıllık tahvil getirisi %3,84’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,43’e geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -58bps’den -41bps’e geldi. Dolar endeksi ABD kaynaklı risklerin artmasıyla %0,7 düştü: 103,7. Brent petrol aktif vadeli kontratı resesyon endişelerinin etkisiyle günlük %2,3 geriledi ve Ağustos 2022’den beri en sert haftalık düşüşünü (%11,9) yaşadı: 73,0$/bbl. Altının ons fiyatı ise risk iştahındaki bozulmanın devam etmesiyle Cuma gününü %3,6 yükselişle 1.989$/ons’tan tamamladı. Bu seviye 10 Mart 2022’den beri altında görülen en yüksek kapanışa işaret ediyor.
● OECD Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayınladı. Küresel büyüme tahminini 2023 yılı için %2,2’den %2,6’ya, 2024’ü ise %2,7’den %2,9’a revize etti. Raporda, küresel ekonomik görünümdeki iyileşmenin hala kırılgan olduğu, küresel ekonomik büyüme oranlarının 2023 ve 2024'te trendin altında kalmasının ve para politikası sıkılaşmasının etkisini sürdürmesinin beklendiği belirtildi. Türkiye için büyüme tahminlerini ise 2023 için %3,0’dan %2,8’e, 2024 tahminini ise %3,4’ten %3,8’e güncelledi. Raporda ayrıca manşet enflasyonun düştüğü, ancak hizmet fiyatlarındaki güçlü artışlar, sıkı işgücü piyasalarından kaynaklanan maliyet baskıları nedeniyle çekirdek enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiği belirtildi. Enflasyonun birçok ülkede 2024'ün ikinci yarısına kadar merkez bankası hedeflerinin üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. G-20 ülkelerinde ortalama enflasyonun 2023’te %5,9, 2024’te %4,5 olması bekleniyor.
● ABD, Kanada, İngiltere, Japonya, Avrupa ve İsviçre merkez bankalarının, ABD doları swap hattı işlemlerinin sıklığını haftalıktan günlüğe çıkarma konusunda anlaştıkları açıklandı.
● ABD’de ekonomik veriler beklentilerin altında kaldı. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi martta öncü veriye göre 67'den 63,4'e geriledi. Medyan 12 aylık enflasyon beklentileri %4,1'den %3,8'e, beş yıllık beklentiler %2,9'dan %2,8'e geriledi. Sanayi üretimi ise şubatta yatay gerçekleşti; beklenti %0,2 artış yönündeydi. Yurt dışında bu hafta FED, BoE, yurt içinde TCMB faiz kararları takip edilecek.
● Yurt içinde Strateji ve Bütçe Başkanlığı, Kahramanmaraş ve Hatay depremlerinin yol açtığı felaketin Türkiye ekonomisi üzerindeki toplam yükünün yaklaşık 2 trilyon TL (103,6 milyar $) olduğunun tahmin edildiğini açıkladı. TCMB mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre; 2023 yılsonu enflasyon beklentisi %35,76’dan %37,72’ye, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %30,75’ten %31,63’e yükselirken, 24 ay sonrası enflasyon beklentisi ise %18,11’den %17,91’e geriledi. 2023 yılı büyüme beklentisi 16bps düşüş ile %3,61’den %3,45’e geldi. 2024 yılı büyüme beklentisi ise %4,38’e sınırlı geriledi. Cari açık beklentisi 2023 yılı için 30,59 milyar $’dan 35,98 milyar $’a yükseldi. Kısa vadeli dış borç stoku, ocakta yıl sonuna göre %3,5 artışla 152,8 milyar $ olarak gerçekleşti. Bankaların %4,6 artışla 62,9 milyar $, diğer sektörlerin ise %2,8 artarak 56,2 milyar $ oldu. Vadesine 1 yıl veya daha az kalmış kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise 196,0 milyar $ seviyesinde. Hazine bugün 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 7 yıl vadeli değişken faizli, yarın ise 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri düzenleyecek.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST-100 Cuma gününü %1,8’lik düşüşle tamamladı. Böylece endeks haftayı %4.6’lık düşüşle tamamlamış oldu. Cuma günkü satışta gıda ve gıda perakendesi gibi daha defansif sektörler pozitif ayrışırken, havacılık sektörü ve büyük sanayi şirketleri geride kaldı. Global piyasalarda satışlar büyük ölçüde banka kaynaklı olmasına karşın BIST-100’de banka kaynaklı bir negatif ayrışma görmedik. Piyasalarda zayıflığın kaynağı olan Credit Suisse’in UBS tarafından hafta sonu devralınmasına karşın Asya piyasaları, özellikle banka hisseleri kaynaklı satıcılı seyrediyor. Satın alma fiyatının düşük olması ve anlaşma şartları sektör için ilk aşamada negatif algılanmış gibi görünüyor. Yurt dışı tarafta banka hisselerinde zayıflığın devam etmesi neticesinde BIST’de bugün yatay açılış bekliyoruz. Global taraftaki yönün borsanın seyrini tayin edeceğini düşünüyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde gün başında 5300 seviyesine hareketin ardından aşağı yönlüydü. Kapanış 5136 seviyesinde gerçekleşti. Endekste tepki çabasının direnç bölgesi olarak belirttiğimiz 5350 bölgesi altıyla sınırlı kalması sonrası satış baskısı yeniden güç kazanmış durumda. Bu seviye altındaki hareketi zayıf seyrin devamına yönelik sinyal olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Yaşanan geri çekilmeyle 5140 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalama bölgesi de tekrar test ediliyor. BIST’te 5130-5065 ve 5065-4980 bandını nispeten güçlü destek ve tepki bölgesi olarak değerlendirdiğimizi yineliyoruz. Beklememekle birlikte 5065-4980 bandı altına yaşanacak sarkmanın yeni bir zayıflama sürecini de beraberinde getirebileceğini hatırlatıyoruz. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için ise 5350 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz.
