GÜNLÜK BÜLTEN - 23.09.2022

Yurt dışında imalat sanayi beklenti endeksi verileri açıklanacak

● Euro Bölgesi’nde PMI verisinin gerilemeye devam etmesi bekleniyor

● BoE beklentilere paralel faizi 50 bps artırarak %2,25’e yükseltti

● TCMB politika faizini 100 baz puan indirerek %12,00’a çekti ABD hisse senedi piyasalarında, Fed toplantısında şahin duruşun devam etmesi sonrasında, üst üste üçüncü işlem gününde de satışlar görüldü. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,8 ve %1,4 gerileyerek sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, merkez bankalarının şahin duruşlarına devam etmeleri sonrası büyüme endişelerinin de etkisiyle satış eğilimine devam etti ve yazın elde ettiği kazançları geri vererek Ocak 2021’den bu yana en düşük seviyelerine geri çekildi. Borsalarda günlük kayıplar %1,1 ila %2,2 arasında. Fed toplantısı sonrası 2 yıllık tahvil getirilerindeki sert yükseliş dün uzun vadeli tahvil getirilerinde de gözlendi: 2 yıllık tahvil getirisi %4,12’ye, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,71’e yükseldi. 10 yıllık-2 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark -52bps’den -41bps’e geriledi. Dolar endeksi (DXY) dün 111 seviyesinin üzerinde tutunarak günü 111,4 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı BAE’nin ulusal petrol şirketinin CEO’sunun petrol yatırımları ve geleceğe yönelik beklentilerine ilişkin söylemlerin de basında yer bulduğu günde %0,7 artışla 90,5$/bbl’ye yükseldi. Altının ons fiyatı 10 yıllık tahvilde görülen sert yükseliş ve DXY’nin geldiği seviyelerin etkisiyle %0,2 gerileyerek günü 1.671$/ons’tan sonlandırdı.

● İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini 50 baz puan artırarak %1,75'ten %2,25'e yükseltti. Kuruldaki 5 üye faizlerin 50bps artırılmasını, 3 üye 75bps artırılmasını, 1 üye ise 25bps artırılmasını oyladı. BoE, ayrıca Ağustos ayında aldıkları kararlarla da uyumlu olarak önümüzdeki 12 ay içerisinde bünyesinde bulunan İngiltere devlet tahvil stokunu 80 milyar pound azaltarak 758 milyar pounda düşürmeyi planladığını açıkladı. Enflasyonun Ekim ayında %11'in hemen altında tepe yapacağı, enflasyonun düşmeye başlamadan önce birkaç ay %10'un üzerinde kalmaya devam edeceğini belirtti. 3. çeyrekte Euro Bölgesi’nde çeyreksel büyümesinin yatay olacağı, ABD’nin %0,2 büyüyeceği, İngiltere’nin ise -%0,1 küçüleceği öngörüsünde bulundu. G. Afrika Merkez Bankası politika faizini 75 bps artırarak %6,25'e, Endonezya Merkez Bankası 50 bps artışla %4,25’e yükseltti.

● Yurt dışında bugün ABD ve Euro Bölgesi’nde öncü PMI beklenti endeksi verileri açıklanacak. Euro Bölgesi’nde imalat sanayine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi son ki aydır 50 eşik seviyesinin altında kalarak ekonomik aktivitede yavaşlamaya işaret ediyor. Bunda artan enerji maliyetleri ve azalan talep etkili oluyor. Endeksin Eylül’de de gerilemeye devam etmesi bekleniyor. ABD’de ise imalat sanayi PMI endeksinde gerileme beklenmekle birlikte, eşik seviye üzerinde kalmaya devam edeceği tahmin ediliyor.

