GÜNLÜK BÜLTEN - 29.03.2023

Dün makro veriler ve senatoda verilen ifadeler piyasaların odağında yer aldı

● Yurt içinde beyaz eşya ihracatı şubatta yıllık %16 azaldı

● ABD’de ticaret açığı şubatta 91,6 milyar $ oldu

● Conference Board tüketici güven endeksi yükseldi ABD hisse senedi piyasaları dün güne makro veriler ışığında hafif negatif başladı. Daha sonra yerel bankacılık sorunlarının yaşandığı dönemi de içeren tüketici güveni ve Richmond Fed İmalat Endeksi’nin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesiyle bir miktar toparlanan endeks, tahvil getirilerinde görülen yukarı yönlü seyrin hisse değerlemeleri üzerinde yarattığı etki sonrasında değer kayıpları yaşadı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,2 ve %0,4 kayıplarla tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri pozitif seyirle başladıkları günde Fransa’nın bazı bankalara vergi konusunda yapılan usulsüzlüklere ilişkin soruşturma açması sonrası kazançlarının bir kısmını geri verdi. Endeksler genel olarak günü -%0,1 ila %0,5 arası değişimlerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında SVB Bank’a yönelik Senato Bankacılık Komitesi’nde verilen ifadeler sonrası bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin yatıştığı görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %4,08’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,57’ye yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -47bps’den -51bps’e geldi. Dolar endeksinde satış baskısı devam etti: -%0,4102,4. Brent petrol aktif vadeli kontratı API verisine göre geçtiğimiz hafta ham petrol stoklarında görülen 6,1mn varillik düşüş sonrası yükselişini sürdürdü: %0,778,7$/bbl. Altının ons fiyatı iki iş gününde %1,8 düşüş ardından DXY’deki değer kaybının devam etmesi ile bir miktar toparlanarak günü %0,9 artışla 1.974$/ons’tan tamamladı.

● ABD’de dış ticareti açığı, ocak ayında 91,1 milyar $ iken şubatta 91,6 milyar $ olarak gerçekleşti. Mal ihracatı, ocak ayındaki %5'lik artışın ardından, şubatta %3,8 düşerek 167,8 milyar $’a geriledi. İhracattaki düşüşte aylık %4,2 azalışla sanayi gereçleri öne çıkarken, bunu otomotiv (-%11,9), sermaye malları (-%2,5) ve tüketim malları (-%4,6) izledi. İthalat ise şubatta aylık %2,3 düşerek 259,5 milyar $'a geriledi. İthalattaki azalışta; tüketim malları ve otomotiv ithalatındaki düşüşler öne çıktı.

● ABD’de Conference Board Tüketici Güven Endeksi, martta 103,4’ten 104,2’ye (beklenti 101,0) yükselmekle birlikte halen 2022 yılı ortalamasının (104,5) altında. Tüketicilerin mevcut iş ve işgücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini gösteren mevcut durum endeksi 153,0’dan 151,1’e gerilerken, kısa vadeli beklentilerini gösteren endeks ise 70,4’ten 73,0’a yükseldi. Beklenti endeksi genellikle önümüzdeki 1 yıl içerisinde resesyon olacağına işaret eden 80 seviyesinin altındaki seyrini sürdürdü. Önümüzdeki 12 ay için enflasyon beklentileri %6,3 ile yüksek kaldı.

● Richmond Fed İmalat Endeksi ise martta ılımlı iyileşme göstermekle birlikte negatif bölgede kalmaya devam etti; endeks şubatta -16 iken martta -5 (beklenti: -10) olarak gerçekleşti. İstihdam ve yeni sipariş endeksleri bir miktar iyileşti ancak halen negatif. Önümüzdeki altı ay boyunca iş koşullarına ilişkin beklentiler olumsuz kalmaya devam etti.

● ABD’de konut fiyat artışında yavaşlama görülüyor. S&P CoreLogic CaseShiller 20 şehir bileşik endeksi ocakta mevsimsellikten arındırılmış olarak aylık %0,4 düştü; son yedi aydır aylık bazda daralıyor. Yıllık bazda artış ise %4,6’dan %2,5’e geriledi. Haziran’daki zirvesine göre düşüş %3 oldu. FFA Konut Fiyat Endeksi, ocak ayında yıllık %5,3 arttı.

● Yurt içinde Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (Türkbesd) verisine göre, şubatta altı ana üründe beyaz eşya üretimi yıllık %5 düşüşle 2,8 milyon adet olurken, iç satışlar ise yıllık %2 arttı. İhracat %16 azaldı.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün BIST’deki satış baskısı ivme kazanarak devam etti ve BIST-100 endeksi günü %3,7 kayıpla tamamladı. Bugün kısmi bir toparlanma beklentisi taşımamıza rağmen endeksteki sıkışık seyrin kısa ve orta vadede sürebileceğini düşünüyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başından itibaren devam eden satıcılı seyirle 4811 seviyesine geri çekilme yaşadı. Endekste kısa periyot için direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz seviyelerin aşılamaması sonrasında satış eğilimi yeniden güç kazanmış durumda. BIST’te 50 ve 21 günlük ortalama altındaki seyir geçerli durumdayken, 100 günlük ortalama altına sarkma yaşanıyor. Endekste kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 5100- 5150 seviyesi üzerine geri dönüşü gerekli görüyoruz. Bu bölgeye kadar oluşabilecek hareketler sınırlı-olağan tepki çabası çerçevesinde değerlendirilebilir. Diğer taraftan 100 günlük ortalama altına yaşanan sarkmanın yeni bir zayıflamaya işaret ettiğini de belirtebiliriz. BIST’te 4778 seviyesi nispeten güçlü gördüğümüz destek bölgesi olmakla birlikte altına yaşanacak sarkma bu defa Şubat ayı dip bölgesi de olan 4505-4404 bandını gündeme getirebilecektir. 

Şirket Haberleri

● Telekom Sektörü:

                Akıllı telefonların gümrük birim değerini 28 Mart itibarıyla 200 dolardan 350 dolara çıkaran tebliğ bugün itibarıyla yürürlükten kaldırıldı. Dolayısıyla ithal akıllı telefonların birim gümrük değeri 200 dolar seviyesinde kaldı. BT distribütörleri ve perakendecileri için hafif olumlu.

● Bankacılık Sektörü:

                BDDK bankaların Şubat ayı toplu finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. Sektörün Şubat ayı net kârının önceki aya göre %10’u hafif geçen daralmayla 35 milyar TL civarında olmasını bekliyoruz. Böylece sektörün Ocak-Şubat dönemi net kârının önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %300 artışla 75 milyar TL’ye yaklaşmasını bekliyoruz. Bu veriler ışığında sektörün 1Ç23 net kârının ise 105-110 milyar TL düzeyinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Sektör 4Ç22’de 145 milyar TL düzeyinde net kâr açıklamıştı.

● Bankacılık Sektörü:

                 Halkbank ve Vakıfbank, tahsisli sermaye artışları bugün yapılıyor. Dünkü KAP açıklamaları ile Halkbank'ta %44,6'lık ödenmiş sermaye artışıyla 30 milyar TL, Vakıfbank'ta %39,4'lük ödenmiş sermaye artışıyla 32 milyar TL'lik sermaye enjeksiyonu yapılacak. İhraç edilen hisselerin Türkiye Varlık Fonu'na satışı için belirlenen hisse fiyatları ise Halkbank için hisse başına 13,54 TL, Vakıfbank için hisse başına 11,42 TL olarak belirlendi.