Günlük Bülten 23 Kasım 2023

Piyasalarda bugün TCMB faiz kararı takip edilecek

● Piyasa beklentisi 250 baz puan artırım yapılacağı yönünde

● Tüketici güven endeksi (m.a.) kasımda aylık 0,8 puan arttı; 75,5

● ABD’de işsizlik maaşı başvurularında haftalık bazda düşüş görüldü ABD hisse senedi piyasaları, haftalık işsizlik maaşı başvurularında görülen düşüş, konut kredisi başvurularındaki artış ve dayanıklı tüketim malı siparişlerindeki beklenti altı performansın yumuşak iniş beklentisini güçlendirmesiyle güne alıcılı bir açılış yaptı. Tüketici Güven Endeksindeki enflasyon beklentilerinde görülen artış ise piyasaların seyrini olumsuz etkilerken, iki defa görülen gün içi dip seviyelerden gelen alış baskısı endekslerdeki pozitif kapanışı destekledi. Şükran günü tatili sebebiyle bugün kapalı olacak S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,4 ve %0,5 kazanımlarla noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, genel olarak günü pozitif seviyelerde kapattı. Bölgede endeksler günü genel olarak %0,01 ilâ %0,7 değer artışlarıyla tamamladı. ABD tahvil piyasasında Michigan Üniversitesi Tüketici Anketinde enflasyon beklentilerinin bozulmasının da etkisiyle satıcılı seyir hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,90’a, 10 yıllık tahvil getirisi %4,40’a yükseldi. Dolar endeksi günlük %0,3 artarak 103,9 seviyesinden işlem gördü. Brent petrol aktif vadeli kontratı, OPEC+ toplantısının ertelenmesi sonrasında EIA’nın verilerine göre ham petrol stoklarının 8,7mn varil artması sonrası günü %0,6 gerileyerek 82,0$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı enflasyon beklentilerine ilişkin bozulmanın etkisiyle günü %0,4’lük düşüşle 1990$/ons’tan bitirdi.

● ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin oldukça altında kaldı. 18 Kasım ile biten haftada başvurular 24 bin azalışla 209 bin seviyesinde gerçekleşti (beklenti: 227 bin); hazirandan bu yana haftalık bazda en büyük düşüş. Devam eden başvurular ise 11 Kasım'da sona eren haftada 1,84 milyona gerilerken (önceki hafta: 1,86 milyon), sigortalı işsizlik oranı %1,2'de sabit kaldı.

● ABD’de dayanıklı mal siparişleri eylüldeki aylık %4,0 artışın ardından ekimde öncü veriye göre aylık bazda %5,4 ile beklentilerin (-%3,2) üzerinde daraldı. Üç aylık hareketli ortalama bazında ise dayanıklı mal siparişleri üst üste üç aydır düşüyor. Dalgalı bir seyir izleyen ulaştırma sektöründe siparişler eylül ayındaki %11,6'lık artışın ardından ekimde %14,8 oranında azaldı. Ulaştırma hariç siparişler aylık bazda yatay kaldı.

● ABD’de konut kredisi başvuruları son üç haftadır artış gösteriyor; 17 Kasım'da sona eren haftada %3 arttı. Yıllık bazda, bileşik endeks %16,3 düştü. Michigan Üniversitesi Tüketici Eğilimi Endeksi ise kasımda nihai veriye göre 60,4’ten 61,3’e revize edildi (ekim: 63,8). Mevcut durum endeksi öncü veri 65,7’den 68,3’e, beklenti endeksi ise 56,9’dan 56,8’e güncellendi. Medyan 12 aylık enflasyon beklentisi %4,4‘ten %4,5’e (ekim: %4,2) revize edilirken, beş yıl sonrasına ilişkin beklentiler ise %3,2‘de sabit kaldı (ekim: %3,0).

● Yurt dışında bugün Euro Bölgesi ve İngiltere’de kasım ayı öncü PMI verileri açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ekonomi dördüncü çeyreğe de zayıf başlangıç yapmıştı. İmalat sanayi PMI endeksi ekimde 43,1’e, hizmet endeksi de 47,8’e gerilemişti. İmalat endeksi Temmuz 2022’den bu yana, hizmet endeksi ise son üç aydır eşik seviye altında bulunuyor. Kasım ayı için beklenti sırasıyla 43,5 ve 48,1 seviyelerinde. İngiltere’de de endeksler eşik seviye altında kalmaya devam ediyor; imalat sanayi için beklenti, endeksin sınırlı artışla 45,0 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde.

