GÜNLÜK BÜLTEN - 25.05.2023

Yurt içinde TCMB faiz kararı takip edilecek

● TCMB’nin politika faizini %8,50’de sabit bırakması bekleniyor

● Yurt içinde reel kesim güven endeksi (m.a) mayısta 105,1 ile yatay

● İmalat sanayi kapasite kullanım oranı %76,3’e (m.a.) yükseldi ABD hisse senedi piyasalarında, borç tavanına ilişkin gelişmeler takip edilmeye devam ediyor. Fed tutanakları sonrası aşağı yönlü baskılanan hisse senetlerinde seans sonuna doğru gelen dipten alımlar endeksleri pozitif bölgeye taşımakta yetersiz kaldı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %0,6 kayıplarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, ABD borç tavanı endişeleri ve İngiltere’de beklenti üstünde gelen TÜFE’nin etkisiyle %0,9 ilâ %2,4 arası düşüş sergiledi. ABD tahvil piyasası borç tavanına ilişkin sonuç alınamamasının etkisiyle satıcılı bir seyir izledi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,38’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,74’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -62bps’ten -63bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı ise -153bps’ten -158bps’e geldi. Dolar endeksi %0,4 artışla 103,9’a ulaştı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, EIA’nın açıkladığı 19 Mayıs tarihli haftalık ham petrol stoklarında görülen 12,5mn varillik düşüşün etkisiyle %2,0 artarak 78,4$/bbl’e yükseldi. Altının ons fiyatı DXY ve 10 yıllık tahvil getirisindeki yükselişin etkisinde günü %0,9 düşüşle 1.957$/ons’tan kapattı.

● İngiltere’de tüketici enflasyonu nisanda aylık %1,2 ile beklentilerin (%0,7) üzerinde artış gösterdi. Yıllık artış ise %10,1’den %8,7’ye geriledi; düşüşte enerji kalemindeki yüksek baz etkili oldu. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon ise %6,2'den %6,8'e yükselerek Mart 1992'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

● Almanya’da IFO iş dünyası güven endeksi mayısta 93,4’ten 91,7’ye geriledi. Endeks altı aylık yükselişin ardından beklentilerdeki bozulma nedeniyle ilk defa geriledi. Düşüşün özellikle imalat sanayinden kaynaklandığı ve RusyaUkrayna Savaşının başladığı Mart 2022’den beri en sert aylık düşüşün yaşandığı vurgulandı. Hizmet sektöründe ise yataya yakın bir seyir görüldü.

● ABD’de konut kredisi başvuruları bir önceki haftadaki %5,7 düşüşün ardından 19 Mayıs ile biten haftada %4,6 daraldı. 30 yıl vadeli konut kredisi faiz oranı ilgili haftada 12 baz puan artışla %6,69’a yükseldi. Yurt dışında bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, ilk çeyrek büyüme verisinin revize değeri ve bekleyen konut satışları verileri açıklanacak. ABD’de ekonomi yılın ilk çeyreğinde ilk açıklanan veriye göre yıllıklandırılmış olarak %1,1 büyüdü.

● Yurt içinde İktisadi Yönelim Anketi ve Sektörel Güven Endeksi mayıs ayı verileri, deprem sonrası toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor. Reel kesim güven endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak mayısta 105,1 değerini alarak yatay seyretti. Endeks, tarihsel ortalamalarının üzerinde kalmaya devam ederken, mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerde gerileme sürdü.

● Hizmet sektörü endeksi iki aylık artışın ardından mayısta aylık 0,7 puan azalışla 117,4’e gerilerken, bu azalış gelecek 3 aya ilişkin beklentilerdeki gerilemeden kaynaklandı. İnşaat sektörü güven endeksi ise aylık bazda 3,8 puan arttı ve seviye olarak 92,2 ile sene başındaki seviyelerine geri dönerken, uzun dönem ortalamasının da (91,0) üzerinde gerçekleşti. Perakende sektörü güven endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak dört aylık azalışın ardından sınırlı yükseldi. Kapasite kullanım oranı ise mayısta bir önceki aya göre 0,7 puan artarak %76,3 değerini aldı ve tarihsel ortalamalarına geri döndü. Aynı zamanda, KKO deprem öncesi seviyesini (%75,8) de aşarak deprem kaynaklı kayıpların telafi edildiğini ortaya koydu. Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek. TCMB’nin bu toplantısında da politika faizini %8,5’te sabit tutması bekleniyor.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● BIST’deki satışlar dün de devam etti. BIST-100’ün dünkü %1 gerilemenin ardından hafta başına göre kaybı %1,7 ve ay başına göre kaybı %4,2 oldu. BIST-100’ün yılbaşına göre kaybı da %20’yi buldu. Günlük bazda çimento, cam ve enerji sektörü hisseleri olumlu ayrışırken, ay başından bu yana satış baskısı gördüğümüz perakende, banka ve telekom hisselerinde olumsuz ayrışma devam etti. Hafta sonu yapılacak Cumhurbaşkanlığı 2. tur seçimi piyasanın en önemli gündem maddesi. BIST’ın bugün destek seviyelerinin üzerinde tutunmaya çalışacağını tahmin ediyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 4500 seviyesi üzerine hareketin ardından satış baskısı altındaydı. Kapanış 4425 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te önemli destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 4404-4310 bandı tekrar test ediliyor. Bir önceki dip bölgesi de olan 4404-4310 bandında tutunma/tepki beklentimiz devam etmekle birlikte 4310 seviyesi altını BIST için yeni ve daha belirgin zayıflama sürecine işaret edebilecek bölge olarak değerlendiriyoruz. BIST’te saatlik periyotta olumlu teknik görünüme geri dönüş için ise 4600-4700 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Bu durumda yeni yatay kanal bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 4884-5030 bandı da tekrar gündeme gelebilecektir.

Şirket Haberleri

● Bankacılık Sektörü:

               BDDK günlük bülten verisine göre bankalardaki döviz mevduat 18 Mayıs haftasında 3,0 milyar dolar gerileyerek 210,6 milyar dolara düştü. Bu gerilemenin çok büyük kısmı bireysel mevduattan kaynaklandı. Aynı dönemde TL mevduat %1,1 arttı. Haftalık bazda TL krediler yatay kalırken, yabancı para krediler ise dolar bazında %1,0 azaldı.

● BIM:

              Mustafa Latif Topbaş dün 240bin BIMAS hissesini ortalama 135,349 fiyattan toplam 32,5 milyon TL bedel ile aldığını açıkladı. İşlem sonrası BIM’deki doğrudan payı %0,02’den %0,06’ya (370bin hisse) yükseldi. Hissenin değerlemesine ilişkin sinyal etkisinden dolayı haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.