Günlük Bülten 26 Eylül 2023

 

ABD 10 yıllık tahvil getirileri son 16 yılın en yüksek seviyesinde

 

● Yurt içinde reel kesim güven endeksi (m.a.) eylülde 0,5 puan arttı; 105,1

 

● Perakende ve inşaat güven endeksleri artarken, hizmet güven endeksi geriledi

 

● Kapasite kullanım oranı (m.a.) eylülde yeniden %76,9’a yükseldi ABD hisse senedi piyasaları, dün yayınlanan Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi verilerinin piyasa beklentilerinin altında kalması sonrası Fed’in faiz artırım kararına yönelik ihtimallerin zayıflamasıyla alıcılı seyretti. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,4 ve %0,5 kazanımlarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Alman IFO Endeksi’ndeki hafif gerilemeye rağmen ECB üyelerinden Schnabel’in Regensburg’daki ve ECB Başkanı Lagarde’ın Avrupa Parlamentosu’ndaki konuşmalarında enflasyonu düşürmeye dair şahin yorumlarda bulunmaları satışları destekledi. Endeksler günü %0,01 ilâ %1,2 kayıplarla sonlandırdı. ABD tahvil piyasası Fed Başkanı Powell’ın Perşembe günü eğitimcilerle yapacağı toplantıdaki konuşması öncesinde faizlerin uzun süre yüksek seviyelerde kalacağı iletişiminin merkez bankalarınca yapılmaya devam etmesi sebebiyle satıcılı seyretti. 2 yıllık tahvil getirisi %5,12’ye, 10 yıllık tahvil getirisi ise %4,53’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -68bps’ten -59bps’e geldi. Dolar endeksi (DXY) %0,4 yükseldi: 106,0. Brent petrol aktif vadeli kontratı DXY’deki güç kazancına rağmen günü 93,3$/bbl’den yatay noktaladı. Altının ons fiyatı 10 yıllık tahvil getirilerinde ve DXY’deki yükselişin etkisiyle %0,5 gerileyerek günü 1916$/ons’tan kapattı.

 

● Almanya’da IFO İş Dünyası Güven Endeksi eylülde sınırlı düşüşle 85,7 seviyesinde gerçekleşti. İmalat sektöründe ise endeks bir miktar yükseldi. Şirketler mevcut durumlarından biraz daha memnun olsa da, beklentiler kötümser kalmaya devam etti. Hizmet sektöründe ise endeks art arda 6. kez düşüş gösterdi. Bu durum, hizmet sektöründe mevcut duruma ilişkin kötüleşmeden kaynaklandı. Satışlar önceki aylara göre daha zayıftı. Ticarette ise endeks yükseldi. İnşaat sektöründe endeks Ocak 2009'dan bu yana en düşük değerine geriledi. Şirketler bir kez daha mevcut durumlarının kötüye gittiğini belirtti. Önümüzdeki aylar için görünüm kötümser olmaya devam etti.

 

● ABD’de Chicago Fed Ulusal Faaliyet Endeksi (CFNAI) temmuz ayındaki +0,07 seviyesinden ağustos ayında -0,16'ya geriledi. Endekste 0'ın üzerindeki değerler ekonominin potansiyelinin üzerinde, negatif değer ise potansiyelinin altında büyüdüğünü gösteriyor. Endeksin oluşturulmasında kullanılan dört gösterge kategorisinden ikisi temmuz ayına göre azalırken, ağustos ayında dört kategori de negatif katkı yaptı. Üretimle ilgili göstergeler geriledi. Kişisel tüketim ve konut kategorisi zayıflayan diğer bir bileşen oldu.

 

● Yurt dışında bugün ABD’de veri yoğun bir gün; konut fiyatları, yeni konut satışları, Conference Board Tüketici Güven Endeksi ve Richmond Fed İmalat Endeksi verileri açıklanacak. Conference Board Tüketici Güven Endeksi temmuzda 106,1 ile mayıstan sonraki en düşük seviyeye gerilemişti. Ağustos için beklenti endeksin 105,5’e gerileyeceği yönünde. ABD’de yeni konut satışlarının temmuzdaki aylık %4,4 artışın ardından ağustosta %2,2 azalması bekleniyor.

