GÜNLÜK BÜLTEN - 25.10.2022

Yurt içinde bugün güven endeksi verileri takip edilecek

● Ekim ayı reel kesim güven endeksi ve KKO verileri açıklanacak

● Euro Bölgesi’nde PMI endeksi son 4 aydır eşik seviyenin altında

● ABD’de de endeksler 50 eşik seviyesinin altında ABD hisse senedi piyasaları açılışta, Ekim öncü PMI imalat sanayi verisinin 28 ayın en düşük seviyesine gelmesinin yarattığı resesyon endişelerini fiyatladı. Ancak girdi maliyetlerindeki artış hızının yavaşlamasıyla Fed’in enflasyona yönelik atmakta olduğu adımların etkisini gösterdiğine yönelik algı piyasadaki dipten alımlarda etkili oldu. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri Apple, Google, Microsoft, Facebook (Meta) gibi şirketlerin bilançolarının açıklanacağı haftada dün günü sırasıyla %1,2 ve %0,9 yükselişe tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri seans başında PMI verilerinin yarattığı satış baskısının ardından İngiltere’de başbakanın eski maliye bakanı Rishi Sunak olacağının kesinleşmesinin ardından günü %0,6 ilâ %2,0 arasında artışlarla kapattı. ABD tahvil getirilerinde yükseliş yaşanırken, ABD hazine bakanı Yellen’ın tahvil piyasasında yaşanan likidite sıkışıklığını gidermek adına bazı vadelerde (20 yıllık) alım yapılması ihtimalini değerlendirdiği konuşuluyor: 2 yıllık tahvil getirileri %4,50’ye, 10 yıllıklar %4,24’e yükseldi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -26bps seviyesinde. Dolar endeksi (DXY) 112,0 seviyesinde yatay. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı PMI verilerindeki düşüşlerin etkisiyle günü %0,3 gerileyerek 93,3$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatında tahvil getirilerindeki artışın etkisiyle düşüş görüldü: -%0,5; 1.650$/ons.

● Euro Bölgesi’nde PMI verileri ekonomik aktivitede daralmaya işaret ediyor. İmalat sanayi aktivitesine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi öncü veriye göre Ekim’de 46,6 ile Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Özellikle imalat ve enerji yoğun sektörlerde ciddi üretim kayıpları görülürken, hizmet sektöründe de düşüşün hızlandığı gözlendi. Bölgede enerji krizi belirsizlik unsuru olmaya devan ediyor. Ülke bazında en büyük daralma Almanya’da görüldü; imalat sanayi PMI endeksi 45,7’ye geriledi.

● İngiltere’de bileşik (imalat&hizmet) endeks Ekim’de, politik belirsizlikler, artan enerji ve borçlanma maliyetlerinin etkisiyle, 47,2 ile Ocak 2021’den bu yana en düşük seviyesinde. Veriler ekonomik aktivitede yavaşlamanın hız kazandığına işaret ediyor. ABD’de imalat sanayi PMI endeksi 49,9’a, hizmet sektörü PMI endeksi 46,6’ya geriledi. Finansal koşullardaki sıkılaşmayla birlikte düşüş en çok hizmetler sektöründe görülüyor.

● Yurt içinde bugün Ekim ayı güven endeksleri ve kapasite kullanım oranı verileri açıklanacak. Reel kesim güven endeksi, mevsimsellikten arındırılmış olarak Eylül’de 100,20 ile Temmuz 2020’den bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşmişti. Endeks son sekiz aydır düşüş eğiliminde olmakla birlikte halen 100 seviyesinin üzerinde. Hizmet ve perakende sektörü güven endekslerinde üç aylık düşüşün ardından Eylül’de artış görüldü. İnşaat sektörü güven endeksi ise son dört aydır artış eğiliminde; ancak halen 100 seviyesinin altında.

