Günlük Bülten 22 Ocak 2024

 

S&P500 geçtiğimiz haftayı rekor seviyede kapattı

 

● TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon beklentisi %42’ye yükseldi

 

● Yurt içinde konut satış adedi 2023 yılında %17,5 düşüşle 1,2 milyon oldu

 

● ABD’de Michigan Ünv. Tüketici Güven Endeksi aylık 9,1 puan artışla 78,8 düzeyinde ABD hisse senedi piyasaları, Michigan Üniversitesi Tüketici Eğilim Anketindeki iyimser hava ve kısa ve uzun vade enflasyon beklentilerindeki gerilemenin etkisiyle mevcut konut satışlarındaki gerilemeye rağmen yumuşak iniş senaryolarının piyasada ağırlık kazanmasıyla güne alıcılı başladı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,2 ve %1,7 getirilerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya’da ÜFE’nin hem aylık hem de yıllık bazda beklentilerin altında kalması ve İngiltere’de perakende satışlardaki negatif görünümün yarattığı resesyon endişeleriyle günü genel olarak -%0,5 ilâ %0,04 değişimlerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında kısa vadelerde Fed fonlama faizinde sene başında fazla sayıda görülen indirimlerin uyarlanması devam ederken 7 yıl ve üzeri vadelerde alıcılı bir seyir hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,38’e yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi %4,12’ye geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -21bps’ten -26bps’e geldi. Dolar endeksi %0,2 gerileyerek 103,3 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı Kuzey Dakota ve Teksas’ta kötü hava koşullarının petrol üretimini etkilemesine ve Kızıldeniz’de gerilimin devam etmesine rağmen %0,7 gerileyerek günü 78,6$/bbl’den noktaladı. Altının ons fiyatı %0,3 artışla 2029$/ons seviyesinden bitirdi.

 

● ABD’de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi ocakta öncü veriye göre aylık 9,1 puan artışla 78,8’e yükseldi; Temmuz 2021’den bu yana en yüksek seviye. Endeksteki yükselişte 10 puan artan mevcut koşullar bileşeni öncülük etti. Beklentiler endeksi ise 8,5 puan artışla 75,9 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyon beklentilerinde iyileşme devam etti. Uzun vadeli enflasyon beklentileri aralık ayındaki %2,9 seviyesinden %2,8'e geriledi. Medyan 12 aylık enflasyon beklentileri %3,1'den %2,9'a gerileyerek Aralık 2020'den bu yana en düşük seviyeye indi.

 

● ABD’de ikinci el konut satışları, yüksek konut kredisi faiz oranlarının etkisiyle zayıf seyrini sürdürdü. Aralık ayında mevsimsellikten arındırılmış satış adedi aylık %1,0 azalışla yıllıklandırılmış olarak 3,78 milyon oldu. Bir önceki yıla göre ise %6,2 azaldı.

 

● Almanya’da ÜFE aralıkta aylık bazda %1,2 azalırken, yıllık azalış %8,6 oldu. Enerji grubunda elektrik fiyatları kaynaklı %23,5 oranındaki azalış, yıllık düşüşün ana belirleyicisi olmaya devam etti. Ara malı fiyatları ise metal ve temel kimyasal fiyatları kaynaklı olarak yıllık %3,7 oranında azaldı. Dayanıksız tüketim malları fiyatlarındaki artışta gıda fiyatlarındaki yükseliş etkili.

 

● Yurt içinde TCMB Piyasa Katılımcıları Ocak ayı Anketi’ne göre yıl sonu enflasyon beklentisi 0,8 puan artışla %42’ye yükselirken, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %39,1, 24 ay sonrası enflasyon beklentisi ise %23,7’ye geriledi. Ocakta 250 baz puan artış beklenirken, 3 ay sonrası için politika faizi beklentileri katılımcıların başka artış beklemediğini ima ediyor. 2024 yıl sonu döviz kuru beklentisi ise geçen ayki anketteki 39,46’dan 40,0’a yükseldi. 2024 yılı büyüme beklentisi (%3,4) ve cari açık beklentisi (34,4 milyar $) geçen anketle benzer düzeylerde.

 

● Konut satışları 2023 yılında artan faiz oranlarının da etkisiyle zayıfladı. Aralık ayında yıllık %33,4 azalırken, yılın tamamında ise %17,5 düşüşle 1,2 milyon olarak gerçekleşti. İpotekli konut satışları aralıkta %72,3, yıl genelinde ise %36,6 azalışla 177,7 bin oldu. İpotekli satışların toplam satışlar içindeki payı aralık ayında %4,4, yılın tamamında %14,5 olarak gerçekleşti. Diğer konut satışları ise aralık ayında yıllık %28,8, 2023 yılında ise %13,0 azalışla 1 milyon 48 bin oldu.

