GÜNLÜK BÜLTEN - 30.11.2022
Yurt içinde 3. çeyrek büyüme verisi takip edilecek
● Türkiye ekonomisinin 3. çeyrekte yıllık %4,2 büyümesini bekliyoruz
● Ekonomik güven endeksi Kasım’da sınırlı geriledi
● Dış açık Ekim’de öncü verinin hafif altında 7,87 milyar $ oldu ABD hisse senedi piyasaları günü Powell’ın konuşması ve ADP verisi öncesinde hafif satıcılı sonlandırdı. Bölgesel Fed Başkanları’nın gerçekleştirdiği konuşmaların piyasalarda etkileri sürüyor. Diğer taraftan, tüketici güven endeksinin Temmuz’dan beri en düşük seviyesini görmesine rağmen (100,2) işgücüne yönelik alt endekslerde zayıflamanın yeterince güçlü seyretmemesi Fed’in para politikası anlamında atacağı adımlara devam edeceğinin işaretlerini veriyor. FHFA’nın konut fiyat endeksinin ise Eylül’de aylık ve çeyreksel bazda %0,1, geçen yılın aynı çeyreğine göre ise %12,4 artması konut tarafından gelecek enflasyonist baskının tam olarak sonlanmamış olabileceği sinyalini veriyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,2 ve %0,6 düşüşlerle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri tarafında, İspanya ve Almanya’da öncü Tüfe verilerinde yıllık bazdaki gerilemeye rağmen, EB ekonomik güven endeksinin Şubat’tan beri ilk kez artış kaydederek 92,7’den 93,7’ye, istihdam beklentilerinin ise 2 puan artışla 107,4’e yükselmesi, ECB’nin politika faizine yönelik atacağı adımlarda yumuşama ihtimallerini azaltarak hisseler üzerinde satış baskısı oluşturdu. Endekslerdeki günlük değişimler -%0,8 ilâ +%0,5 arasındaydı. ABD tahvil piyasasında Fed’in para politikasında atacağı adımlara yönelik beklentilerle 2 yıllık tahvil getirileri %4,47’ye, 10 yıllıklar ise %3,74’e yükseldi. 10 ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -76bps’den - 73bps’e geriledi. Dolar endeksi (DXY) dün günü sınırlı artışla 106,8’den sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı, günü %0,2 kayıpla 83,0$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı önceki günkü kayıplarını telafi ederek günü %0,5 değerlenerek 1.750$/ons’tan sonlandırdı.
● Almanya‘da tüketici enflasyonu Kasım’da öncü veriye göre aylık %0,5 ile piyasa beklentilerinin (%-0,2) üzerinde daraldı. Böylece yıllık enflasyon da %10,4’ten %10,0’a geriledi. Gıda fiyatları yıllık artışı %21 seviyesinde. Enerji fiyatlarında ise bir miktar gerilemekle birlikte yıllık bazda artış %38,4 oldu; önceki ay %43,0 idi.
● Yurt içinde TÜİK tarafından açıklanan verilere göre; dış denge Ekim’de 7,87 milyar $ açık verdi. Mevsimsellikten arındırılmış olarak hem ihracat hem ithalat bir önceki aya göre düşüş kaydetti; ithalattaki düşüş enerji fiyatlarındaki azalış kaynaklı aylık %4,6 ile daha yüksek olurken, ihracat ise aylık 2,9 daraldı. Dış ticaret açığı doğal gaz başta olmak üzere enerji fiyatlarındaki yüksek seyrin sürmesi, altın ithalatı, avro/dolar paritesindeki zayıf seyir ve dış talepteki yavaşlamaya bağlı olarak yüksek seyretmeye devam etti. Ocak-Ekim döneminde toplam altın ithalatı 15,1 milyar $, toplam enerji ithalatı ise 80,6 milyar $’a ulaştı.