● Hazine dün gerçekleştirdiği 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 17,7 milyar TL borçlandı. İhalede ortalama yıllık bileşik faiz %10,76 seviyesinde gerçekleşti. Hazine bugün 1 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri düzenleyecek.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün BIST-100’de banka ve enerji hisselerinde kâr satışları gözlenirken, demir/çelik, oto, perakende ve sigorta hisselerinde haber akışı ve bilanço beklentisine bağlı olarak hisse bazlı seçici alımlar vardı. BIST-100 bu dinamiklerle gün içinde 4.000 seviyesini geçtikten sonra günü bu kritik seviyenin hafif altında %1 yükselerek kapattı. Dün yurtdışı tarafta kısa vadeli iyimserliğin korunduğunu gördük: ABD ve Avrupa hisse senedi endeksleri günü %1 ve üzerinde artışlarla kapatırken, Çin borsalarındaki satış baskısının genele yayılmadığını izledik. BIST’in bugün de hisse değişimleri ile birlikte hafif yukarı eğilimini korumasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün yüksek açılışın ardından yataydaydı. Kapanış 3978 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yukarı trend görünümünde değişim yok. Günlük ve haftalık periyotta ortalamalarda yukarı eğilim korunuyor. Dolayısıyla endeks için olumlu teknik görünüm geçerli. Yakın direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 3950-4150 bandına gelinmiş durumda. Bu bölgeyi ilk aşama direnç olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bandın aşılmasıyla 4290-4440 bandı ikinci aşama hareket bölgesi olarak gündeme gelebilecektir. Daha önce de belirttiğimiz gibi 3650-3715 bandı üzerindeki kapanışı yeni bir yükselişe yönelik olumlu sinyal olarak görüyoruz. BIST100 için 3850-3750 bandını kısa periyot için destek bölgesi. Üzerindeki hareketin korunmasını yükseliş yönlü beklentinin devamına işaret olarak görüyoruz. BIST100’de 3950/10-3850-3800-3750 destek, 4000/20-4050- 4150/80-4200/10-4250 direnç.

Şirket Haberleri Devamı

● Petkim (PETKM) Haftalık Özet – 24 Ekim 2022: Etilen – Nafta Makası haftalık bazda %33 daraldı. İyileşme yüksek nafta fiyatlarından geldi. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde ç/ç değişim %-47, y/y değişim %-74 olarak gerçekleşti. Platts Petrokimya Endeksi haftayı 878,09 puanda kapattı. Bu kapanış haftalık bazda %1 seviyesinde hafif aşağı yönlü bir seyri işaret ediyor. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde endeks ortalamasındaki değişim ç/ç %-8, y/y değişim %-21 olarak gerçekleşti. Platts Petrokimya Endeksi – Nafta Fiyatı Farkı haftalık bazda %28 iyileşme gösterdi. 4Ç22’nin şimdiye kadarki bölümünde ç/ç değişim %-13, y/y değişim %-38 olarak gerçekleşti. Haberi Petkim için “Olumsuz” olarak değerlendiriyoruz. PD/Petchem oranı 2018 yılı ortasından itibaren aşağısında seyrettiği 9 Yıl Ort + 1 St Sapma seviyesinin altında kalmaya devam ediyor.

● Ticaret Bakanlığı, Erdemir’in (EREGL) başvurusuyla, Çin’den ithal edilen sıcak haddelenmiş yassı çelik (kalın levha) ithalatına yönelik soruşturma açtı. Soruşturma, yürürlükte bulunan anti-damping önlemine ilişkin nihai gözden geçirme amacıyla açıldı. Mevcut durumda, 2017’den beri Çin’den ithal edilen kalın levha ürünlerinde %16.89 ile %23.55 oranında dampinge karşı kesin önlem uygulanıyor. Bu önlemin 5 yıl süre ile uygulanması planlandığından, Kasım 2022’de yürürlükten kalkması bekleniyordu. Erdemir’in başvurusuyla bu önlemle alakalı bir nihai gözden geçirme soruşturması başlatılmıştır (Hafif olumlu).

● Enerjisa Enerji borçlanma aracı ihracı için yönetimi yetkilendirdi: Enerjisa Enerji, toplamda 15 milyar TL’ye ve en fazla 7 yıl vadeye kadar olmak üzere çeşitli vadelerde, yurtiçinde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satış yöntemiyle bir veya birden çok seferde borçlanma aracı ihraç edilmesi kararı aldı.