GÜNLÜK BÜLTEN - 26.10.2022

Piyasalarda olumlu hava ECB toplantısı öncesinde devam ediyor

● Yurt içinde kapasite kullanım oranı geriledi; Ekim’de %76,6 oldu

● Reel kesim güven endeksi aylık 1,8 puan artışla 102,0 seviyesinde

● Sektörel güven endekslerinde de iyileşme görüldü ABD hisse senedi piyasaları, konut fiyatlarına yönelik verilerde görülen yavaşlama, tüketici güveninde görülen düşüş ve Richmond Fed aktivite endeksindeki negatif seyrin Fed’in daha yumuşak bir para politikası yoluna gireceği beklentisini desteklemesiyle yükselişini sürdürdü. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,6 ve %2,3 yükselişle tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri bilanço sezonunun beklentilerin üzerinde gidiyor olması, AB’nin doğal gaz alımında ortak bir platform oluşturarak hareket edeceğine yönelik Lüksemburg’da yapılan toplantıdan çıkan karar ve düşen doğal gaz fiyatlarının enflasyon üzerindeki olumlu etkisi ile günü genel olarak %0,9 ilâ %1,9 arasında artışlarla kapattı ve son bir ayın en yüksek seviyelerine geldi. ABD tahvil getirilerinde özellikle uzun vadeli kağıtlarda düşüş yaşanırken, Aralık ayında Fed’in gerçekleştireceği faiz artışının ne büyüklükte olacağı önem kazanıyor: 2 yıllık tahvil getirileri %4,48’e, 10 yıllıklar %4,10’a geriledi. 2 yıllık tahvil getirilerindeki düşüşün sınırlı kalmasında dün düzenlenen tahvil ihalesinin etkisi olduğu gözlendi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -26bps’ten -38bps’e yükseldi. Dolar endeksi (DXY) 4 Ekim’den beri en düşük kapanışını gerçekleştirdi: 111,0. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı günü %0,3 artışla 93,5$/bbl’den sonlandırdı. Özellikle Suudi Arabistan Enerji Bakanı’nın “ülkelerin acil durumlar için tutulan petrol stoklarını kaybetmelerinin gelecek aylar için sıkıntı yaratabileceğini” belirtmesinin fiyatları desteklediği belirtiliyor. Altının ons fiyatında hafif artış görüldü; günü %0,2 artışla 1.653$/ons’tan tamamladı.

● Yurt içinde Ekim ayı İktisadi Yönelim Anketi verileri imalat sanayiinde iç ve dış talep kaynaklı yavaşlamanın sürdüğüne işaret ediyor. Kapasite kullanım oranı önceki aya göre 0,7 puan azalarak %76,6’ya geriledi. Ara malı ve dayanıklı mal sektörlerinde gidişat görece daha olumsuz. Ayrıca, ihracatçı sektörlerdeki ivme kaybının daha belirgin olması, başta ana ticaret ortağımız Avrupa bölgesi olmak üzere küresel ekonomideki resesyon endişelerinin ihracatımıza olumsuz yansımaya başladığı sinyalini veriyor.

● Reel sektör güven endeksi ise mevsimsellikten arındırılmış olarak 8 ay üst üste geriledikten sonra Ekim ayında bir önceki aya göre 1,8 puan artarak 102,0 seviyesine çıktı. Sektörel güven endekslerinde de perakende sektöründe daha kuvvetli olmak üzere sektörler geneline yayılan aylık iyileşme gözlendi. Hizmet ve perakende sektörü Haziran ayından beri, inşaat sektörü ise yıl genelindeki en yüksek seviyede gerçekleşti.

● Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,60 seviyelerinde. Tahvil piyasasında 2 yıllık getiriler dün günü 64 baz puan artışla %15,46, 10 yıllık getiriler 20 baz puan düşüşle %11,02’den tamamladı. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 6,1 milyar TL borçlandı. 1 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ortalama yıllık bileşik faiz %15,39 seviyesinde gerçekleşti.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün BIST-100’de 4.000 seviyesinin altında yatay kapanış gördük. Önceki günkü güçlü alımların ardından otomotiv ve demir/çelik hisselerinde kâr satışları gelirken, hisse bazlı hareket görülen banka endeksi hafif artış gösterdi. Yurtdışı tarafta ise ABD hisse senedi endekslerinde kısa vadeli yükselişler dün de sürdü. Ancak bugün endeks vadelilerin dünkü kazançları geri verdiği gözleniyor. Yurtiçinde bugün banka kârlarının açıklanmaya başlanacak olması önemli. Sanayi sektörü tarafında da bilançolar gelmeye devam ediyor. Endeksin 4.000 seviyesinin altındaki sıkışık seyrini koruyacağını düşünüyoruz. Bilanço sonuçlarına göre hisse değişimleri hızlanabilir.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 4010 seviyesine hareketin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış 3975 seviyesinde gerçekleşti. Endekste yukarı denemelerin 4000 seviyesinin hemen üzeriyle sınırlı kalmasının ardından gün içi düzeltme hareketi görülüyor. Geri çekilme bu aşamada oldukça sınırlı düzeyde. Dolayısıyla olumlu teknik görünümün korunduğundan bahsedebiliriz. BIST100 için 3850-3800 bandını kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki hareketin korunmasını yükseliş yönlü beklentinin devamına işaret olarak görüyoruz. Diğer taraftan 3650-3715 bandı üzerindeki kapanışı yeni bir yükselişe yönelik olumlu sinyal olarak değerlendirdiğimizi hatırlatıyoruz. Bu paralelde 4010-4150 bandını ilk aşama direnç bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bandın aşılmasıyla 4290-4440 bandı ikinci aşama hareket bölgesi olarak gündeme gelebilecektir. BIST100’de 3950/25-3850-3800-3750 destek, 4010/50-4080/100-4150/80-4200 direnç.