GÜNLÜK BÜLTEN - 22.09.2022

Yurt içinde TCMB, yurt dışında BoE faiz kararları takip edilecek

● Fed beklentilere paralel politika faizini 75 baz puan artırdı

● ABD’de 2 yıllık getiriler faiz kararı sonrası %4’ün üzerine yükseldi

● Petrol fiyatları büyüme beklentilerinin bozulmasıyla geriledi Fed, faiz oranını piyasa beklentilerine paralel olarak 75 baz puan artırarak %3-%3,25 aralığına yükseltti. Fed projeksiyonlarında; büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, enflasyon ve işsizlik tahminlerini yükseltti. 2022 yılı büyüme beklentisi %1,7'den %0,2'ye, 2023 yılı %1,7'den %1,2'ye, 2024 yılı ise %1,9'dan %1,7'ye revize edildi. Fed kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonu beklentisini 2022 için %5,2'den %5,4'e, 2023 için %2,6'dan %2,8'e çıkardı. 2022'de işsizlik beklentisi %3,7'den %3,8'e, 2023 için %3,9'dan %4,4'e yükseltildi. 2022 sonu için ortalama faiz beklentisini %3,4'den %4,4'e, 2023 için %3,8'den %4,6'ya ve 2024 için %3,4'den %3,9'a yükseltti. Uzun dönem ortalama faiz beklentisi ise %2,5’te sabit bırakıldı. Metinde; istihdam kazanımlarının son aylarda güçlü olduğu ve işsizlik oranının düşük kalmaya devam ettiği belirtildi. Enflasyonun salgın, yüksek gıda, enerji fiyatları ve daha geniş fiyat baskılarıyla ilgili arz ve talep dengesizliklerini yansıtarak yüksek kalmaya devam ettiği ifade edildi. Enflasyon risklerine karşı oldukça dikkatli olunduğunun altı çizildi. Powell, toplantı sonrası yaptığı açıklamada, enflasyonu %2 hedefine getirmek için kararlı olduklarını, gerekli araçlara sahip olduklarını belirtti.

● ABD hisse senedi piyasalarında gün içerisindeki yatay seyir, Fed’in faiz kararı ve sonrasında gerçekleşen basın açıklamasının ardından yerini bir miktar oynaklığa, sonrasında satışa bıraktı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,7 ve %1,8 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, 6 işlem günü boyunca düşüş göstermelerinin ardından dün Fed toplantısı öncesinde Rusya ile ilgili gerginliklerin de tırmanmasına rağmen genel olarak alıcılı bir gün geçirdi. ABD’de Fed’in para politikası kararı sonrasında 2 yıllık tahvil getirisi %4,05’e (2007’den beri en yüksek) yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,53’e geriledi. 10 yıllık-2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark -40bps’den -52bps’e yükseldi. Dolar endeksi DXY, Fed açıklamaları sırasında 111 seviyesini geçmesinin ardından günü 110,6 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı Rusya’nın kısmi seferberlik ilanı haberleriyle gün içerisinde artarken, Fed kararı sonrasında büyümenin de yavaşlayacağına yönelik beklentilerle günü %0,9 düşüşle 89,8$/bbl’den kapattı. Altının ons fiyatı 10 yıllık tahvilde görülen düşüşün de etkisiyle %0,5 yükselerek günü 1.674$/ons’tan tamamladı.

● Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranını %-0,1, 10 yıllık tahvil getiri hedefini yaklaşık %0'da sabit tuttu. Yurt içinde bugün TCMB, yurt dışında İngiltere Merkez Bankası faiz kararları takip edilecek. TCMB, Ağustos ayında gerçekleştirdiği para politikası toplantısında politika faizini %14’ten %13 düzeyine indirmiş idi. İngiltere Merkez Bankası (BoE), Ağustos toplantısında politika faizini 50 baz puan artırarak %1,75 ile Ocak 2009’dan bu yana en yüksek seviyesine yükseltmişti. BoE’nin politika faizini 50 baz puan artırarak %2,25’e yükseltmesi bekleniyor. Yurt dışında bugün ayrıca İsviçre, G. Afrika, Endonezya Merkez Bankaları faiz kararları da takip edilecek.

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,35 seviyelerinde. Tahvil piyasalarında 2 yıllık getiriler dün günü 14 baz puan artışla %14,43’ten, 10 yıllık getiriler %11,60’dan tamamladı.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dünkü FED toplantısında beklentiler paralelinde bir faiz artışı çıkmasına rağmen FED’in gelecek aylara ilişkin öngörüleri piyasalara önümüzdeki dönemde şahin bir bakış açısının hakim olacağı şeklinde bir sinyal verdi. FED kararı ile birlikte dolar güçlenirken, ABD borsalarında satış eğilimi sürdü. Dün BİST-100’de bankalar ve (Rusya’nın seferberlik ilanı sonrası) havacılık hisselerinde sert satışlar görüldü. Altın, gübre ve perakende hisseleri olumlu yönde ayrışsa da BIST-100 endeksi günü %1,0 kayıpla tamamladı. Bugün piyasa TCMB’nin faiz kararını takip edecek, ayrıca yurtdışı taraftaki gelişmeleri fiyatlamaya çalışacak. Hafif aşağı yönlü eğilimin süreceğini düşünüyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başında sınırlı yükselişle test ettiği 3300 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 3246 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için iyimserlik bölgesi olabileceğini düşündüğümüz 3450-3400 bandı altındaki harekete bağlı olarak zayıf seyir geçerli durumda. Bununla birlikte aşağı eğilimin sınırlı kalması konsolidasyon sürecine yönelik hareketi destekliyor. Dolayısıyla kısa periyot için direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 3400-3450 bandına yönelik beklenti korunabilir. Bununla birlikte BIST’te yukarı hareketin yeniden güç kazanabilmesi için ise bu bant üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Aşılması yukarı yönlü yeni bir hareketlenme sağlayabilir. Endekste 3200- 3150 bandı ise yakın destek bölgesi. Altına sarkma 50 günlük ortalamanın bulunduğu 3050-3000 destek bölgesini gündeme getirebilir. BIST100’de 3230-3200-3180/20-3150 destek, 3280- 3310/50-3400-3420/50 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Bankacılık Sektörü: BDDK günlük bülten verilerine göre 16 Eylül haftasında YP mevduat 0,25 milyar dolar artarak 237,2 milyar dolara ulaştı. Bireysel taraftaki gerilemeye karşın, YP mevduattaki artış tamamen ticari taraftan kaynaklandı. Aynı dönemde TL mevduat ise %2,2 (79,4 milyar TL) arttı. Bu dönemde TL krediler %0,9 artarken, YP krediler (dolar bazında) %0,6 azaldı. Takipteki krediler 163,5 milyar TL düzeyinde yatay seyretti. Takipteki alacak oranı %2,5 oldu.