● Yurt içinde Tüketici Güven Endeksi son üç aydır artış gösteriyor. Kasımda endeks aylık 0,8 puan arttı ve 75,5 ile temmuzdan bu yana en yüksek seviyede gerçekleşmekle birlikte halen mayıs ayındaki zirve seviyesinin (91,1) belirgin aşağısında bulunuyor. Alt endekslere bakıldığında endekste toparlamanın hemen hemen genele yayıldığı görülüyor. Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre TCMB’nin 250 ila 300 baz puan faiz artışı yapması bekleniyor.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST-100 endeksi, dün 8.000 seviyesinin hafif altında kapanış yaptı. Önceki haftaya göre işlem hacminde hafif artışlar da gözlüyoruz. Bugün ABD piyasaları Şükran Günü nedeniyle kapalı olacak. Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. Kısa vadede ılımlı bir alım eğiliminin sürebileceğini düşünüyoruz.

● Teknik Yorum:

BIST100 dün açılışın ardından test ettiği 8060 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 7987 seviyesinde gerçekleşti. Endekste nispeten güçlü direnç ve geçiş bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 7940-8256 bandı içerisinde kapanışlar devam ediyor. Yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8084/100 bandı alt sınırından gelen realizasyon şimdilik sınırlı düzeyde. Dolayısıyla, ortalamalar üzerindeki harekete de bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini belirtebiliriz. 8084/100 bandının aşılması yukarı yönlü hareketin hız kazanmasını sağlayabileceği gibi 8256 seviyesine yönelmeyi de destekleyebilecektir. 8513 seviyesi bir sonraki güçlü direnç olarak belirtilebilir. Endekste 7865-7665 bandı saatlik periyot için destek bölgesi olarak düşünülebilir. Üzerindeki hareketin korunması yükseliş yönlü beklentinin devamına yönelik sinyal olarak değerlendirilmeli.

Ekonomik Araştırmalar

İsrail ve Hamas arasında varılan geçici uzlaşmaya göre 4 gün sürecek ateşkes ilan edildiği ve 50 İsrailli esir karşılığında 150 Filistinli esirin serbest bırakılacağı açıklandı.

İngiltere ekonomisine ilişkin notlarını paylaşan JP Morgan, BoE’nin ilk faiz indirimini önümüzdeki senenin 4. çeyreğinde 50 baz puan ile yapacağını öngörürken; para politikasının 2025 yılında normalleşmeye başlayacağını tahmin etti.

ECB Başkanı Lagarde, rekor seviyede yapılan faiz artırımının ardından Bölge’de enflasyonun seyrini izlediklerini ancak zafer ilan etmek için erken olduğunu belirterek, kısa vadeli veri görünümüne dayanarak fiyatlama yapılamaması konusunda uyardı. ECB Başkan Yardımcısı Guindos da yatırımcıların Euro Bölgesi ekonomisine yönelik bakış açısının fazla iyimser olduğuna dikkat çekti.

ABD Kasım MBA İpotek Başvuruları %2,8’den %3’e yükseldi.

ABD Kasım İşsizlik Başvuruları 233 binden 209 bine geriledi.

ABD Ekim (Öncü) Dayanıklı Mal Siparişleri önemli seviyede gerileyerek -%5,4 ile beklentilerin altında açıklandı. (Beklenti: -%3,1, önceki: %4,0)

ABD Kasım (Final) Michigan Tüketici Hissiyatı 61,3 olarak açıklandı. (Beklenti: 60,5, önceki: 60,4)

Türkiye Kasım Mevsimsellikten Arındırılmış Tüketici Güven Endeksi 74,6’dan 75,5’e ulaşarak yükselişini 3. aya taşıdı. Genel ekonomik durum beklentisi aylık bazda %0,7 artarak 73,4 olurken; hanenin maddi durum beklentisi ise aylık %2,6 artarak 74,5’e yükseldi. Kasım’da tasarruf etme ihtimali beklentisi ise önceki aya göre %7,7 artarak 33,6 oldu.