● Ekonomik güven endeksi (m.a.) Kasım’da bir önceki aya göre %0,2 oranında azalarak 96,9 seviyesinde gerçekleşti. Alt endekslerden reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,7, hizmet sektörü güven endeksi %1,0 azalırken, tüketici güven endeksi %0,6, perakende ticaret sektörü güven endeksi %2,1, inşaat sektörü güven endeksi %1,2 artış gösterdi. Yurt içinde bugün 3. çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Ekonomi, yılın ikinci çeyreğinde güçlü büyüme eğilimini sürdürmüştü; yıllık %7,6. Ancak veriler, 3Ç’de ekonomik aktivitenin yavaşladığına işaret ediyor. İmalat sanayi PMI endeksi 2Ç’de ortalama 48,8 iken, 3Ç ortalaması 47,1’e gerilemişti. Sanayi üretimi 3Ç’de çeyreklik bazda %4,1 daraldı. Bu dönemde ihracattaki ivme kaybı belirginleşti. İthalat ise güçlü artışını sürdürdü.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● Dün BIST-100 özellikle havacılık ve kimya sektörü hisselerine gelen alımlarla günü %1’e yakın artışla tamamladı. Böylece endeks getirisi ay başına göre %25’e, yılbaşına göre de %167’ye ulaştı. Yatırımcının alternatif getirinin düşük cazibesi nedeniyle hisse senetlerine ilgisi sürerken, bir yandan da özellikle ortalamadan çok hızlı bir şekilde yukarı yönlü ayrışmış hisselerde kâr satışları gelebileceğine dair beklentiler bulunuyor. Yurtdışı tarafa baktığımızda Çin’den gelen haberlerin borsaları etkilediği, hafta başından beri ABD borsalarında gördüğümüz hafif satış eğiliminin hız kestiğini ancak borsaların yeni bir yükseliş için kuvvetli eğilim göstermediği görülüyor. BIST tarafında bugün yeni dönem için MSCI endeks ayarlamalarına dönük olarak hisse bazlı değişimler ve yüksek oynaklık görülebilir. Endeksin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün gün başındaki geri çekilmeyle test ettiği 4817 seviyesinden tepki yaşadı. Kapanış 4962 seviyesinde gerçekleşti. Endekste geri çekilmeler gün içi aşağı hareketle sınırlı kalırken yükseliş trendi gücünü korumaya devam ediyor. Ortalamalardaki yukarı eğilime bağlı olarak olumlu teknik görünümün geçerli olduğunu yineliyoruz. Bir süredir belirtmiş olduğumuz 5000 seviyesine yönelik hareket devam ediyor. Bu bölgenin dolar bazlı aylık grafikler açısından önemli bir bölge olduğunu belirtebiliriz. Üzerinde gerçekleşecek aylık kapanış yeni yükselişi destekleyici olacaktır. Olası bu tür bir harekette ara dirençler olmakla birlikte 5500/5700 bandı yeni hareket bölgesi olarak görülebilir. BIST100 için 4850-4800 yakın destek, 4700 seviyesi altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Bu bölge üzerindeki hareketin korunması iyimserliğin devamını destekleyici olacaktır. BIST100’de 4940-4900-4880/50- 4800-4750-4700 destek, 4970-5000/65-5100-5150/200 direnç.
Şirket Haberleri Devamı
● Bankacılık Sektörü: BDDK bankacılık sektörü Ekim ayı net kârını önceki aya göre %45 artışla 49,5 milyar TL olarak açıkladı. Böylece sektörün Ocak-Ekim dönemi net kârı önceki yıla göre %408 artarak 336 milyar TL oldu, özkaynak kârlılığı da sektör genelinde %41,0, özel mevduat bankalarında %49,5 ve kamu mevduat bankalarında %25,9 oldu. Ekim ayı kâr artışı kamu bankalarındaki toparlanmadan kaynaklandı: Kamu bankalarının Ekim ayı kârı (Eylül’deki 2,6 milyar TL zararın ardından) 12,5 milyar TL geldi. Kamu bankaları Eylül’de yüklü tutarda ihtiyari karşılık ayırmış ve toplam karşılık gideri 28,8 milyar TL olmuştu. Ekim’de normal eğilime dönülmesi ve 6,4 milyar TL karşılık gideri açıklanması toparlanmayı sağladı. Özel mevduat bankalarının toplam net kârı da önceki aya göre çok hafif (%3 düzeyinde) gerileyerek 32,1 milyar TL oldu. Özel bankalarda faiz ve alım/satım gelirlerindeki artışa karşın faaliyet ve karşılık giderlerinin de aylık bazda arttığı görüldü. Net faiz geliri ise aylık bazda özel bankalarda %1 artarken, kamu bankalarında %22 düzeyinde geriledi. Kamu bankalarındaki ayrışma TÜFE’ye endeksli tahvil gelirlerinde geçen ay yapılan enflasyon düzeltmesinin daha belirgin olmasından kaynaklanıyor. Kredi mevduat getiri makası ise kamu bankalarında aylık bazda yatay kalırken, özel bankalar tarafında özellikle TL mevduat maliyet artışıyla bir miktar daralmış görünüyor. Sektörün Ekim ayı verileri önceki çeyreğe göre %15-20 düzeyinde net kâr artış öngörümüzü destekliyor.
● Dogan Holding (DOHOL) ;
Çelik Halat’taki (CELHA) satış bedelini 27 milyon EUR’dan 26,1 milyon EUR’ya revize ederek satışı tamamladı. (Nötr) Doğan Holding, Çelik Halat’taki payının tamamı (%69,83) satışı için anlaşmaya vardığını Ekim 2022’de açıklamıştı. Dünkü yapılan açıklamaya göre, satış bedelinde bir revizyonla birlikte, Doğan Holding satış bedelinin tamamını tahsil ederek satışı tamamladı. Satış bedeli CELHA için TL17,49 gibi bir hisse fiyatına denk geliyor. Doğan Holding bu satıştan 450 milyon TL’lik bir defaya mahsus gelir kaydedeceğini hesaplarken, satış karının ne şekilde değerlendirileceği henüz kararlaştırılmadı.
● Şirketin kurucularından Ali Nihat Gökyiğit, dün 40,00-40,58 TL fiyat aralığından 875 bin Tekfen Holding (TKFEN) hissesi sattı ve işlemden sonra şirketteki payı %5,89’a geriledi. Ali Gökyiğit 2022 yılında toplam 7,05mn Tekfen hissesi sattı.