 

● Hazine bugün 5 yıl vadeli sabit kuponlu, yarın ise 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 6 yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili ihaleleri ile 5 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST-100 geçtiğimiz haftayı 7.950 – 8.100 bandında sıkışık seyir ile tamamladı. Cuma günü hisseler dar kademelerde işlem görürken sektör bazında bilişim hisselerinin kısmen olumlu ayrıştığını söylemek mümkün. Haftasonu Moody’s’in Türk şirketlerinin kredi notu/kredi görünümünde yaptığı olumlu revizyonlar BIST için olumlu ancak gündem yoğunluğu içerisinde etki sınırlı kalabilir. Bu hafta iç piyasa haber akışına bakıldığında 25 Ocak’taki TCMB para politikası toplantısı ve gelecek hafta başında başlayacak banka bilanço açıklamalarına ilişkin beklentiler ön plana çıkıyor. Yurt dışında da ABD’de banka ve önemli teknoloji hisselerinin açıklanacak bilanço performansları yatırımcı eğilimlerine yön verecek. Ayrıca bu hafta ECB’nin faiz kararı ve Avrupa PMI verileri öne çıkıyor. BIST’de güne hafif satıcılı başlangıç ve sıkışık seyrin süreceği bir eğilim beklentimiz var.

 

● Teknik Yorum:

 

            BIST100 haftanın son işlem gününde gün başındaki 8044 seviyesine yönelik denemenin ardından yatay-aşağı yönlüydü. Kapanış 7997 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te her iki yönde sınırlı hareketler devam ediyor. Direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8107 seviyesi hafta genelinde test edilirken, destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7880-7730 bandı üzerindeki hareket de korunuyor. Dolayısıyla bu aşamada kısa periyot için konsolidasyon sürecine yönelik hareketin geçerli olduğunu söyleyebiliriz. 8107-7730 bandının dışına çıkılması endekste yöne ilişkin bir miktar daha belirginlik oluşmasını sağlayabilir. 7500-7250 alt destekler. Bu aşamada kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7880-7730 bandı üzerindeki harekete bağlı olarak direnç seviyesine yönelik hareketin geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz.

 

Şirket Haberleri

 

● Aselsan,

 

              TCDD’den sinyalizasyon sistemlerine ilişkin 56mn USD tutarında yeni sipariş aldı. Sözleşme tutarının 3Ç23 itibarıyla bakiye siparişlere oranı %0,5’tir. Teslimatlar 2026-2028 yılları arasında tamamlanacak (Nötr) 3Ç23 itibarıyla bakiye siparişler 10,8 milyar USD seviyesindeydi. 3Ç23’ten sonra duyurulan iş ilişkileri toplamı bakiye siparişlerin %8’ine, S12A satışların %36,8’ine ulaştı.

 

● Turkcell,

 

               Bağlı ortaklığı CJSC Belarusian Telecommunications Network'ün ("BeST") sermayesinin, 47,94 milyon Beyaz Rusya Rublesi (yaklaşık 15 milyon dolar) artışla 1,32 milyar Beyaz Rusya Rublesine çıkarıldığını açıkladı.

 

● Bim,

 

               Endeksin Üzerinde Getiri, HF: 455TL) 19 Ocak 2024 tarihinden geçerli olmak üzere Tolga Şahin’in Operasyon Başkanı (COO) olarak atandığını açıkladı. Yapılan açıklamaya göre Tolga Şahin 24 yıldır Bim’de farklı yönetici pozisyonlarında görev almıştır.

 

 ● Moody’s Koç Holding,

 

               Oyak Grubu, Türk Hava Yolları (THYAO, Endeks Üzeri Getiri, 12A HF: 370TL), Tukcell (TCELL, Endeks Üzeri Getiri, 12A HF: 93TL)ve Tüpraş’ın (TUPRS, Endeks Üzeri Getiri, 12A HF: 200TL), kredi notunu “B3”ten “B2”ye yükseltti ve Şişecam (SISE, Endeks Üzeri Getiri, 12A HF: 74.5TL) ve Ereğli Demir Çelik’in (EREGL, Nötr, 12A HF: 45TL) kredi notunu “B3” olarak teyit ederken, not görünümünü ‘durağan’dan ‘pozitif’e yükseltti.