 

● Yurt içinde İktisadi Yönelim Anketi ve Sektörel Güven Endeksi eylül ayı verileri, toplamda geçen aya kıyasla daha olumlu bir görünüme işaret etti. Reel kesim güven endeksi, mevsimsellikten arındırılmış olarak 0,5 puan artışla 105,1 seviyesinde gerçekleşirken, çeyreksel bazda ise bir önceki çeyreğin 0,4 puan altında kaldı. Perakende ticaret ve inşaat güven endeksleri yükselirken, hizmet sektörü güven endeksinde düşüş sürdü. Hizmet sektörü güven endeksi 113,0 ile Mart 2022’den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. İnşaat sektörü güven endeksi aylık bazda ağustos ayındaki düşüşünü telafi edecek ölçüde arttı, ancak uzun dönem ortalamasının altında kalmaya devam etti. Perakende sektörü güven endeksi ise gelecek 3 aya ilişkin beklentilerdeki kuvvetli iyileşmenin etkisiyle artarak, önceki iki ayki düşüşü telafi etti. Kapasite kullanım oranı bir önceki aydaki taşıt sektörü kaynaklı geçici etkinin ortadan kalkmasının ardından temmuz ayı seviyesine (%76,9) geri döndü.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● Piyasa yeni haftaya beklentimizden oldukça güçlü bir başlangıç yaptı: BIST-100 endeksi günü %3’ün üzerinde artıda kapatırken, özellikle çimento, demir/çelik, enerji ve bilişim hisselerindeki alımlar ve endeks üzerinde ağırlığı olan Tüpraş, Ereğli ve THY gibi hisseler dikkat çekti. Perakende ticaret, banka ve telekom hisseleri ise endeksi daha geriden takip etti. BIST’deki güçlü alım ivmesinin bugün de devam edebileceğini düşünüyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

           BIST100 dün yüksek açılışın ardından günün genelinde alım ağırlıklı seyrini korumayı başardı. Kapanış 8305 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te geçtiğimiz hafta 7650 desteği üzerindeki tutunmayla gelişen tepki hareketi direnç bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8120 seviyesinin üzerine geri dönüşle güç kazanmış durumda. Bu aşamada BIST’te 8337-8450 bandı üzerini yeni yükselişi destekleyecek bölge, dolayısıyla yeni hareket bölgesi olarak belirtebiliriz. Bu bölge üzerindeki kapanışa bağlı olarak endekste ara dirençler olsa da 9050-9700 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesinin mümkün olabileceğini söylemek mümkün. BIST’te 8120-8000 bandı yakın destek, 7800 altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak değerlendirilebilir. Üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna işaret olarak düşünülebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Tüpraş,

 

          Endeksin Üzerinde Getiri, H. Fiyat: 187,5TL), Beşiktaş (BJKAS, Öneri Yok) ile 3 sezon için geçerli olmak üzere stadyum isim hakkı ve reklam sözleşmesi imzaladı (Nötr). 2023/2024 sezonu için anlaşma bedeli 230,4 milyon TL olarak açıklanırken sonraki iki dönemde anlaşma bedeli TÜFE’ye bağlı olarak revize edilecek.

 

● Doğuş Otomotiv,

 

           Endeksin Üzerinde Getiri, H. Fiyat: 448,0TL) Wielton marka yarı römork ürünlerinin Türkiye’deki satış ve servis hizmetlerinin yerine getirilmesinin esaslarını belirleyecek bir anlaşma konusunda niyet mektubu imzaladı.

 

● Bireysel Emeklilik Sistemi (BES),

 

               Bireysel Emeklilik Sisteminde (BES) konut alımı, evlenme, doğal afet, eğitim gibi durumlarda tasarruf sahipleri birikimlerinin %50’ye kadar kısmını sözleşmelerini bozmadan ve sözleşmeden kaynaklanan avantajlarını koruyarak kullanabilecekler. Yeni uygulama ile BES’in tasarruf sahipleri açısından daha esnek ve avantajlı bir ürün olması ve bu beklenti ile BES fonlarındaki büyüme ivmesinin güçlü şekilde devamı amaçlanıyor.

 

● Bankacılık Sektörü,

 

             Bankaların TL dönüşümlü KKM’ye verecekleri faiz oranı serbest bırakıldı. Döviz dönüşümlü KKM’de ise asgari faiz oranı TCMB politika faizi olarak baz alınacak. Eski uygulamada TL dönüşümlü KKM’ye de asgari politika faizi uygulanıyordu. Yeni uygulama ile birlikte TCMB kurdaki değer kaybı ile politika faizi arasındaki farkı ödemeye devam edecek. Kurdaki değer kaybının uygulanan TL faizini aşan kısmının politika faizine kadar olan kısmı banka tarafından müşteriye ödenecek. Uygulamanın TL KKM’den TL mevduata geçişi hızlandırabileceği bekleniyor