TCMB’nin bugün düzenleyeceği toplantıda politika faizini 250 baz puan artışla %37,50 seviyesine çıkaracağını öngören JP Morgan, Aralık ayında da 250 baz puanlık artış beklediğini paylaştı. TCMB'nin 2024 sonuna kadar faizi %45 seviyesinde korumasını beklerken; 2023'te cari açığın milli gelire oranının %4,6 olacağını, 2024'te ise bu oranın %2,9'a gerileyeceğini öngördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, sürdürülen sağlıklı politikalar ve önemli yapısal reformlarla yatırımcı güveninin kazanılmaya devam edeceğinin altını çizerken; dezenflasyon programı ile TL'de reel bir değerleme beklediklerini açıkladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, ülkenin döviz gelirlerinin artması amacı ile kurumlar vergisi ve gelir vergisi mükelleflerinin yurt dışında gerçekleştirdikleri bazı faaliyetler için vergi indirimini ve istisna oranını artıracaklarını belirterek, mühendislik, mimarlık, yazılım, tasarım, veri işleme, çağrı hizmetleri ile eğitim ve sağlık faaliyetlerinden elde edilen gelirlere sağlanan %50 kazanç istisnasını da kazancın Türkiye’ye getirilmesi koşuluyla %80'e çıkaracaklarını bildirdi.

Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) bu yıl Türkiye’ye 2,5 milyar Euro’dan fazla yatırım yapmayı planladıklarını duyurdu.

Piyasalarda Bugün

Piyasalar;

Gözler PPK toplantısında… Dünya borsaları kısa bir molanın ardından küçük adımlarla yükselişine devam ediyor. ABD hisseleri Kasım ayında %9’a yakın yükselişle 2022 Temmuz’undan bu yana en iyi ayını yaşıyor. Yükselişin arkasındaki temel dinamik Ekim ayında %5 seviyesini zorlayan 10 yıllık tahvil faizinin %4,4 civarına gerilemesi. Dün açıklanan enflasyon beklentisi ve işsizlik başvurusu verisi tahvil piyasasını biraz bozdu. Ama enflasyonun gerilediğini ve ekonominin soğuduğunu gösteren büyük resmin değiştiğini sanmıyoruz.

Enerji hisseleri OPEC toplantısının ertelenmesi ile gerileyen petrol fiyatlarını ile birlikte piyasadan negatif ayrışmaya devam ediyor. Borsa İstanbul kapanışa doğru hızlanan kar satışları ile kritik 8.000 seviyesinin altında kapandı. Hamin düşük olduğu yönsüz bir piyasa görüyoruz. Demir-çelik, GYO, havacılık, otomotiv, petro-kimya endekse göre daha zayıftı. Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılışa işaret ediyor. ABD piyasalarının Şükran Günü nedeniyle kapalı olması nedeniyle yabancı katılımı sınırlı olacak.

Endeks için destek ve direnç seviyeleri 7.950 ve 8.060. Borsanın kritik 8.000 seviyesinin üstünde kalması önemli. Bugün gözler PPK toplantısında olacak. Piyasanın ve İş Yatırım’ın beklentisi Merkez Bankası’nın 250 baz puan ile faiz artışına devam etmesi. Sürpriz olacağını sanmıyoruz.

Teknik olarak öne çıkardığımız hisseler: Arçelik, Eczacı İlaç, Garan, Sabancı Holding

Şirket Haberleri

● Oyak Denizli'nin

Oyak Çimento, altında birleşme işlemi SPK onayı aldı ve 22 Kasım tarihli SPK Bülteni'nde yer aldı.

● Vakıfbank,

303 milyon Euro ve 323 milyon dolarlık iki dilim halinde toplam 653 milyon dolar tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi sağladı. Sürdürülebilirlik temalı sendikasyon kredisinin maliyeti; Euribor+%3,25, ve Sofr+%3,50 olarak gerçekleşti. Böylece banka geçen yıl sağladığı ve bu yıl kasımda vadesi dolan sendikasyonu %113 oranında yeniledi.