● Yurt içinde TCMB, para politikası kararında, politika faizini 100 baz puan düşürerek %12’ye çekti. TCMB, yurt içinde Temmuz’dan beri öncü göstergelerde zayıflayan dış talebin etkisiyle büyümede bir yavaşlama gözlendiğini belirtti. Cari denge üzerindeki riskler ise enerji fiyatlarındaki yüksek seyir ve ana ihracat pazarlarının resesyona girme olasılığı olarak belirtildi. TCMB; küresel büyümeye yönelik belirsizlikler ve jeopolitik risklerin arttığı bir dönemde sanayi üretiminde yakalanan ivmenin ve istihdamdaki artış trendinin sürdürülmesi açısından finansal koşulların destekleyici olmasının önem arz ettiğini ve bu çerçevede politika faizinin 100 baz puan düşürüldüğünü vurguladı. TCMB, mevcut görünüm altında güncellenen politika faiz düzeyinin ise yeterli olduğunu belirtti.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün dalgalı seyir ve hisse değişimleri ile birlikte BIST’de toparlanma çabası gördük. BIST-100 endeksi günü hafif artışla 3.300’ün hafif altında tamamladı. Endeksin toparlanma eğilimini bugün de korumasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün yukarı açılışın ardından günün genelinde sınırlı yükseliş eğilimi sergiledi. Kapanış 3295 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 3350-3400 bandı üzerini kısa periyot için iyimserlik bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Bandın altındaki hareket zayıf seyrin devamına işaret ediyor. Aşılması durumunda yeni bir yukarı eğilim gelişebileceğini belirtebiliriz. Bununla birlikte son birkaç gündür 21 günlük ortalama civarında yaşanan tutunma ve 5 günlük ortalamaya dönüş konsolidasyon sürecine yönelik hareketi destekliyor. Dolayısıyla kısa periyot için direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 3350-3400 bandı gündemde kalmaya devam ediyor. Belirttiğimiz gibi BIST’te yukarı hareketin yeniden güç kazanabilmesi için bu bant üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Endekste 3200-3150 bandı ise yakın destek bölgesi. Altına sarkma 50 günlük ortalamanın bulunduğu 3050-3000 destek bölgesini gündeme getirebilecektir. BIST100’de 3250/30-3200- 3180/20 destek, 3300/10-3350-3400-3420/50 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası ticari kredilerde kredi tahsis ve yenileme ile kredi kullandırım ücretlerine ve ayrıca bireysel konut ve tüketici kredilerinde sigorta ürünü eklenmesine, müşteri bilgilendirilmeden benzeri ürün satılmasına veya maliyetlerinin müşteriden onaysız şekilde tahsil edilmesine dönük kısıtlama ve engeller getirdi. Bloomberg HT haberine göre uygulama ile aylık kullandırımlarda yüzde 1,1 gibi uygulanan kredi kullandırım ücretlerinin sınırlandırılması planlanıyor. Ticari kredi faizlerine dönük sınırlamaların ardından, ücret ve komisyonlar fiyat belirlenmesinde önem kazanmıştı. Konu ile ilgili düzenleme Resmi Gazete’de yer aldı. Uygulamanın banka kârları üzerinde bir miktar aşağı yönlü etki oluşturması beklenebilir.

● Bankacılık Sektörü: TCMB haftalık bülten verilerine göre yurtiçi yerleşiklerin bankalardaki toplam döviz mevduatı 0,4 milyar dolar artışla 213,2 milyar dolar oldu. Parite etkisi dikkate alındığında artış 1,6 milyar dolar civarında hesaplanıyor. TL mevduat artışı ise haftalık %2,2 ile güçlü artış seyrini korudu. Diğer taraftan kur korumalı mevduatın döviz karşılığı 1,0 milyar dolar artarak 74,1 milyar dolar düzeyine yükseldi. Bu dönemde TL krediler %0,9 artarken, YP krediler (dolar bazında) %0,6 azaldı. Takipteki krediler 163,5 milyar TL düzeyinde yatay kaldı. 16 Eylül haftasında 3 aylık ortalama TL mevduat faizi %19,2’de haftalık yatay kalırken, TL ticari kredi faizi 80 baz puan gerileyerek %20,3, ihtiyaç kredisi yatay seyirle %32,4 ve konut kredisi haftalık 100 baz puan artışla %20,7 oldu.