Haberler & Makro Ekonomi

Diğer Şirket Haberleri

GLYHO,

Global Yatırım Holding’in %100 bağlı ortağı olan GFS Holding’in halka arzına yönelik olarak 2023 yılsonu mali tablolarının hazırlanmasının ardından halka arz için gerekli finansal kriterlerin tümünü sağlanmış olacağını ve daha öncesinde SPK tarafından uygun bulunmadığına ilişkin yazısındaki diğer gerekliliklerin de ikmal edilmesi için gerekli çalışmaların yapılmasını değerlendirmekte olduklarını açıkladı. Ayrıca şirket, bu doğrultuda GFS Holding'in halka arzına yönelik niyetini ve kararlılığını devam ettiğini yapmış olduğu açıklamada belirtti.

ORGE,

Daha öncesinde Orge Elektrik şirketi işveren Folkart Yapı ile İstanbul ilinde inşası devam etmekte olan Folkart Nefes Projesi'nin Elektrik Tesisat İşlerinin yapımına yönelik verdiği 325.400,28 Euro+KDV ve 889.174,60 Dolar+KDV ve 22.109.505,72 TL+KDV tutarındaki teklife ilişkin sözleşme imzalamıştı. Şirket sosyal tesisler elektrik işlerinin yapımına yönelik verdiği 81.255 Dolar+KDV ve 1.592.978 TL+KDV teklifin kabul edildiğini ve işveren ile sözleşme görüşmelerine başladığını açıkladı. Ayrıca şirket, işin 31.12.2023'e kadar tamamlanması planlandığını ekledi.

SAYAS,

SAY Yenilebilir Enerji Ekipmanları şirketi rüzgar enerjisi endüstrisi sektöründe ve diğer faaliyet alanlarında satış ve pazarlama çalışmaları çerçevesinde Chengxi Shipyard Co Ltd. ticaret şirketi müşterisine toplam 1.689.365 milyon Euro tutarındaki vermiş olduğu tekliflerin onaylandığını açıkladı. Ayrıca şirket, üretimlerinin Çin Halk Cumhuriyeti'ne sevk edileceğini ve teslimlerin 2024 yılının ikinci çeyreği başında tamamlanacağını ekledi.

IEYHO,

Işıklar Enerji ve Yapı Holding’in bağlı ortağı Çimtek Çimento Teknolojisi Mühendislik A.Ş. , Yeşilovacık Liman İşletmeleri A.Ş. ile şirketin Yeşilovacık/Silifke/MERSİN'deki mevcut limanının kapasitesinin arttırımı için yapılacak çimento silosu besleme boşaltma ve sevki, klinker silosu besleme boşaltma ve sevki, mevcut kömür sevk sisteminin uzatılması, yeni gemi dolum sisteminin kurulumu kapsamında; inşaat işleri, çelik, teknolojik ve mekanik imalat, ekipman temini, montaj ve devreye alma işlerinin yapılması için 27.999.861,10 Dolar keşif bedelli ve 31.12.2024 planlanan bitim tarihli sözleşme imzaladığını açıkladı.

BVSAN,

Bülbüloğlu Vinç Sanayi yurt içi bir firma ile döküm vinci üretimi ve teslimi için 615.000 Euro tutarında bir sözleşme imzaladığını açıkladı. Ayrıca, şirket söz konusu vincin teslimatının 35 hafta içerisinde tamamlanmasını planladığını açıklamasına ekledi. FONET: Fonet Bilgi Teknolojileri İstanbul Kartal Koşuyolu Yüksek İhtisas Eğitim ve Araştırma Hastanesi tarafından yapılan "36 ay süreli Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) Hizmet Alımı", 15.383.682,00 TL bedelli ihalesini kazandığını açıkladı. Yasal itiraz süreci beklenmekte olup akabinde sözleşme imzalama aşamasına geçileceğini de açıklamasına ekledi.

EDIP,

Edip Gayrimenkul Yatırım’ın bağlı ortağının sahibi bulunduğu AVM'nin elektrik enerjisi tüketimlerinin yenilenebilir enerji kaynaklarından sağlanabilmesi amacıyla, öz tüketim amaçlı 9 MW rüzgar enerji santrali (RES) için yapmış olduğu başvurunun kabul edilmiş olduğunu, bağlantı anlaşmasına ilişkin çağrı mektubu bağlı ortaklığına ulaştığını ve yatırıma ilişkin çalışmaların devam etmekte olduğunu açıkladı.